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19 novembre 2016 6 19 /11 /novembre /2016 18:12

Dernier cours : 0,03 €

Mnémo : FPN (ex ADT)

Capitalisation boursière : 1,14 M €

http://www.fonciere-parisnord.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2015 sont de 3,6 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,31.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

Vendredi 18 novembre 2016, s'est tenue l'AG pour valider les comptes 2015 et faire le point de la situation de FPN.

3 petits actionnaires étaient présents.

Une discussion ouverte et sincère s'est déroulée, principalement, avec Mr Jean Jacques Rosalia qui est certainement l'homme clé de cette société depuis 4 ans.

Le "Rapport Financier Annuel" de 149 pages a servi de base à cette réunion.

En voici quelques extraits qui me semblent intéressants :

"Foncière Paris Nord a proposé d’étudier en collaboration avec la municipalité plusieurs scenarii d’aménagement global s’articulant autour des grandes lignes du projet soutenu par la Mairie qui pourraient être effectués soit directement par la Foncière soit en partenariat avec un ou plusieurs promoteurs de renom. Le Conseil d’administration de Foncière Paris Nord est convaincu de l’aspect stratégique de ce projet privé dans le cadre du Grand Paris.

La surface actuelle est de 53 000 M² en l’état. La surface constructible n’est pas arrêtée à ce jour et ne peut être estimée de manière suffisamment fiable. Le nouveau PLU permettrait la construction de 87 500 M² d’habitations et de commerces

La durée maximale d’attente de l’approbation par la commune d’un projet d’aménagement global est de 5 ans.

Le quartier du Centre d’Affaires fait partie d’un des périmètres de gel, servitude consistant à bloquer toute construction pour une durée maximale de 5 ans, dans l’attente de l’approbation par la commune d’un projet d’aménagement global. En conséquence, dans l’attente de cette approbation et donc de la fixation de la surface constructible (pouvant varier à la hausse de celle existante dans des proportions importantes), la juste valeur des immeubles de placement basée sur les revenus et précédemment estimée par un expert indépendant ne peut plus être déterminée de manière fiable.

Le PLU dans sa version votée par le conseil municipal en date du 16 juillet 2015 n’a été refusé initialement par le Préfet qu’en raison d’une insuffisance de densification. Dès lors, le principe de modification de PLU est acté en 2015 et la surface minimale existante du site pérennisée.

Le Centre d’Affaires Paris Nord grâce à sa situation géographique bénéficie d’une desserte par les autoroutes A1 et A3 ainsi que par la N17 et N2. Il doit également bénéficier, mais uniquement à long terme des aménagements prévus dans le cadre du projet « Grand Paris ». En effet, dès 2022, la ville du Blanc-Mesnil bénéficiera des aménagements prévus dans le cadre du projet du « Grand Paris » avec deux nouvelles stations de métro dont une au sein du Parc Jean Duclos (face au Centre d’Affaires Paris Nord). Le développement de ce nouveau réseau de transports augmentera l’attractivité du site pour les entreprises désirant rationnaliser leurs coûts immobiliers tout en maintenant des installations agréables."

Au 19 septembre 2016, les 5 principaux actionnaires déclarés :

(le nombre d'actions étaient de 37 960 253)

- Foncière 7 Investissement : 288 955 actions soit 0,76%,

- Paul Wolfenden : 998 355 actions soit 2,63%,

- Advenis : 2 500 000 actions soit 6,59%,

- FIPP : 8 750 000 actions soit 23,05%

- Ott Partners Limited : 10 431 478 actions soit 27,48% 

détenaient  60,5 % du capital.

Il reste 166 904 175 ORA non converties pouvant donner droit à 166 904 175 actions ou pouvant être remboursées, à 0,05 € chacune, au terme du contrat fin 2019 soit, au pire, un remboursement de 8,35 M €. Ce remboursement ne serait possible que si la société était vendue entre temps.

Il reste 187 005 861 BSA non exercés pouvant donner droit à 374 011 722 actions moyennant un versement de 18 700 566 €.

On voit que beaucoup de combinaisons et d'hypothèses sont possibles.

Si FIPP exerçait toutes ses ORA et tous ses BS, elle pourrait monter à 75% du capital !

La valorisation du patrimoine à 18,5 M € est un minimum puisqu'elle a été faite par rapport à une surface constructible de 53 000 m2. On sait que depuis la validation du PLU, cette surface sera supérieure, probablement autour de 87 000 m2.

Le prix de vente du m2 dans le secteur de FPN est de 3 500 € /m2.

Mais il faudra aménager le site et détruire les bâtiments existants avant toute construction. La marge pourrait être de 500 € /m2.

Bien entendu la société est endettée. Mais une grande partie de la dette a été convertie en ORA.

Alors que restera t-il aux actionnaires ? L'opération devrait, à mon avis, être positive pour quelqu'un qui achèterait des actions au cours actuel. Mais l'avenir est très dépendant de la politique à venir et en particulier des élections de mai 2017.

Les 5 grands actionnaires n'interviennent pas sur le marché autrement que par la conversion d'ORA ou l'exercice de BS.

L'accord, avec les 2 banques, pour reporter les échéances de mars 2016 au 31 décembre 2017 à été signé et validé.

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8 novembre 2016 2 08 /11 /novembre /2016 10:38

Dernier cours : 0,04 €

Mnémo : FPN (ex ADT)

Capitalisation boursière : 1,52 M €

http://www.fonciere-parisnord.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2015 sont de 3,6 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,42.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

Je n'avais rien écrit sur la société depuis 3 ans mais 2016 m'a semblé être un tournant dans l'évolution de la société FPN.

C'est pourquoi je suis intervenu auprès d'Euronext  et de FPN, début mars 2016, pour qu'officiellement la société perde son statut de SIIC et que l'on puisse acheter des actions dans son PEA.

Officieusement FPN avait perdu son statut de SIIC le 1er janvier 2013 mais elle n'avait jamais fait le nécessaire auprès d'Euronext pour régulariser !!

Tout a été régularisé le 11 mars 2016, avec plus de 3 ans de retard !

Et depuis les évènements se sont précipités, favorablement,  pour FPN.

Le 3 octobre2016 la société a publié un communiqué, très explicite, sur les résultats 2015 (l'essentiel est reproduit ci-dessous).

Dans la foulée, le "Rapport Financier Annuel" de 149 pages a également été publié.

Cela fait de nombreuses années qu'un rapport aussi complet et aussi précis n'avait pas été publié.

En voici quelques extraits qui me semblent intéressants :

"Foncière Paris Nord a proposé d’étudier en collaboration avec la municipalité plusieurs scenarii d’aménagement global s’articulant autour des grandes lignes du projet soutenu par la Mairie qui pourraient être effectués soit directement par la Foncière soit en partenariat avec un ou plusieurs promoteurs de renom. Le Conseil d’administration de Foncière Paris Nord est convaincu de l’aspect stratégique de ce projet privé dans le cadre du Grand Paris.

