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25 juillet 2012 3 25 /07 /juillet /2012 23:43

AUREA home logo

Mnémo : AURE

Dernier cours : 4,58 €

Capitalisation boursière : 53,48 M €

http://www.aurea-france.com/

et maintenant le blog d’Auréa :

http://aureactive.wordpress.com/

Les capitaux propres au 31 déc 2011 étaient de 68,9 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,77. En dessous de 1, c’est considéré comme faible surtout pour une société de croissance et en bonne santé. Ainsi celui de Rémy Cointreau est de 4.

Le CA n’est pas significatif car il dépend beaucoup du prix des matières premières dans les produits vendus. Ce qui est important c’est la marge et là on peut faire confiance à Auréa.

La mise en place du financement bancaire de 25 M € est réalisé dans l’optique de se constituer un nouveau matelas de liquidités.

Au 31 décembre dernier il y avait 41 M € de liquidités dont environ 33 M € seront utilisés au remboursement des océanes fin juillet 2012.

Le taux consenti par les banques, pour les 25 M €, est inférieur à ce que coûtaient les océanes !

CA du 1er semestre 2012 en hausse de 11%

CA consolidé en K€

2012

2011

2010

variation 2012/2011

1er trimestre

50 023

44 207

26 028

13%

2ème trimestre

45 572

41 684

34 251

9%

Total CA S1

95 595

85 891

60 279

11%

3ème trimestre

 

40 448

25 518

 

4ème trimestre

 

35 772

31 827

 

Total CA consolidé annuel

 

162 390

117 624

 

Le chiffre d’affaires consolidé du 1er semestre 2012 s’élève à 95,59 M€, en hausse de 11% par rapport à celui de l’an dernier, situation jugée satisfaisante compte tenu du contexte industriel:

- Le pôle Métaux & Alliages (67% du CA) a conservé un bon niveau d’activité mais a subi la baisse des cours des matières premières au 2ème trimestre.

- Le pôle Produits Dérivés du Pétrole (27% du CA) a réalisé ses objectifs, sauf en Allemagne pour le PVC où l’usine a fait l’objet d’une réorganisation.

- Le pôle Caoutchouc & Développements (6% du CA) reste en ligne par rapport aux attentes et poursuit la diversification de sa clientèle.

Le 2ème semestre 2012 comprendra les périodes de vacances. La visibilité reste toujours réduite, mais la demande est présente tant en Europe qu’en Asie, imposant une forte réactivité. La situation économique française et européenne exige toutefois de rester prudent quant à la marche des affaires à partir du mois de septembre.

AUREA confirme qu’elle remboursera les OCEANEs le 30 juillet 2012 tel que prévu.

Par ailleurs, le Groupe a procédé ce jour à la mise en place de financements bancaires confirmant sa solidité financière et lui permettant de poursuivre sa stratégie de croissance, en restant toutefois très prudent en matière d’acquisitions dans l’actuel contexte de crise.

Mise en place de financements bancaires 25 M€

AUREA a procédé ce jour à la mise en place de nouveaux financements auprès d’un pool bancaire pour un montant total de 25 M€.

Outre le refinancement des acquisitions réalisées en 2011 assuré par une ligne de crédit amortissable sur une durée de 5 ans et une ligne revolving d’un montant total de 10 M€, l’opération comprend également la mise à disposition d’une ligne de crédit amortissable utilisable à demande et par tranches pour financer la croissance externe d’un montant maximum de 15 M€.

Cette opération confirme la solidité financière du Groupe AUREA et lui permet de poursuivre sa stratégie de croissance.

A propos d’AUREA

AUREA est un pôle de regroupement de PME spécialisées dans le développement durable. Le groupe est notamment n°1 en Europe de la régénération des huiles noires moteur, n°1 en Europe pour la fabrication de roues à bandages à partir de pneus usagés, leader en Europe dans le recyclage du PVC rigide. Il est également recycleur et affineur d'aluminium et de cuivre, ainsi que recycleur de plastiques complexes

NYSE Euronext Paris Compartiment C - Code ISIN FR 0000039232 - Mnémonique AURE - Indices CAC All-Tradable® et CAC Small®

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24 juillet 2012 2 24 /07 /juillet /2012 15:22

ADT logo

Dernier cours : 0,31 €

Mnémo : ADT

Capitalisation boursière : 1,34 M €

http://www.adtsiic.eu/

J’ai lu le Rapport Financier annuel 2011. Comme à son habitude ce document de plus de 100 pages est indigeste et comporte de nombreuses répétitions.

http://adt-siic.societes-cotees.fr/index.php/post/ADT-SIIC-Rapport-financier-annuel-bf264

En voici des extraits :

Tout d’abord on apprend qu’une AGO et une AGE auront lieu le 14 septembre 2012 pour principalement :

- Approuver les comptes 2011

- Autoriser une réduction de capital

A la lecture de ce rapport on se rend compte que la société était déjà exsangue au  …. 31 déc 2011 :

- Trésorerie = 5 000 €

- Capitaux propres = 1 113 K €

- Capital social de 15 M € + report à nouveau déficitaire de 17,37 M €

En effet une 1ère réduction de capital a été réalisée pour ramener ce dernier au seuil SIIC de 15 M €.

La valeur du patrimoine a été réalisée par un nouvel expert (à la demande de l’AMF). Il me semble enfin réaliste.

La société est en position de quasi faillite et n’a pas les moyens de passer l’année 2012 si de l’argent frais n’est pas apporté.