La surface actuelle est de 53 000 M² en l’état. La surface constructible n’est pas arrêtée à ce jour et ne peut être estimée de manière suffisamment fiable. Le nouveau PLU permettrait la construction de 87 500 M² d’habitations et de commerces

La durée maximale d’attente de l’approbation par la commune d’un projet d’aménagement global est de 5 ans.

Le quartier du Centre d’Affaires fait partie d’un des périmètres de gel, servitude consistant à bloquer toute construction pour une durée maximale de 5 ans, dans l’attente de l’approbation par la commune d’un projet d’aménagement global. En conséquence, dans l’attente de cette approbation et donc de la fixation de la surface constructible (pouvant varier à la hausse de celle existante dans des proportions importantes), la juste valeur des immeubles de placement basée sur les revenus et précédemment estimée par un expert indépendant ne peut plus être déterminée de manière fiable.

Le PLU dans sa version votée par le conseil municipal en date du 16 juillet 2015 n’a été refusé initialement par le Préfet qu’en raison d’une insuffisance de densification. Dès lors, le principe de modification de PLU est acté en 2015 et la surface minimale existante du site pérennisée.

Le Centre d’Affaires Paris Nord grâce à sa situation géographique bénéficie d’une desserte par les autoroutes A1 et A3 ainsi que par la N17 et N2. Il doit également bénéficier, mais uniquement à long terme des aménagements prévus dans le cadre du projet « Grand Paris ». En effet, dès 2022, la ville du Blanc-Mesnil bénéficiera des aménagements prévus dans le cadre du projet du « Grand Paris » avec deux nouvelles stations de métro dont une au sein du Parc Jean Duclos (face au Centre d’Affaires Paris Nord). Le développement de ce nouveau réseau de transports augmentera l’attractivité du site pour les entreprises désirant rationnaliser leurs coûts immobiliers tout en maintenant des installations agréables."

Au 5 juillet 2016, les 5 principaux actionnaires déclarés :

(au 1er août 2016 le nombre d'actions étaient de 37 545 253)

- Foncière 7 Investissement : 288 955 actions soit 0,77%,

- Better Options LLP : 779 441 actions soit 2,07%,

- Advenis : 2 500 000 actions soit 6,65%,

- Ott Partners Limited : 6 457 216 actions soit 17,20%  

- FIPP : 8 750 000 actions soit 23,31%,

détenaient  50 % du capital.

Alain Duménil détient-il des actions en propre, autrement que par l'intermédiaire de FIPP ou de F7I ?

415 000 actions nouvelles ont été encore crées en septembre 2016, par remboursement d'ORA, mais je ne sais pas pour qui !

Si FIPP exerçait toutes ses ORA et tous ses BS, elle pourrait monter à 75% du capital !

Je pense que la valorisation du patrimoine à 18,5 M € est un minimum garanti mais qu'il pourrait varier à la hausse dans des proportions importantes. C'est ce qui explique la montée au capital rapide des 5 actionnaires ci-dessus.

 

Communiqué sur les Résultats au 31 Décembre 2015

A Paris, le 3 octobre 2016

Patrimoine

18,5 Millions d'euros (y compris Restaurant Inter Entreprises)

Résultat net consolidé

829 K€

ANR

ANR consolide : 3 599 K€

ANR consolide dilue par action après conversion des ORA : 0,018 euro

ANR consolide dilue par action après conversion des ORA et exercice des BSA : 0,039 euro

Cours de bourse au 3 octobre 2016

0,04 euro

Faits marquants de l'exercice :

- La révision du PLU s'est poursuivie au cours de l'année 2015 pour aboutir le 2 mai 2016 a l'entrée en vigueur d'un nouveau PLU (purge de tous recours le 2 juillet 2016) ;

- Les négociations avec les services fiscaux concernant les contestations des taxes foncières ont continue en 2015. Elles ont abouti le 27 juin 2016 par la conclusion avec la Commission des Chefs des Services Financiers (CCSF) de Seine Saint Denis d'un accord de règlement partiel de la dette exigible de 2 375 K€ avec mise en place d'un échéancier jusqu'en juin 2018. Un premier versement de 800 K€ est intervenu en juillet 2016 ;

- L'obtention du nouveau PLU a permis au groupe d'entrer en négociation avec ses deux banques pour reporter l'exigibilité de sa dette financière de 6 107 K€ initialement fixée au 18 mars 2016. Un accord de principe a été trouve pour reporter, dans un premier temps, l'échéance au 31 décembre 2017. Un avenant au protocole de 2014 est en cours de rédaction ;

- Un patrimoine évalue selon la méthode du coût amorti à 18,5 Millions d'euros entièrement situe au Centre d'Affaires Paris Nord (LE BLANC MESNIL) (changement de méthode comptable conforme aux règles d'IAS 40, la juste valeur des actifs immobiliers n'étant plus déterminable de manière fiable suivant l'entrée en vigueur du nouveau PLU) ;

- Protocole transactionnel avec Advenis (Ex litige Adyal) finalise en janvier 2016 et générant l'encaissement de 300 K€ en février 2016 ;

- Augmentation du capital social d'un montant global de 113 K€ suivant l'exercice partiel d'ORA et de BSA au cours de l'exercice.

Patrimoine

Au 31 décembre 2015, le patrimoine du Groupe Foncière Paris Nord est compose de 3 immeubles de bureaux et d'un Restaurant Inter Entreprises situes au Centre d'Affaires Paris Nord - 183 avenue Descartes au BLANC MESNIL (93) :

- Les immeubles Ampère, Continental et les services généraux représentent une surface totale d'environ 39 000 m2 ;

- Le bâtiment Bonaparte partiellement démoli a une SHON de 15 000 m2.

Suivant la validation du nouveau PLU purge de tous recours le 2 juillet 2016, le centre a été classe en zone UAb et fait partie des projets urbains de la Ville du Blanc Mesnil. A ce titre le Centre d'affaires Paris Nord pourrait se transformer en un nouveau quartier de ville comprenant logements, activités tertiaires et équipements.

Néanmoins, le quartier du Centre d'Affaire fait partie d'un des périmètres de gel de la commune du Blanc Mesnil, servitude consistant a bloquer toute construction pour une durée maximale de 5 ans, dans l'attente de l'approbation par la commune d'un projet d'aménagement global.

Compte tenu de ces éléments nouveaux, la méthode d'évaluation du patrimoine immobilier a été modifiée. En effet, dans le cadre de la norme d'IAS 40 « immeubles de placement », le patrimoine immobilier était évalue précédemment selon la méthode de la juste valeur. Cette méthode de valorisation n'est plus pertinente au regard du nouveau PLU pour les raisons suivantes :

- Le changement de destination du site (de centre d'affaire en quartier résidentiel), rendu possible par le nouveau PLU,

- La surface actuelle est de 53 000 M2 en l'état. La surface constructible n'est pas arrêtée a ce jour et ne peut être estimée de manière suffisamment fiable. Le nouveau PLU permettrait la construction de 87500 M2 d'habitations et de commerce ;

- Le quartier du Centre d'Affaire fait partie d'un des périmètres de gel ;

- La durée maximale d'attente de l'approbation par la commune d'un projet d'aménagement global est de 5 ans.

En conséquence, le modèle de valorisation base sur les revenus, duquel découlait la juste valeur du patrimoine, doit être abandonne, la juste valeur n'étant plus déterminable de manière fiable. Au 31 décembre 2015, la méthode de valorisation retenue est celle de la méthode du coût amorti qui se justifie de la manière suivante :

- Le PLU dans sa version votée par le conseil municipal en date du 16 juillet 2015 a été refuse initialement par le Préfet en raison d'une insuffisance de densification. Des lors, le principe de modification de PLU est acté en 2015 et la surface minimale existante du site pérennisée.

Au regard des éléments ci dessus, il a été décide de reprendre les provisions pour dépréciation antérieurement comptabilisées sur le patrimoine immobilier pour un total net de 4 465 K€. Au 31 décembre 2015, il ressort une valeur nette de patrimoine immobilier de 18 515 K€.

Actif Net Réevalue

Au 31 décembre 2015, l'Actif Net Réévalue consolide est de 3 599 K€, y compris les ORA comptabilisées en fonds propres pour un montant de 8 805 K€.

Perspectives

La révision du PLU obtenue a déjà eu divers effets positifs pour le Groupe FPN :

- Accord avec la CCSF sur les contestations de taxes foncières :

Poursuivant ses réclamations au cours de l'exercice 2015, la société Pamier, filiale a 100% du groupe FPN, a été assignée le 21 janvier 2016 en liquidation judiciaire devant le Tribunal de Commerce de Paris, par le Service des Impôts du Blanc Mesnil (reliquats des taxes foncières 2010, 2012 a 2015, taxe sur les bureaux 2012 a 2014 et la taxe sur les locaux vacants 2015).

Les services fiscaux ont ainsi accorde à la société un délai de paiement pour les impositions ne faisant pas l'objet d'une réclamation, moyennant une inscription hypothécaire sur l'immeuble Le Bonaparte. La société Pamier a effectué un premier versement de 800 000 euros le 8 juillet 2016 et s'est engagée a verser 800 000 euros le 8 juillet 2017 et la somme de 775 396,75 euros le 8 juillet 2018. La conclusion de cet accord a été possible grâce au soutien des deux principaux actionnaires du Groupe FPN.

Le Trésor public a convenu d'envisager une remise de pénalités au terme de la procédure de règlement en cas de respect des échéances fixées.

Compte tenu de cet accord, les services fiscaux se sont désistés de leur action en liquidation judiciaire de la société Pamier lors de l'audience du 21 septembre 2016. La procédure est close.

La taxe foncière restant donc due a ce jour s'élève a 3,1 M€ pour les années 2012 a 2015. Concernant les années 2014 et 2015, les taxes foncières ne sont pas exigibles car elles font l'objet de réclamations assorties de demandes de sursis de paiement sur lesquelles l'Administration n'a pas encore statué.

La Société estime que les différentes procédures intentées en 2015 par notre conseil, le cabinet De Gaulle & Fleurance, et sa reprise prochaine de contact avec l'Administration locale pour, a nouveau, chercher une solution amiable sur ce dossier, rendent peu probable un décaissement de taxe foncière d'ici la fin de l'année 2016 (a ce jour, aucune mise en recouvrement n'est parvenue a la Société).

- Négociation sur le report de l'exigibilité de la dette bancaire :

Suite aux perspectives ouvertes par le nouveau PLU de la ville du Blanc Mesnil, la société a obtenu le 22 septembre 2016 l'accord de principe de ses deux banques pour reporter dans un premier temps au 31 décembre 2017, l'échéance de mars 2016 (dette bancaire de 6 M€).

Cet accord reste a formaliser par la signature d'un avenant en cours de rédaction a cette même date. Aucun remboursement d'emprunts en principal, soit 6 M€, dus aux banques Crédit Foncier et Sade n'a été pris en compte dans le budget de trésorerie établi pour la période 2016 à juin 2018.

- Soutien d'un des principaux actionnaires du groupe :

Au delà du soutien apporte au Groupe FPN par l'un de ses principaux actionnaires, la société FIPP, pour respecter l'accord conclu avec la CCSF (déjà 800 K€ apportes en juillet 2016 par FIPP), cet actionnaire s'est également engagé à apporter au Groupe FPN 1 850 K€ au cours de la période du 1er janvier 2016 au 30 juin 2018 (dans la limite des besoins qui seront constatés). La société FIPP a déjà apportée 200 K€ en juillet 2016.

Le Conseil d'Administration précise à nouveau que les perspectives très favorables offertes par le nouveau PLU doivent faire face a la lourdeur de la procédure administrative d'approbation du nouveau projet d'aménagement du site qui ne permet pas à Foncière Paris Nord d'avoir une vision précise du calendrier de décisions prises par la Mairie et par le préfet qui valide ce projet.

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6 novembre 2016 7 06 /11 /novembre /2016 15:14

Dernier cours : 0,04 €

Mnémo : FPN (ex ADT)

Capitalisation boursière : 1,52 M €

http://www.fonciere-parisnord.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2015 sont de 3,6 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,42.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

Je n'avais rien écrit sur la société depuis 3 ans mais 2016 m'a semblé être un tournant dans l'évolution de la société FPN.

C'est pourquoi je suis intervenu auprès d'Euronext  et de FPN, début mars 2016, pour qu'officiellement la société perde son statut de SIIC et que l'on puisse acheter des actions dans son PEA.

Officieusement FPN avait perdu son statut de SIIC le 1er janvier 2013 mais elle n'avait jamais fait le nécessaire auprès d'Euronext pour régulariser !!

Tout a été régularisé le 11 mars 2016, avec plus de 3 ans de retard !

Et depuis les évènements se sont précipités, favorablement,  pour FPN.

Le 3 octobre2016 la société a publié un communiqué, très explicite, sur les résultats 2015 (l'essentiel est reproduit ci-dessous).

Dans la foulée, le "Rapport Financier Annuel" de 149 pages a également été publié.

Cela fait de nombreuses années qu'un rapport aussi complet et aussi précis n'avait pas été publié.

En voici quelques extraits qui me semblent intéressants :

"Foncière Paris Nord a proposé d’étudier en collaboration avec la municipalité plusieurs scenarii d’aménagement global s’articulant autour des grandes lignes du projet soutenu par la Mairie qui pourraient être effectués soit directement par la Foncière soit en partenariat avec un ou plusieurs promoteurs de renom. Le Conseil d’administration de Foncière Paris Nord est convaincu de l’aspect stratégique de ce projet privé dans le cadre du Grand Paris.