En 1 an l’ANR a été divisé par 10.

L’AG du 24 septembre sera décisive. Il sera intéressant de connaître l’avis des commissaires aux comptes qui ont déjà émis une alerte de niveau 3 (la plus haute) en début d’année.

p12 : La trésorerie et les équivalents de trésorerie s’élèvent à 5 K€ au 31 décembre 2011

p 14 : La stratégie d’ADT SIIC dépend de sa capacité à mobiliser des ressources financières, soit sous la forme d’emprunts, soit sous la forme de capitaux propres, afin de financer ses investissements et son activité courante.

p 21 : Requête en report d’Assemblée Générale :

Le 20 juin 2012, la Société a déposé auprès du Tribunal de Commerce de Paris une requête en report de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011. Le Tribunal de Commerce de Paris, dans son ordonnance en date du 27 juin 2012, a prorogé le délai de réunion de la présente assemblée jusqu’au 30 septembre 2012.

p 23 : Les biens immobiliers (y compris le Restaurant Inter- Entreprises) détenus par le groupe ont été évalués à 13.960 K€ contre 23.800 K€ dont 5.000 K€ pour le restaurant inter-entreprises au 31 décembre 2010. Cette baisse s’explique principalement par une baisse du loyer potentiel hors quote-part du RIE sur les locaux vacants qui entraîne mécaniquement une baisse de la valeur de l’ensemble immobilier. D’autre part, en raison de la vacance élevée du Centre, le RIE ne peut avoir une valeur intrinsèque : il ne fait que permettre de louer un peu plus cher. La valeur vénale du RIE est intégrée dans la valeur vénale des bureaux, leur valeur locative tenant compte du droit d’accès au RIE.

p 23 : Au 31/12/2011, l’Actif Net réévalué hors droits se détermine ainsi :

Capitaux propres consolidés part du groupe 1.113 K€

VNC des immeubles (1) (13.966 K€)

Valorisation actuelle du patrimoine (1) 13.966 K€

--------------

ANR au 31/12/2011

1 113 K€/434.421.861 actions = 0,0026 €/action

(1) y compris le RIE, totalement déprécié.

 

p 24 : Perte de l’exercice clos le 31/12/2011 : (12 073 192,13 €)

Report à nouveau débiteur au 31/12/2011: (6 894 535,30 €)

L’affectation serait la suivante :

En totalité, au poste "report à nouveau" (18 967 727,43 €)

Compte tenu de cette affectation, le solde du poste "report à nouveau" serait débiteur de (18 967 727,43 euros).

p 26 : Nous vous informons qu’il a été versé à Monsieur Didier Lacroix au titre de son mandat de Président Directeur Général de la Société ADT SIIC du 1er janvier au 31 décembre 2011, la somme brute de 60 000 euros.

 p 32 : Réduction du capital social

Eu égard à l’importance des pertes figurant au bilan de l’exercice clos le 31 décembre 2011, nous vous proposons de procéder à une réduction du capital social.

Ainsi, le capital pourrait être réduit d’une somme de 1 591 522 euros, afin de le porter de 16 591 522 euros à 15 000 000 euros et le compte "report à nouveau" serait ramené de (18 967 727,43 euros) à (17 376 205,43 euros).

Nous proposons de ne pas réduire le capital social en dessous du plancher de 15 000 000 euros en vue de respecter la réglementation applicable aux SIIC.

Nous vous précisons que cette réduction de capital serait réalisée par diminution du pair de chacune des actions composant le capital social de la Société.

p 2 de l’annexe : Assemblée générale d’approbation des comptes

L’Assemblée Générale Ordinaire annuelle et extraordinaire s’est tenue sur 2ème convocation le 12 juillet 2011, a affecté le bénéfice comptable de 98.162,69€ au report à nouveau, et, a, par ailleurs, ratifié la nomination de trois administrateurs : MM. Sylvain CHEGARAY, Claude VIBERT-MEUNIER, etJean Pierre VINCENT.

 

p 5 de l’annexe :L’exercice enregistre une augmentation pour un montant de 11 559 k€ des provisions pour dépréciation des créances rattachées aux participations traduisant l’incidence de la nouvelle estimation de la valeur vénale de l’ensemble immobilier du Blanc Mesnil réalisée au 31 Décembre 2011 par la société Colomer Expertises.

Les avances consenties à la filiale PAMIER et aux sous-filiales AD INVEST et BLANAP ont été dépréciées respectivement de 19.889 KE, 25 K€ et 58K€.

p 6 de l’annexe :En date du 10 octobre 2011, la société Acanthe Développement a fait apport à la société FIPP de certains titres de participations, prêts, créances et comptes courants d’associés détenus sur certaines de ses filiales dans le cadre d’une opération de restructuration de son patrimoine

Il résulte de cette opération que la société Venus (filiale d’Acanthe Développement) a cédé à la société FIPP le prêt et la créance en compte-courant détenus sur la société ADT SIIC évalués à la date de l’apport à un montant total de 5 652 012 €

p 9 de l’annexe :La société ADT SIIC s’est portée caution solidaire au titre des emprunts contractés par sa sous-filiale BLANAP pour le financement d’immeubles à hauteur de 1 000 K€ en principal ; et de sa filiale PAMIER pour le financement d’immeuble à hauteur de 4000 K€ en principal.