La surface actuelle est de 53 000 M² en l’état. La surface constructible n’est pas arrêtée à ce jour et ne peut être estimée de manière suffisamment fiable. Le nouveau PLU permettrait la construction de 87 500 M² d’habitations et de commerces

La durée maximale d’attente de l’approbation par la commune d’un projet d’aménagement global est de 5 ans.

Le quartier du Centre d’Affaires fait partie d’un des périmètres de gel, servitude consistant à bloquer toute construction pour une durée maximale de 5 ans, dans l’attente de l’approbation par la commune d’un projet d’aménagement global. En conséquence, dans l’attente de cette approbation et donc de la fixation de la surface constructible (pouvant varier à la hausse de celle existante dans des proportions importantes), la juste valeur des immeubles de placement basée sur les revenus et précédemment estimée par un expert indépendant ne peut plus être déterminée de manière fiable.

Le PLU dans sa version votée par le conseil municipal en date du 16 juillet 2015 n’a été refusé initialement par le Préfet qu’en raison d’une insuffisance de densification. Dès lors, le principe de modification de PLU est acté en 2015 et la surface minimale existante du site pérennisée.

Le Centre d’Affaires Paris Nord grâce à sa situation géographique bénéficie d’une desserte par les autoroutes A1 et A3 ainsi que par la N17 et N2. Il doit également bénéficier, mais uniquement à long terme des aménagements prévus dans le cadre du projet « Grand Paris ». En effet, dès 2022, la ville du Blanc-Mesnil bénéficiera des aménagements prévus dans le cadre du projet du « Grand Paris » avec deux nouvelles stations de métro dont une au sein du Parc Jean Duclos (face au Centre d’Affaires Paris Nord). Le développement de ce nouveau réseau de transports augmentera l’attractivité du site pour les entreprises désirant rationnaliser leurs coûts immobiliers tout en maintenant des installations agréables."

Au 5 juillet 2016, les 5 principaux actionnaires déclarés (Foncière 7 Investissement : 0,77%, Better Options LLP : 2,42%, Advenis : 12,23%, FIPP : 23,31%, Ott Partners Limited : 28,14%)  détenaient 66,87 % du capital.

Alain Duménil détient-il des actions en propre, autrement que par l'intermédiaire de FIPP ou de F7I ?

Je pense que la valorisation du patrimoine à 18,5 M € est un minimum garanti mais qu'il pourrait varier à la hausse dans des proportions importantes. C'est ce qui explique la montée au capital rapide des 5 actionnaires ci-dessus.

 

Communiqué sur les Résultats au 31 Décembre 2015

A Paris, le 3 octobre 2016

Patrimoine

18,5 Millions d'euros (y compris Restaurant Inter Entreprises)

Résultat net consolidé

829 K€

ANR

ANR consolide : 3 599 K€

ANR consolide dilue par action après conversion des ORA : 0,018 euro

ANR consolide dilue par action après conversion des ORA et exercice des BSA : 0,039 euro

Cours de bourse au 3 octobre 2016

0,04 euro

Faits marquants de l'exercice :

- La révision du PLU s'est poursuivie au cours de l'année 2015 pour aboutir le 2 mai 2016 a l'entrée en vigueur d'un nouveau PLU (purge de tous recours le 2 juillet 2016) ;

- Les négociations avec les services fiscaux concernant les contestations des taxes foncières ont continue en 2015. Elles ont abouti le 27 juin 2016 par la conclusion avec la Commission des Chefs des Services Financiers (CCSF) de Seine Saint Denis d'un accord de règlement partiel de la dette exigible de 2 375 K€ avec mise en place d'un échéancier jusqu'en juin 2018. Un premier versement de 800 K€ est intervenu en juillet 2016 ;

- L'obtention du nouveau PLU a permis au groupe d'entrer en négociation avec ses deux banques pour reporter l'exigibilité de sa dette financière de 6 107 K€ initialement fixée au 18 mars 2016. Un accord de principe a été trouve pour reporter, dans un premier temps, l'échéance au 31 décembre 2017. Un avenant au protocole de 2014 est en cours de rédaction ;

- Un patrimoine évalue selon la méthode du coût amorti à 18,5 Millions d'euros entièrement situe au Centre d'Affaires Paris Nord (LE BLANC MESNIL) (changement de méthode comptable conforme aux règles d'IAS 40, la juste valeur des actifs immobiliers n'étant plus déterminable de manière fiable suivant l'entrée en vigueur du nouveau PLU) ;

- Protocole transactionnel avec Advenis (Ex litige Adyal) finalise en janvier 2016 et générant l'encaissement de 300 K€ en février 2016 ;

- Augmentation du capital social d'un montant global de 113 K€ suivant l'exercice partiel d'ORA et de BSA au cours de l'exercice.

Patrimoine

Au 31 décembre 2015, le patrimoine du Groupe Foncière Paris Nord est compose de 3 immeubles de bureaux et d'un Restaurant Inter Entreprises situes au Centre d'Affaires Paris Nord - 183 avenue Descartes au BLANC MESNIL (93) :

- Les immeubles Ampère, Continental et les services généraux représentent une surface totale d'environ 39 000 m2 ;

- Le bâtiment Bonaparte partiellement démoli a une SHON de 15 000 m2.

Suivant la validation du nouveau PLU purge de tous recours le 2 juillet 2016, le centre a été classe en zone UAb et fait partie des projets urbains de la Ville du Blanc Mesnil. A ce titre le Centre d'affaires Paris Nord pourrait se transformer en un nouveau quartier de ville comprenant logements, activités tertiaires et équipements.

Néanmoins, le quartier du Centre d'Affaire fait partie d'un des périmètres de gel de la commune du Blanc Mesnil, servitude consistant a bloquer toute construction pour une durée maximale de 5 ans, dans l'attente de l'approbation par la commune d'un projet d'aménagement global.

Compte tenu de ces éléments nouveaux, la méthode d'évaluation du patrimoine immobilier a été modifiée. En effet, dans le cadre de la norme d'IAS 40 « immeubles de placement », le patrimoine immobilier était évalue précédemment selon la méthode de la juste valeur. Cette méthode de valorisation n'est plus pertinente au regard du nouveau PLU pour les raisons suivantes :

- Le changement de destination du site (de centre d'affaire en quartier résidentiel), rendu possible par le nouveau PLU,

- La surface actuelle est de 53 000 M2 en l'état. La surface constructible n'est pas arrêtée a ce jour et ne peut être estimée de manière suffisamment fiable. Le nouveau PLU permettrait la construction de 87500 M2 d'habitations et de commerce ;

- Le quartier du Centre d'Affaire fait partie d'un des périmètres de gel ;

- La durée maximale d'attente de l'approbation par la commune d'un projet d'aménagement global est de 5 ans.