Par acte signé le 9 décembre 2011, les 2 500 parts détenus par ADT SIIC sur la société Vénus, représentant une valeur nette comptable de 1 980 181 € au bilan au 31 Décembre 2011, ont été nantis au profit de la société FIPP. D’autre part, l’immeuble Bonaparte détenu par la société PAMIER, a fait l’objet d’une affectation hypothécaire à hauteur de 2 M€ au profit de la société FIPP.

p 41 de l’annexe 2 :

ANR au 31/12/2011  

1.113 K€/434.421.861 actions = 0,0026 €/action

ANR au 31/12/2010  

11.638 K€/434.421.861 actions = 0,0268 €/action

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24 juillet 2012 2 24 /07 /juillet /2012 08:55

Auplata logo

Mnémo : ALAUP

Dernier cours : 1,35 €

Capitalisation boursière : 29,10 M €

http://www.auplata.fr/

http://www.marketwire.com/news_room/stock?ticker=TSXV:CGT

(pour suivre le cours de Columbus)

Un très bon 1ersemestre alors que J.F. Fourt, après avoir pris la tête du conseil d’administration, est également devenu PdG de la société le 29 juin 2012. Une page est à nouveau tournée. C’est déjà le 3ème dirigeant depuis l’introduction en bourse.

Je pense que la société est maintenant sur de bons rails. Espérons que le cours de bourse en tienne compte !

 Paris, le 24/07/2012

Production d’or du 1er semestre 2012 :

239 kg en progression de 48%

Croissance de 85% du chiffre d’affaires semestriel à 9,1 M€

données non auditées

2ème trimestre

 

1er semestre

En kg

2012

2011

Variation

 

2012

2011

Variation

Production d'or*

129

88

47%

 

239

161

48%

 

 

 

 

 

 

 

 

En M€

2012

2011

Variation

 

2012

2011

Variation

Chiffre d’affaires

5

2,9

72%

 

9,1

4,9

85%

* Or Brut avant affinage

Au 2ème trimestre 2012, Auplata, société d’exploitation et d’exploration aurifère en Guyane française, a extrait 129 kg d’or, soit une production en progression de 47% par rapport au 2ème trimestre 2011.

Sur l’ensemble du 1er semestre 2012, la production d’or s’établit ainsi à 239 kg, en croissance de 48% par rapport au 1er semestre 2011.

Au cours du semestre écoulé, le groupe a aussi continué de bénéficier de conditions de marché favorables sur les cours de l’or (40 882 €/kg pour le cours moyen de l’or au 1er semestre 2012 contre 33 123 €/kg au 1er semestre 2011 – Source : World Gold Council). Dans ce contexte, le chiffre d’affaires consolidé a progressé de 85% au 1er semestre à 9,1 M€.

Récents événements sur le site de Dorlin

Le 27 juin 2012, dans le cadre des opérations Harpie mises en oeuvre depuis 2008, les forces armées en Guyane française et la Gendarmerie nationale ont mené conjointement une opération de lutte contre l’orpaillage illégal dans le secteur de Dorlin. Auplata détient sur cette zone un Permis d’Exploitation (PEX) d’une superficie de 84 km² depuis le mois de juillet 2010. Au cours de l’opération, deux militaires appartenant au 9ème régiment d’infanterie de marine de Cayenne ont perdu la vie et deux gendarmes ont été gravement blessés par des orpailleurs clandestins.

A la suite de ces événements dramatiques, les forces armées en Guyane française et le Groupe d’Intervention de la Gendarmerie Nationale (GIGN) sont intervenus le 9 juillet 2012 afin sécuriser la zone de Dorlin qui reste désormais occupée afin d’empêcher le retour des orpailleurs illégaux sur le site et permettre le travail de l’enquête judiciaire.

En coopération avec la Préfecture de la région Guyane et les autorités françaises, Auplata prévoit de s’installer sur le site afin de mettre en œuvre une exploitation minière de la zone d’ici quelques mois. Cette installation durable d’un opérateur légal aux procédés industriels respectueux de l’environnement devrait permettre de lutter contre l’orpaillage illégal, qui utilise des produits polluants et notamment le mercure pour extraire de l’or.

L’installation sur le site sera notamment facilitée par la liaison routière Dorlin - Yaou (site minier d’Auplata distant d’une trentaine de kilomètre) qui va être réalisée pour permettre le ravitaillement des postes de l’armée et de la gendarmerie.

PROCHAIN RENDEZ-VOUS : résultats du 1er semestre 2012, fin octobre 2012.

Auplata en bref

Auplata est le premier producteur d’or de Guyane française. Née en juillet 2004, la société Auplata exploite deux mines d’or, Dieu Merci et Yaou. Au total, Auplata dispose de plus de 750 km² de permis et titres miniers.

Auplata mène une stratégie industrielle et financière novatrice de mise en valeur des ressources aurifères guyanaises avec une forte implication des acteurs locaux. L'objectif de la société est ainsi de proposer une exploitation durable pour l'industrie minière aurifère guyanaise.

Auplata détient, depuis février 2009, la qualification « entreprise innovante » décernée par OSEO innovation.

Le capital social d’Auplata est composé de 21 553 724 actions. Auplata est coté sur le marché NYSE Alternext à Paris (NYSE Euronext).

Action Auplata : FR0010397760 – ALAUP

Obligation Auplata 03/2015 : FR0010849968

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23 juillet 2012 1 23 /07 /juillet /2012 23:25

ADT logo

Dernier cours : 0,35 €

Mnémo : ADT

Capitalisation boursière : 1,52 M €

http://www.adtsiic.eu/

Voici l’essentiel du communiqué annonçant les résultats 2011.