En conséquence, le modèle de valorisation base sur les revenus, duquel découlait la juste valeur du patrimoine, doit être abandonne, la juste valeur n'étant plus déterminable de manière fiable. Au 31 décembre 2015, la méthode de valorisation retenue est celle de la méthode du coût amorti qui se justifie de la manière suivante :

- Le PLU dans sa version votée par le conseil municipal en date du 16 juillet 2015 a été refuse initialement par le Préfet en raison d'une insuffisance de densification. Des lors, le principe de modification de PLU est acté en 2015 et la surface minimale existante du site pérennisée.

Au regard des éléments ci dessus, il a été décide de reprendre les provisions pour dépréciation antérieurement comptabilisées sur le patrimoine immobilier pour un total net de 4 465 K€. Au 31 décembre 2015, il ressort une valeur nette de patrimoine immobilier de 18 515 K€.

Actif Net Réevalue

Au 31 décembre 2015, l'Actif Net Réévalue consolide est de 3 599 K€, y compris les ORA comptabilisées en fonds propres pour un montant de 8 805 K€.

Perspectives

La révision du PLU obtenue a déjà eu divers effets positifs pour le Groupe FPN :

- Accord avec la CCSF sur les contestations de taxes foncières :

Poursuivant ses réclamations au cours de l'exercice 2015, la société Pamier, filiale a 100% du groupe FPN, a été assignée le 21 janvier 2016 en liquidation judiciaire devant le Tribunal de Commerce de Paris, par le Service des Impôts du Blanc Mesnil (reliquats des taxes foncières 2010, 2012 a 2015, taxe sur les bureaux 2012 a 2014 et la taxe sur les locaux vacants 2015).

Les services fiscaux ont ainsi accorde à la société un délai de paiement pour les impositions ne faisant pas l'objet d'une réclamation, moyennant une inscription hypothécaire sur l'immeuble Le Bonaparte. La société Pamier a effectué un premier versement de 800 000 euros le 8 juillet 2016 et s'est engagée a verser 800 000 euros le 8 juillet 2017 et la somme de 775 396,75 euros le 8 juillet 2018. La conclusion de cet accord a été possible grâce au soutien des deux principaux actionnaires du Groupe FPN.

Le Trésor public a convenu d'envisager une remise de pénalités au terme de la procédure de règlement en cas de respect des échéances fixées.

Compte tenu de cet accord, les services fiscaux se sont désistés de leur action en liquidation judiciaire de la société Pamier lors de l'audience du 21 septembre 2016. La procédure est close.

La taxe foncière restant donc due a ce jour s'élève a 3,1 M€ pour les années 2012 a 2015. Concernant les années 2014 et 2015, les taxes foncières ne sont pas exigibles car elles font l'objet de réclamations assorties de demandes de sursis de paiement sur lesquelles l'Administration n'a pas encore statué.

La Société estime que les différentes procédures intentées en 2015 par notre conseil, le cabinet De Gaulle & Fleurance, et sa reprise prochaine de contact avec l'Administration locale pour, a nouveau, chercher une solution amiable sur ce dossier, rendent peu probable un décaissement de taxe foncière d'ici la fin de l'année 2016 (a ce jour, aucune mise en recouvrement n'est parvenue a la Société).

- Négociation sur le report de l'exigibilité de la dette bancaire :

Suite aux perspectives ouvertes par le nouveau PLU de la ville du Blanc Mesnil, la société a obtenu le 22 septembre 2016 l'accord de principe de ses deux banques pour reporter dans un premier temps au 31 décembre 2017, l'échéance de mars 2016 (dette bancaire de 6 M€).

Cet accord reste a formaliser par la signature d'un avenant en cours de rédaction a cette même date. Aucun remboursement d'emprunts en principal, soit 6 M€, dus aux banques Crédit Foncier et Sade n'a été pris en compte dans le budget de trésorerie établi pour la période 2016 à juin 2018.

- Soutien d'un des principaux actionnaires du groupe :

Au delà du soutien apporte au Groupe FPN par l'un de ses principaux actionnaires, la société FIPP, pour respecter l'accord conclu avec la CCSF (déjà 800 K€ apportes en juillet 2016 par FIPP), cet actionnaire s'est également engagé à apporter au Groupe FPN 1 850 K€ au cours de la période du 1er janvier 2016 au 30 juin 2018 (dans la limite des besoins qui seront constatés). La société FIPP a déjà apportée 200 K€ en juillet 2016.

Le Conseil d'Administration précise à nouveau que les perspectives très favorables offertes par le nouveau PLU doivent faire face a la lourdeur de la procédure administrative d'approbation du nouveau projet d'aménagement du site qui ne permet pas a Foncière Paris Nord d'avoir une vision précise du calendrier de décisions prises par la Mairie et par le préfet qui valide ce projet.

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25 octobre 2013 5 25 /10 /octobre /2013 15:23

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Dernier cours : 0,27 €

Mnémo : FPN (ex ADT)

Capitalisation boursière : 1,17 M €

http://www.fonciere-parisnord.com/

Je ne comprend toujours pas ce qui motive un cours de bourse aussi élevé pour une action dont l'ANR est de -0,64 € !

 

RESULTATS 1er SEMESTRE 2013

Chiffres clefs

Patrimoine

14 Millions d’euros (y compris RIE)

Résultat semestriel net consolidé

(1.465 K€)

Actif Net Réévalué au 30.06.2013

(2 792 K€)

 A Paris, le 25 Octobre 2013

- Un patrimoine entièrement situé au Centre d’Affaires Paris-Nord (LE BLANC MESNIL),

 - Valeur expertisée de 14 Millions d’euros (soit 289 €/m²) du patrimoine,

 - Les comptes semestriels au 30 juin 2013 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration le 24 Octobre 2013,

 - Filiales sous mandat ad hoc afin d’accélérer la renégociation de la dette bancaire en cours de finalisation,

 - Une étude pour réhabilitation du bâtiment Le Bonaparte en bureaux avec transfert des locataires,

 - Les procédures de revue limitée sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle est en cours d'émission

Le chiffre d’affaires du 1er semestre 2013 s’est élevé à 901 K€ (loyers 641 K€ et charges refacturables 260 K€) contre 975 K€ au 1er semestre 2012 (loyers 663 K€ et charges refacturables 312 K€).

Patrimoine

Au 30 juin 2013, le patrimoine de Groupe Foncière Paris Nord est composé des 3 immeubles de bureaux et d’un RIE situés au Centre d’Affaires Paris-Nord – 183 avenue Descartes au BLANC MESNIL (93), représentant une surface totale de 52 600 m².

Le patrimoine du Groupe a fait l’objet d’une expertise réalisée par la société DTZ EUREXI.