On se souvient que le report à nouveau au 31 déc 2010 se montait à – 6,99 M €.

Avec les résultats 2011, il est maintenant de – 16 M €.

On se trouve dans l’hypothèse n°3 de mon article du 18 juillet 2012.

La Réduction de Capital (RC) devrait donc être de 16 M € avec une AK de 14,41 M € à un prix de 0,14 € / action.

On pourrait encore obtenir des chiffres pires que ceux là car la société détient un certain nombre de ses actions qui pourraient également servir à une réduction de capital. On verra bien.

Car le plus important est de trouver l’argent nécessaire à l’AK ….

N’oublions pas également que depuis le 31 déc 2011, une partie du patrimoine a été cédée à FIPP afin d’honorer une créance de celle-ci.

L’ANR des actions regroupées devrait donc être inférieur à 0,26 € !

 

 Patrimoine

 14,1 Millions d’euros (hors RIE)

Résultat net consolidé

(9 038 K€)

Résultat global consolidé

(8 974 K€)

ANR

0,0026 € par action

Résultats

Le chiffre d’affaires annuel global s’élève à 2.360 K€ en 2011 contre 1.805 K€ en 2010.

D’une manière générale, les efforts de commercialisation déployés afin d’accroitre le taux de remplissage des immeubles du Blanc-Mesnil se sont poursuivis.

L’exercice fait ressortir une perte consolidée de 9.038 K€ (perte de 2.307 K€ en 2010) après comptabilisation d’une dépréciation complémentaire des immeubles de 7.177 K€.

Patrimoine

Au 31 décembre 2011, le patrimoine du Groupe est composé des 3 immeubles de bureaux (dont 2 en pleine propriété et un en copropriété et financement en crédit-bail) situés au Centre d’Affaires Paris-Nord – 183 avenue Descartes au BLANC MESNIL (93), représentant une surface totale de 48 587 m² (dont 4 377 m² de réserves).

Le patrimoine du Groupe a fait l’objet d’une expertise réalisée par la société COLOMER EXPERTISES.

L’expertise a été réalisée, comme pour les exercices précédents, selon des critères définis dans la Charte de l’expertise en Evaluation Immobilière et appliqués par l’ensemble des sociétés foncières cotées.

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19 juillet 2012 4 19 /07 /juillet /2012 23:16

Solutions 30 logo

Mnémo : ALS30

Dernier cours : 17,25 €

Capitalisation boursière : 42,88 M €

http://www.solutions30.com/

 Communiqué de presse du 19 Juillet 2012

Chiffre d’affaires du 1er semestre 2012

Progression de 42% de l’activité sur le 1er semestre à 38,5 M€

Poursuite du renforcement du poids de l’international

Solutions 30 publie ce jour son chiffre d’affaires consolidé (non audité) pour le 1er semestre 2012, clos au 30 juin 2012.

CA

2010

2011

2012

variation 2012/2011

T1

13,36

13,38

20,20

51%

T2

13,34

13,82

18,30

34%

S1

26,70

27,10

38,50

42%

T3

13,90

16,70

 

 

T4

14,00

19,90

 

 

Après un 1er trimestre porté par la croissance organique, notamment à l’international, ainsi que par la contribution des trois acquisitions réalisées au cours de l’été 2011, le deuxième trimestre continue à être très dynamique. Les activités fibre optique et monétique en France ont particulièrement bien performé en confirmant la pertinence du positionnement de l’offre de Solutions 30 sur ces marchés.

La stratégie de déploiement progressif et maîtrisé à l’international continue de porter ses fruits. Sur l’ensemble du 1er semestre, la contribution des activités internationales progresse de 18,8% en 2011 à 21,7% du chiffre d’affaires consolidé. En particulier, l’Italie a progressé de +49% et représente 55% du chiffre d’affaires à l’international.

Le solide niveau d’activité enregistré au 1er semestre conduit Solutions 30 à confirmer les perspectives de progression forte du chiffre d’affaires sur l’ensemble de l’exercice.

Prochains rendez-vous :

Semaine 39 : Résultats S1 2012 Semaine 47 : Chiffre d’affaires T3 Jeudi 24 janvier 2013 : Chiffre d’affaires annuel

A propos de Solutions 30

Le groupe Solutions 30 (ex PC30) est le leader européen des solutions pour les Nouvelles Technologies. Sa mission est de rendre accessibles à tous, particuliers et entreprises, les mutations technologiques qui transforment notre vie quotidienne: hier l’informatique et Internet, aujourd’hui le numérique, demain les technologies qui rendront le monde toujours plus interconnecté en temps réel.

Fort de plus de 2,5 millions d’interventions réalisées depuis sa création et organisé autour d’un réseau de techniciens de proximité, Solutions 30 couvre actuellement la totalité du territoire en France, Italie, Pays-Bas, Belgique et Allemagne. Le groupe a récemment ouvert une filiale en Espagne et vise à terme une couverture européenne.

Solutions 30 est une société cotée sur Alternext- ISIN FR0010263335 – code ALS30.

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19 juillet 2012 4 19 /07 /juillet /2012 09:53

scbsm logo 1

Mnémo : CBSM

Dernier cours : 3,55 €

Capitalisation boursière : 45,73 M €

Mnémo : CBSBS (10 BS + 5,80 € = 1 act nouvelle, échéance 30 juin 2014)

Dernier cours : 0,03 €

Mnémo : YCBS (obligation convertible, nominal = 6,75 € ; intérêt annuel 9% = 0,6 €, échéance 1erjuillet 2016)

Dernier cours : 7,30 €

Autre obligation : SCBSB ou FR0010966283 (obligation à coupon mensuel ; nominal 150 €, intérêt annuel 8 %, échéance 29 déc 2016)

Dernier cours : 105 %

http://www.scbsm.fr/

La société communique de plus en plus et nous permet de découvrir ce qu’est le métier « d’aménageur ».

Mais on aurait aimé savoir ce que cela rapporte « en terme de quantitatif ».

 

Transformation du site de Nîmes Saint-Césaire

Implantation d’Auchan Drive et de McDonald’s

Paris, le 18 juillet 2012

SCBSM, foncière cotée sur NYSE Euronext à Paris disposant d’un patrimoine immobilier de 260 M€, annonce l’implantation prochaine des enseignes Auchan Drive et McDonald’s sur son site commercial de Nîmes Saint-Césaire (Gard).

Ces implantations s’inscrivent dans le cadre du programme de transformation du site acquis en novembre 2007 et anciennement occupé par Réseau Pro. Ce site est situé sur l’un des axes majeurs d’accès au centre-ville de Nîmes, en bordure d’un rond-point, et dispose d’une assiette foncière de 1,5 ha.

Le concept Auchan Drive, basé sur le principe de l’achat en ligne et de la mise à disposition des courses dans un point de retrait, connait un essor très rapide. Le Groupe Auchan dispose aujourd’hui de près de 90 points de retraits en France (AuchanDrive et ChronoDrive) implantés en solo ou à côté d’un hypermarché Auchan. Le plan de déploiement prévoit d’ores et déjà plus d’une dizaine d’ouvertures supplémentaires au cours des prochains mois. Cette nouvelle implantation, à quelques minutes du centre de Nîmes, permet ainsi au Groupe Auchan de renforcer son maillage géographique.

De son coté, le Groupe McDonald’s France va implanter son 6ème restaurant dans l’agglomération de Nîmes et le 1er sur cet axe de circulation.

SCBSM a signé avec les groupes Auchan et McDonald’s France deux baux à construction (superficie totale de 2.800 m² SHON) ; les deux preneurs se chargeant ainsi de la réalisation des travaux et de leur financement. Les travaux doivent démarrer prochainement pour une ouverture commerciale programmée en fin d’année.

Ce programme illustre le savoir-faire de SCBSM en termes de création de valeur et sa capacité à identifier la qualité des emplacements de sites à restructurer.

A propos de SCBSM :

SCBSM est une foncière cotée sur NYSE Euronext à Paris (FR0006239109 - CBSM) depuis novembre 2006.

Le patrimoine immobilier du Groupe, hors projets en développement, s’élève au 31 décembre 2011 à 260 M€. Il composé pour 2/3 de commerces et 1/3 de bureaux. SCBSM dispose du statut SIIC.

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18 juillet 2012 3 18 /07 /juillet /2012 18:46

ADT logo

Dernier cours : 0,41 €

Mnémo : ADT

Capitalisation boursière : 1,78 M €

http://www.adtsiic.eu/

Quelques chiffres essentiels :

Au 31 déc 2010, le report à nouveau était déjà négatif de 6,99 M €

Le 2 juillet 2012 :

- nb d’actions = 4 344 218

- nominal de l’action = 3,82 €

- capital social = 4 344 218 x 3,82 = 16,59 M €

Pour conserver le statut de SIIC, ADT doit avoir un capital social d’au moins 15 M €, c’est la loi.

Compte tenu de ses pertes, la société doit réaliser une AK. Cette AK sera sans DPS car la plus grosse partie des actions sont « au porteur » donc dans des mains inconnues et dans ces conditions il est trop difficile de gérer des DPS pour une société !

La loi interdit de réaliser une AK à un prix inférieur à celui du nominal.

L’AK sera donc réalisée par un groupe de « nouveaux entrants » que nous avons découverts lors de la dernière AG du 23 mai 2012.

On assistera d’abord à une Réduction du Capital (RC) donc du nominal de l’action dans les mêmes proportions.

La RC sera de : (report à nouveau 2010 + perte 2011 + perte de valorisation du Centre Paris Nord)  

Ensuite sera réalisée l’AK pour retrouver un capital social de 15 M €.

AK = 15 - 16,59 + RC

Le nominal de l’action (nom) sera devenu :

nom = 3,82 – {3,82 x (RC / 16,59)}

Ce nouveau nominal sera le prix de l’AK.

Prenons quelques hypothèses :

èRC = 11 M €

nom = prix AK = 3,82- {3,82 x (11 / 16,59)] = 1,29 € èpas intéressant pour les nouveaux entrants

èRC = 15 M €

nom = prix AK = 3,82 – {3,82 x (15 / 16,59)} = 0,37 €

èAK = 13,41 M €

ènb action nouvelles = 36,24 millions

èRC = 16 M €

nom = prix AK = 3,82 – (3,82 x (16 / 16,59)} = 0,14 €

èAK = 14,41 M €

ènb actions nouvelles = 102,92 millions

Conclusions

On voit donc que les « nouveaux entrants » ont tout intérêt à réaliser une AK au prix le plus bas, au prix d’une dilution énorme des actionnaires actuels.