L’expertise a été réalisée, comme pour les exercices précédents, selon des critères définis dans la Charte de l’expertise en Evaluation Immobilière et appliqués par l’ensemble des sociétés foncières cotées. La valeur d’expertise ressort à 14,00 M€.

A noter que le 19 avril 2013, la SARL AD INVEST a levé l’option sur le crédit-bail, qui portait sur l’immeuble « AMPERE », auprès de son crédit bailleur pour un montant de 1 170 750 €, avant déduction de l’avance crédit preneur de 125 798 €.

Actif net Réévalué

 Au 30 juin 2013, l’Actif Net réévalué hors droits se monte à (2 792 K€).

 Perspectives

Mandat ad hoc

 Le Président du Tribunal de Commerce de Paris a, le 29 avril 2013, nommé Maitre Laurent Le Guernevé, administrateur judiciaire, en qualité de mandataire ad hoc, avec la mission d’assister le dirigeant des sociétés SARL PAMIER, SCI BLANAP et SARL AD INVEST dans le cadre des discussions avec le Crédit Foncier, la Sade et FIPP et toute autre partie afin de parvenir à la formalisation de l’accord permettant le financement et le bon déroulement du projet de restructuration immobilière envisagé et d’assurer la pérennité de leurs activités. Le Président du Tribunal de Commerce a fixé la durée de la mission du mandataire à quatre mois qui, en cas de besoin justifié, pourra être prorogée sur demandes des dirigeants légaux. Une réunion a eu lieu avec des représentants du Crédit Foncier le 11 juillet.

Au terme de la première phase de quatre mois, les négociations n’ont pas abouti à la signature d’un accord. Le représentant légal des sociétés PAMIER, AD INVEST et BLANAP a sollicité auprès du Président du Tribunal de Commerce de Paris le renouvellement de la mission de Maitre Laurent Le Guernevé, pour une durée de quatre mois.

 Le 14 octobre 2013, la prolongation a été obtenue pour 3 mois à compter du 29 août 2013.

 Le mandataire ad hoc Maître Laurent Le Guernevé avait tout d'abord formulé au Crédit Foncier une demande de report de 30 mois des échéances d'amortissement de prêt. Cette offre ayant été rejetée, Messieurs Jean-François Ott et Alain Dumenil ont alors conjointement formulé une offre de rachat de la créance du Crédit Foncier de France (CFF) qui a elle aussi été refusée. 
La dernière réunion du 22 Octobre 2013, où étaient présents des représentants du CFF et de la SADE a permis d'aboutir à un accord de principe visant au rééchelonnement de la dette bancaire pour 24 mois, en contrepartie d'un remboursement partiel. Cet accord devrait être formalisé dans les prochaines semaines. Cette restructuration facilitera les opérations de redéveloppement actuellement à l'étude sous réserve d'un accord définitif des autorités bancaires.

Rachat de créance

Dans le cadre de la restructuration de la dette du groupe, Foncière Paris Nord, a fait l'acquisition de créances détenues par certains de ses fournisseurs dans les filiales et au niveau des deux Syndicats de copropriété.

Internalisation des services aux utilisateurs

Le 29 mars 2013, FONCIERE PARIS NORD a fait l'acquisition de la société ARADIA, employeur de deux hôtesses d'accueil et d'un agent de maintenance. Ce rachat s'inscrit dans le processus de ré-internalisation des services généraux et de rationalisation des coûts d'exploitation.

Préavis de départ locataire

Fin mars 2013, deux sociétés locataires du bâtiment Ampère ont signifié à la société BLANAP leur préavis de départ par acte extrajudiciaire pour la fin du mois de septembre 2013.

La direction de FONCIERE PARIS NORD s'est rapprochée de ces deux sociétés afin de mieux comprendre les raisons de leur départ. Les négociations enclenchées avec un de ces deux locataires ont abouti et permis la signature d'un bail dérogatoire pour une durée de 23 mois.

Le second locataire (qui occupait 300 m²) a, quant à elle ; quitté les locaux le 30 septembre 2013.

Hormis ce départ et quelques expulsions, il n'est à signaler aucune modification majeure sur l'état locatif au cours du premier semestre.

Décision de la Commission des sanctions de l'AMF du 5 juin 2013 :

Foncière Paris Nord a pris connaissance de la décision de la commission des sanctions de l'AMF du 5 juin 2013  qui prononce à son encontre une amende de 50 000 euros. Cette décision pénalisant les actionnaires de la Société a fait l'objet d'un recours en annulation.

Regroupement des actions et réduction de capital

Une Assemblée Générale Extraordinaire en date du 11 décembre 2012 a approuvé à l'unanimité des actionnaires présents ou représentés la réduction du capital social. A compter du 1er janvier 2013,  le capital de FPN est désormais de 564 748,24 €, divisé en 4 344 218 actions ordinaires entièrement libérées.
Cette diminution a eu pour conséquence la sortie du régime SIIC à compter du 1er janvier 2013. La Société garde une obligation distributive de 993 K€. Il n'existe pas d'échéance pour procéder à cette distribution, celle-ci sera réalisée lorsque la Société aura recouvré un résultat suffisant.

Continuité d’exploitation

 A – Budget de trésorerie

Les comptes semestriels ont été établis dans une hypothèse de continuité d’exploitation sur la base d’un budget de trésorerie permettant d’assurer l’équilibre financier de la société.

Un budget de trésorerie couvrant la période du 1er septembre 2013 au 31 août 2014 a été établi sur la base des éléments suivants :

L’apport au cours du 1er semestre 2014 se fera pour 300 000 € (en plus des 240 000€ prévus déjà en novembre 2013) par les sociétés Ott Properties et FIPP. Les représentants de ces sociétés, Jean-François Ott et Richard Lonsdale-Hands, siégeant tous deux au Conseil d’Administration, ont renouvelé leur soutien financier à Foncière Paris Nord lors du Conseil d’Administration s’étant tenu le 3 octobre 2013.

Aucun remboursement d’emprunt en principal dus aux banques Crédit Foncier et Sade n’a été planifié avant la fin de la négociation avec les banques en cours.

Les décaissements de taxe foncière sont limités :

- à 20 000 € par mois pour BLANAP (conformément aux accords en cours avec l’administration fiscale),

- à 19 125 € par mois pour PAMIER .

B- Point d’avancement Projet

L’affectation actuelle du site sur lequel est érigé le Centre d’Affaires Paris Nord est trop restreinte et doit être élargie. Le changement d’affectation et l’autorisation de construction de bâtiments à un usage autre que tertiaire nécessite une modification du Plan Local d’Urbanisme (PLU) de la ville du Blanc-Mesnil. Des échanges ont eu lieu, notamment les 26 mars 2013, 3 juillet 2013 et 22 octobre 2013 avec la municipalité du Blanc Mesnil. Ces échanges ont permis à Orco Property Group de présenter le projet qu’il projette de réaliser pour son client FPN.