Mais encore faut-il trouver l’argent pour réaliser cette AK !

Le montant de l’AK et la réduction de capital sont directement liés. On l’a vu plus haut. La réduction de capital sera celle que l’on voudra bien donner à la perte de valeur du Centre Paris Nord.

Le montant de l’AK et la teneur des résultats 2011 sont donc liés.

C’est sans doute là le problème et cela explique que les résultats 2011 n’aient pas été publiés alors qu’ils auraient dû l’être avant le 1er juillet !

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18 juillet 2012 3 18 /07 /juillet /2012 12:42

GAUSSIN logo

Mnémo : ALGAU

Dernier cour s : 1,89 €

Capitalisation boursière : 12,62 M €

http://www.gaussin.com/

Il est très difficile de survivre pour une PME française indépendante.

Hier on a vu Bionersis placée en redressement judiciaire et Voltalia lancer l’AK de la dernière chance.

Si vous n’êtes pas filiale d’un grand groupe ou si vous n’avez pas un organisme d’état (il avait un moment été question que la CDC monte au capital de Gaussin) à votre capital, le chemin est étroit pour percer.

Certains opportunistes attendent que le fruit soit mur et tombe de l’arbre (redressement judiciaire) pour en prendre possession pour une bouchée de pain.

La société Gaussin se veut transparente. Le communiqué complet fait 13 pages et est disponible à cette adresse :

http://www.gaussin.com/index.php?nav=home&rub=archives&num=1

C. Gaussin dirige une société familiale crée par son grand père, il fera tout ce qu’il peut pour en assurer la pérennité.

 Héricourt, le 18 juillet 2012

TRANSFERT de groupe de cotation

sur Nyse Alternext Paris

Visa AMF n°12-360 en date du 17 juillet 2012

GAUSSIN Manugistique (ALGAU - FR0010342329) annonce le transfert des actions GAUSSIN du groupe de cotation EI (placement privé) au groupe E2 (Offre au public) suite à l’obtention du visa de l’AMF sur un Prospectus.

Objectifs et raisons du prospectus

La demande de visa à l’AMF sur un prospectus a été faite dans l’objectif de transférer la cotation des actions GAUSSIN du groupe de cotation EI (placement privé) à E2 (sociétés ayant fait une offre au public) du marché Nyse Alternext Paris dans le but de :

- de pouvoir faire appel au marché pour contribuer au financement

- des besoins liés au développement de l’implantation commerciale internationale pour la gamme ATT et

- de projets futurs de développement dans le cadre de la poursuite de la politique d’innovation du Groupe ;

- d’accroître la notoriété de la Société qui adresse un marché mondial.

Dans le cadre du transfert des actions de la Société du groupe de cotation EI à E2, il est précisé que la Société ne procède à aucune émission de titres nouveaux ni placement de titres existants.

Carnet de commandes et avancement de la commercialisation

Au 30 juin 2012 le carnet de commandes s’établit à 2.133 K€dont 928 K€ pour l’activité « MTO » et 1.205 K€ pour la gamme ATT de commandes en cours de semi-remorques TT, dont 26 commandées par 3 opérateurs en Afrique et au Moyen-Orient et à livrer au cours du 2nd semestre 2012.

A la date du visa sur le prospectus des négociations sont à un stade avancé avec deux clients signataires de MOU qui ont pu mener des essais depuis plusieurs mois en vue de concrétiser des commandes fermes de véhicules complets ATT. D’autres négociations sont en cours avec les distributeurs pour transformer les lettres d’intention en contrats de distribution, qui se traduiront par des commandes fermes. Néanmoins le Groupe n’a pas signé à cette date de commande ferme de véhicule ATT.

- Accords de mise à disposition sous forme de MOU (Memorandum of Understanding) :

Zone

Cdes fermes

Nb de clients potentiels

Nb d'ATT de démonstration

MOU Nb d'ATT potentiels

Afrique

0

1

10

50

Asie

0

2

1

118

Europe

0

1

1

50

Moyen Orient

0

1

 

225

Amérique du Sud

0

1

1

15

Total

0

6

13

458

- Accords avec les distributeurs sous forme de LOI (Lettre d’intention) :

 

Véhicules de démonstration

LOI (sur 3 ans)

Cdes fermes

Zone

Nb de clients potentiels

Nb d'ATT livrés

Nb de distributeurs potentiels

Nb d'ATT potentiels

 

Afrique

 

 

1

9

0

Asie

 

 

2

39

0

Amérique centrale

 

 

2

30

0

Europe

2

3

5

99

0

Moyen Orient

 

 

4

60

0

Amérique du Sud

 

 

2

45

0

Total

 

 

16

282

0

Continuité d’exploitation et risque de liquidité

Au 30 juin 2012, compte tenu des derniers investissements réalisés et du besoin de financement de l’exploitation du premier semestre, la trésorerie nette du Groupe (y compris les valeurs mobilières de placement de 392 K€) s’établit à 431 K€. La Société a procédé à une revue de son risque de liquidité à la date de visa sur le Prospectus et a identifié une insuffisance de fonds de roulement, avant prise en compte de toutes mesures précisées ci-après, faisant apparaitre des besoins de trésorerie mensuels dès la fin du mois de juillet 2012 de l’ordre de 300 à 400 K€.

En cas de non réalisation d’une part substantielle de ces mesures dans le calendrier précisé ci-dessous, la continuité d’exploitation pourrait être remise en cause.

Cependant la direction est confiante dans l’aboutissement et la concrétisation des mesures suivantes :

- l’encaissement d’ici le 31 juillet 2012 d’un montant de trésorerie de 450 K€ correspondant à la mobilisation de la créance envers l’administration fiscale au titre du crédit d’impôt recherche 2011 ;

- la réalisation d’ici le 31 juillet 2012 d’une augmentation de capital de l’ordre de 500 K€ en placement privé auprès d’investisseurs de type FCP, FCPI déjà actionnaires ;

- la mobilisation totale du management de la Société de manière à obtenir la transformation en commandes fermes, dès août et septembre 2012, des intentions d’achats ATT reçues d’opérateurs portuaires qui pourraient conduire à l’encaissement d’environ 1.200 K€ au titre de matériels déjà approvisionnés ;

- la poursuite des travaux liés aux commandes de l’activité de travail à façon désignée sous l’appellation « MTO » dont le carnet de commandes au 30 juin 2012 à hauteur de 928 K€ est à réaliser de juillet à fin décembre 2012 ;

- le lancement d’un nouveau projet de R&D avec le concours d’un nouveau partenaire industriel, devant se traduire par un encaissement net du produit de la cession de matériels en stock au 30 juin dès le mois de septembre 2012 (de l’ordre de 2.600 K€) ;

- l’aboutissement d’ici la fin décembre 2012 d’un projet de cession bâtiments industriels non utilisés pour ses activités, conformément à une proposition d’achat reçue d’un acquéreur pour un montant proche de 1.000 K€.

Par ailleurs la société GAUSSIN envisage de recourir (si besoin) aux mesures additionnelles suivantes :

- possibilité d’utilisation de la ligne de financement disponible de 550 K€ par mobilisation de créances commerciales ;

- cession d’un portefeuille de valeurs mobilières de placement (titres Gaussin) à hauteur d’un maximum de 180.740 actions d’ici fin 2012.

 mesures précitées. Il tiendra le marché informé au fur et à mesure des réalisations ou du décalage des mesures annoncées. Dans ce contexte d’incertitude, le programme d’equity line auparavant mis en oeuvre est suspendu jusqu’à nouvel ordre.

Facteurs de risque

Les risques résumés ci-dessous sont décrits au chapitre 4 de la première partie du Prospectus et au chapitre 2 de la deuxième partie du Prospectus :

- Les risques liés à l’activité et à la concrétisation du carnet de commande, en particulier du produit phare ATT (cf B.4a) dont les premières commandes fermes sont espérées dès août et septembre 2012. L’absence de commande ferme pourrait se traduire à terme par un risque de continuité d’exploitation ;

- Les risques liés à la liquidité et à la continuité d’exploitation, la Société ayant identifié une insuffisance de fonds de roulement exposée ci-dessus (B.11) et le management étant confiant sur la concrétisation des mesures mises en oeuvre liées aux activités et aux capacités de financement du Groupe ;

- Le risque lié au différend avec le partenaire Dubaï Investments Industries, associé dans la joint venture Gaussin Middle East, et qui a déposé le 24 février 2011 une demande d’arbitrage auprès des autorités compétentes de Dubaï, suivi du dépôt d’un mémoire en demande le 23 février 2012 portant sur une somme totale proche de 4.850 K€ (comprenant le remboursement de la souscription au capital de GAUSSIN S.A., une quote-part sur les résultats déficitaires de GME et une demande d’indemnité pour perte de chance), La société GAUSSIN ayant contesté vigoureusement les faits dans son mémoire en défense, déposé le 29 avril 2012. A la date du présent Prospectus la Société n’a pas reçu de réponse suite au dépôt du mémoire en défense en date du 29 avril 2012. L'arbitre en charge du dossier a proposé dernièrement aux parties de se réunir soit sur la première quinzaine de juillet, soit en septembre. La date d’audience n’est pas encore fixée. Cette procédure ne fait pas l’objet d’un calendrier précis ;

- Les risques liés à la commercialisation de la nouvelle gamme de véhicules ATT développés par le Groupe qui n’en est qu’à la phase de mise en place de la distribution et de la commercialisation dont le processus est long et passe par la demande des clients de réalisation d’essais sur plusieurs mois ;

- Les risques liés à la sous-traitance par un contrat de fabrication exclusive de la gamme ATT auprès du partenaire EPD et à la démarche de conciliation des intérêts respectifs en cours pour réaménager et ajuster le partenariat aux contraintes industrielles et commerciales rencontrées ;

- Le risque lié à l’environnement concurrentiel pour des activités dont les marchés sont mondiaux ;

- Le risque technologique qui nécessite d’être toujours centré sur l’innovation ;

- Les risques liés aux pays émergents puisque les marchés d’expansion sont localisés au Moyen Orient, en Asie et en Amérique du Sud qui conduisent à faire appel à des acteurs locaux le plus souvent basés sur des plateformes régionales sûres et à rechercher des garanties de financement ;

- Les risques liés aux autres procédures et arbitrages et notamment aux procédures AMF sur l’information financière et le marché du titre, au contrôle fiscal en cours des sociétés GAUSSIN et EVENT sur les exercices 2009 à 2011 qui suspend le remboursement du dernier montant de crédit impôt recherche (603 K€), ainsi qu’au litige prud’homal non provisionné à ce jour.