 La municipalité accueille de manière favorable ce projet. Le principe de la mixité du site est bien intégré comme étant le seul moyen d’assurer la pérennité et la viabilité économique du site. L’obstacle imprévu a été le blocage de la révision du PLU au début du mois de juin et ce suite à une décision préfectorale au regard d’une zone à risque identifiée aux alentours de la gare du Blanc Mesnil (qui existe depuis 150 ans).

Le maire, en signe de protestation de cette décision préfectorale a décidé de suspendre le processus de révision sur l’ensemble de la commune afin de ne pas défavoriser les propriétaires des terrains situés dans ladite zone à risque.

De ce fait, bien que le site du centre d’affaires soit hors du périmètre, les moyens d’action sont en l’état gelés.

Afin de sortir au plus vite de cette situation de blocage, le Maire a évoqué la possibilité de déclencher une procédure de Déclaration de Projet.

Cette décision semble donc démontrer l’intérêt et le soutien de la municipalité à ce projet à pouvoir éventuellement contourner le gel de la révision du PLU sur la parcelle du Centre d’Affaires Paris Nord.

Un avenant au contrat d’études préalable (dont les principales caractéristiques ont été décrites dans l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2012 paragraphe 1.5) a été signé le 4 juin 2013 entre la FONCIERE PARIS NORD et la société ORCO PROPERTY GROUP. Celui-ci augmente le périmètre contractuel initialement prévu en y ajoutant l’immeuble Le Bonaparte et prolonge le contrat d’une durée de 6 mois. Le montant des honoraires facturés à ce jour s’élève à 675 K€ TTC.

A l’heure actuelle, ORCO fait préparer par les soins d’une équipe d’architectes et de maîtrise d’œuvre un dossier de demande de permis de construire complet sur l’immeuble Le Bonaparte, dont le formalisme respectera la réglementation en vigueur et répondra aux attentes des services instructeurs.

Evènements postérieurs à la clôture

Capitalisation de créances

Le Conseil d’ Administration du 3 octobre a validé une opération visant la capitalisation de certaines créances (dont celles de FIPP et ORCO) représentant un montant d’environ 7 000 K€ qui permettra le désendettement partiel de la société. L’opération a été présentée par le conseil financier de Foncière Paris Nord à l’Autorité des Marchés Financiers le 8 Octobre 2013.

A propos de Foncière Paris Nord

Foncière Paris Nord, foncière cotée au compartiment C d’Euronext Paris. La société est présidée par Monsieur Richard LONSDALE-HANDS, Président Directeur Général

 

Code ISIN : 0000064594

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12 juin 2013 3 12 /06 /juin /2013 12:46

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Dernier cours : 0,24 €

Mnémo : FPN (ex ADT)

Capitalisation boursière : 1 M €

http://www.fonciere-parisnord.com/

Sur son site internet, la société a publié un communiqué, assez clair et complet, pour donner un point de la situation financière actuelle ainsi que les comptes 2012.

Les comptes 2012 sont simples :

èCA 2012 = 2 177 K € contre 2 360 K € en 2011

èRN 2012 = -892 K €

èet surtout un ANR (Actif Net Réévalué) négatif de 1 406 K €

Le patrimoine est toujours évalué à 14 M €

Les dettes, vis-à-vis des banques et de FIPP, se montent à 11,82 M € (6,59 M € + 5,23 M €) !

A cela s’ajoutent des dettes vis-à-vis du FISC

Le 29 avril 2013, un « mandataire ad hoc » a été nommé. Cet administrateur judiciaire est en charge de négocier avec les créanciers (banquiers : Crédit Foncier et SADE + FIPP) pour essayer de trouver un accord entre eux et FPN sur l’aménagement de la dette.

Et cerise sur le gâteau, l’AMF a infligé une amende de 50 000 € à FPN le 5 juin 2013.

Seul un accord permettra le bon déroulement du projet de restructuration immobilière envisagé.

Ce projet permettrait de donner une affectation complémentaire au Centre du Blanc Mesnil. Il a été élaboré par Orco. Il nécessite divers dépôts de permis de construire et donc une modification du PLU (Plan Local D’Urbanisme) de la ville du Blanc Mesnil. Avec les délais d’enquêtes publiques, les différents recours et les recherches de financement, on est partie pour des années de galère !!

 

Le coût de ce projet est estimé à 50 M € !

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2 avril 2013 2 02 /04 /avril /2013 14:38

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Dernier cours : 0,26 €

Mnémo : FPN (ex ADT)

Capitalisation boursière : 1,12 M €

http://www.fonciere-parisnord.com/

 

ADT devenue Foncière Paris Nord a un nouveau site internet très complet :

http://www.fonciere-parisnord.com/

On peut ainsi y trouver :

- la composition des biens

- la structure de l’actionnariat actuel

- un outil pour ceux qui y rechercheraient des m2 à louer

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19 mars 2013 2 19 /03 /mars /2013 18:02

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Dernier cours : 0,27 €

Mnémo : FPN (ex ADT)

Capitalisation boursière : 1,17 M €

http://www.adtsiic.eu/

A l’occasion de la publication du communiqué AMF suivant :

http://www.amf-france.org/inetbdif/viewdoc/affiche.aspx?id=80777&txtsch=

on a confirmation que JF OTT (pdg d’ORCO) détient, directement ou indirectement (par l’intermédiaire d’une société Chypriote)  6,14% du capital de Foncière Paris Nord.

Ce reclassement se fait sans doute en prévision de la prochaine AK ?

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11 décembre 2012 2 11 /12 /décembre /2012 17:22

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Dernier cours : 0,33 €

Mnémo : FPN (ex ADT)

Capitalisation boursière : 1,43 M €

http://www.adtsiic.eu/

Ce matin avait lieu l’AG, en 2ème convocation, pour la réduction du capital et de la réserve légale de la société.

Le quorum de 20 %, nécessaire pour la tenue de cette AG, a été atteint.

Le capital a été réduit de 15 000 000 € à 564 748,34 € par résorption d’une grande partie du report déficitaire.

Il n’était pas possible de le réduire plus afin que la société reste cotée.

Le nouveau nominal est de 0,13 €. C’est à ce prix que l’AK devrait se faire.

La réduction de capital et l’abandon du statut SIIC (pénalité inférieure à 100 K €) prendront effet le 1er janvier 2013.

Avant de pouvoir réaliser l’AK (vers avril 2013) il faudra :

èclôturer et valider les comptes 2012 en AG (fin février 2013)

ètrouver un conseil financier et un banquier acceptant de réaliser l’AK

èécrire et envoyer le prospectus, décrivant les conditions de l’AK, à l’AMF

èattendre le visa de l’AMF

Et c’est alors seulement que l’AK pourra se faire.

D’une façon ou d’une autre, il y aura une priorité aux actionnaires avant, sans doute, de l’ouvrir au public.