Prochains rendez-vous :

Publication du chiffre d’affaires 1er semestre 2012 : le 27 juillet 2012 (après Bourse) au lieu du 24 juillet initialement prévu

Publication des comptes consolidés 1er semestre 2012 : le 30 octobre 2012 (après Bourse)

A propos de GAUSSIN

GAUSSIN MANUGISTIQUE® est spécialisée dans l’audit des process de manutention et la réalisation de systèmes sur roues pour la mise en place et le transport de charges lourdes, volumineuses ou délicates. Avec plus de 50 000 véhicules de manutention à travers le monde, GAUSSIN Manugistique bénéficie d'une forte notoriété sur quatre marchés en pleine expansion : l'Energie, le Transport, l’Environnement et les Matières Premières.

GAUSSIN MANUGISTIQUE® est coté sur Nyse Alternext depuis le 16 juin 2010.

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14 juillet 2012 6 14 /07 /juillet /2012 19:33

Olmix logo nouveau

Mnémo : MLOLM

Dernier cours : 4,10 €

Capitalisation boursière : 17,56 M €

http://www.olmix.com/fr/

Après FR2, au journal de 20h le 14 juin 2012, c’est au tour de TF1 de mettre Olmix à l’honneur de son journal de 20h le 11 juillet 2012.

Il est rare que l’on parle d’une PME dans un grand journal télévisé mais là c’est 2 fois en 1 mois, sacré coup de projecteur sur cette PME bretonne.

http://videos.tf1.fr/jt-20h/les-business-des-algues-7412586.html

« Le business des algues », une enquête de 2 mn 18

Résumé : C'est une industrie en passe d'exploser : les produits réalisés à base d'algue, et notamment à partir de la fameuse algue verte, dont on ne sait que faire quand elle pullule sur les plages bretonnes. Des procédés permettent de la transformer en nourriture pour animaux ou en traitements pour les plantes.

Sacrément intéressant !!!!

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13 juillet 2012 5 13 /07 /juillet /2012 19:20

Olmix logo nouveau

 Mnémo : MLOLM

Dernier cours : 4,10 €

Capitalisation boursière : 17,56 M €

http://www.olmix.com/fr/

La capitalisation boursière ne représente qu’1/3 du CA de cette société spécialisée dans les solutions naturelles pour la nutrition animale et dans les produits améliorant l’hygiène dans les élevages.

Les prévisions données, dans l’étude faite par Cassagne Goirand en décembre dernier, était un CA 2011/2012 de 56,7 M €.

Attendons maintenant le taux de marge réalisé normalement prévu en hausse.

Comme l’an passé c’est l’activité Eco-Conept, activité la plus rentable et la plus dynamique, qui tire le groupe.

Il faudra attendre le T4 2012 pour connaître les résultats et pour savoir si la société a réussi à améliorer sa structure financière. L’an dernier le « gearing » (taux d’endettement) était passé de 112% à 79% !

Chiffre d’affaires annuel / projet ULVANS

Bréhan, le 13 juillet 2012

Chiffre d’affaires annuel

Le chiffre d’affaires annuel du groupe (non audité) s’élève à 54,4 M€, en hausse de plus de 2 %.

Les ventes du pôle Sels Inorganiques sont stables et celles Eco-concept sont en croissance de 14 %. Celles-ci ont été pénalisées par le marché européen sur lequel elles enregistrent un recul de 3 % alors que celles des autres pays ont globalement augmenté de 25 %.

OLMIX poursuit sa stratégie de déploiement à l’international.

Le projet ULVANS

Le projet collaboratif ULVANS, qui s’appuie sur le savoir-faire et la technologie d’OLMIX, a été retenu dans le cadre du programme ISI (Innovation Stratégique et Industrielle) d’OSEO.

L’objectif est de constituer une filière complète de valorisation des algues, de la récolte à la commercialisation de produits innovants.

OSEO soutient ce projet pour un montant total de 10,7 M€. Plusieurs sociétés et centres de recherche participent à ce projet qui vise trois marchés : la nutrition animale, la santé et la nutrition végétales ainsi que la santé animale.

Ainsi, la technologie d’OLMIX sera utilisée pour le développement de nouveaux produits, destinés à de nouveaux marchés comme celui de l’aquaculture.

A propos d’Olmix

OLMIX est une Société Anonyme au capital de 428.396,20 Euros, son siège social se situe au lieu-dit « Le Lintan » BRÉHAN (56580), elle est immatriculée au R.C.S. de VANNES sous le numéro 402 120 034.

OLMIX est un groupe international qui consolide neuf sociétés étrangères.

La stratégie d’Olmix repose sur une évolution des pratiques industrielles par l’utilisation d‘additifs naturels favorisant une logique de développement durable.

Le Groupe s’organise autour de deux grandes divisions :

Division Sels Inorganiques : Additifs à base de sels métalliques pour différents secteurs de l’industrie (nutrition animale, fertilisation, traitement des eaux, ciment).

Division Eco-concept : Spécialités basées sur les synergies de produits naturels (argile, algues, huiles essentielles) pour les secteurs de la nutrition animale et des productions végétales.

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  • : FINANCES pour TOUS
  • : Analyses personnelles, en particulier sur les actions des petites sociétés, la fiscalité et les énergies nouvelles
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  • Bernard
  • Je m'intéresse à l'économie, aux entreprises en particulier aux petites, à l'astronautique, aux nouvelles énergies .... En un mot je suis curieux de la vie.

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