Le montant de l’AK sera essentiellement consacré à la rénovation de l’immeuble Ampère du Blanc Mesnil.

Au moins 5 M € seraient nécessaires.

Comme les actionnaires identifiés ne représentent que 20 % du capital c'est-à-dire 564 K € / 5 = 112 K €, il serait nécessaire de prévoir une parité de 50 act nouvelles pour 1 act ancienne si l’on veut être certain de réunir la somme souhaitée. Mais il est trop tôt pour le définir …. On peut tout de même prévoir « un sacré coup d’accordéon » !

Le site du Blanc Mesnil dispose de 4 ha de terrains constructibles.

Les 48 000 m2 de bâtiment sont valorisés 289 € / m2.

L’immeuble Ampère est loué à 25 %, celui appelé Continental l’est à 50 %.

Des éventuels locataires seraient intéressés pour prendre des m2 que si la société FPN réalise des travaux d’amélioration. Les derniers réalisés datent d’environ 40 ans !

Le but est de réaliser des bureaux « low cost ».

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3 décembre 2012 1 03 /12 /décembre /2012 23:21

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Dernier cours : 0,34 €

Mnémo : ADT

Capitalisation boursière : 1,47 M €

http://www.adtsiic.eu/

Ce sont de très mauvais comptes semestriels mais sans surprise.

En 6 mois l’ANR est passé de 0,26 € à 0,11 € !!

Il se pourrait que la réduction de capital soit encore plus importante que prévue dans la convocation à l’AG de façon à ce que le prix de l’AK soit sensiblement inférieur à 0,11 €.

Il y a urgence à faire quelque chose pour sauver la société !!

 

ADT S.I.I.C. : FONCIERE PARIS NORD

RESULTATS 1er SEMESTRE 2012

A Paris, le 3 décembre 2012

Chiffres clefs

Patrimoine
14 Millions d'euros (y compris RIE)

Résultat net consolidé
(1.153 K€)

ANR
0,11 € par action

Faits marquants

èChangement de dénomination sociale du Groupe ADT SIIC remplacé par FONCIERE PARIS NORD,

èUn patrimoine entièrement situé au Centre d'Affaires Paris-Nord (LE BLANC MESNIL) reclassé en totalité en immeuble de placement,

èValeur expertisée de 14 Millions d'euros (soit 289 €/m²) du patrimoine,

èChangement de direction intervenue le 8 août 2012, confirmé par l'Assemblée Générale Ordinaire du 14 septembre 2012,

èLes comptes semestriels au 30 juin 2012 ont été examinés par le Conseil d'Administration le 30 novembre 2012,

èLes procédures de revue limitée sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle est en cours d'émission.

èLe chiffre d'affaires du 1er semestre 2012 s'est élevé à 975 K€ (loyers 663 K€ et charges refacturables 312 K€) contre 916 K€ au 1er semestre 2011 (loyers 630 K€ et charges refacturables 286 K€).

Patrimoine

Au 30 juin 2012, le patrimoine de Groupe Foncière Paris Nord est composé des 3 immeubles de bureaux et d'un RIE situés au Centre d'Affaires Paris-Nord - 183 avenue Descartes au BLANC MESNIL (93), représentant une surface totale de 48 587 m² (dont 4 377 m² de réserves).

Le patrimoine du Groupe a fait l'objet d'une expertise réalisée par la société COLOMER EXPERTISES.

L'expertise a été réalisée, comme pour les exercices précédents, selon des critères définis dans la Charte de l'expertise en Evaluation Immobilière et appliqués par l'ensemble des sociétés foncières cotées. La valeur d'expertise ressort à 14,05 M€.
A noter le reclassement comptable de l'intégralité du portefeuille d'immeubles destinés à la vente à « Immeubles de placement ».

Actif net Réévalué

Au 30 juin 2012, l'Actif Net réévalué hors droits se détermine donc ainsi :
485 K€ / 4.344.212 actions = 0,11 € par action

Perspectives

Changement de Direction et d'Administrateurs

L'Assemblée Générale Ordinaire Annuelle et Extraordinaire du 14 septembre 2012 a ratifié les nominations aux fonctions d'administrateur de Messieurs Jean François OTT, Alain DUMENIL, Jean Jacques ROSALIA et Michaël BENMOUSSA (nommé en qualité de Président Directeur Général) en remplacement des anciens administrateurs démissionnaires, et a nommé deux nouveaux administrateurs, Messieurs Richard LONSDALE HANDS et Robert COUCKE.

La nouvelle direction œuvre activement à la valorisation du patrimoine et au règlement des litiges en cours.

Changement de dénomination sociale

La société ADT SIIC a été renommée FONCIERE PARIS-NORD par décision de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 9 octobre 2012.

Continuité de l'exploitation :

Les comptes ont été établis dans une hypothèse de continuité d'exploitation.

Un budget de trésorerie établi par la société jusqu'au 30 avril 2013 a été réalisé en tenant compte des éléments suivants :

èAucun remboursement d'emprunt en principal du aux banques Crédit Foncier et Sade n'a été pris en compte sur la base des premières discussions tenues avec les banques au cours de ces derniers jours.

Bien qu'aucun accord écrit n'ait été abouti à ce jour, la Sade a confirmé, par courriel, que le gel d'amortissement du capital a été accepté, en son temps sur demande de la société et du mandataire ad hoc alors en fonction.

Contacté, le Crédit Foncier a confirmé l'origine de ce gel d'amortissement du capital. La Sade, afin de favoriser la conclusion d'un accord amiable de restructuration de la dette a arrêté un rendez-vous avec la direction de Foncière Paris Nord pour le 21 décembre 2012 et a confirmé le gel du remboursement du principal jusqu'au 31 décembre 2012.Le Crédit Foncier de France a accepté l'organisation d'une réunion pour le mois de janvier 2013 qui se tiendra avec la direction et les conseils des deux parties et a aussi confirmé oralement le gel du remboursement du principal jusqu'à la tenue de cette réunion.

èLes décaissements de taxe foncière ont été figées à 20.000 €/mois jusqu'au 15 mars 2013, à la suite d'un accord obtenu avec le Centre des Finances Publiques du Blanc-Mesnil et dans l'attente de la conclusion des recours déposés auprès de la Direction des Impôts de Seine-Saint-Denis relatifs aux montants résiduels de taxe foncière dus au titre des exercices 2010, 2011 et 2012, s'élevant au total à environ 2,6 M€ au 15 novembre 2012, après prise en compte d'un dégrèvement partiel de 100 K€ récemment obtenu concernant la société PAMIER.

èL'équilibre de trésorerie du groupe depuis le mois d'août dernier a été assuré en partie par un complément de crédit d'un montant de 500 K€ consenti par la société FIPP.

èLes sociétés FIPP et FPN poursuivent des discussions sur le règlement des prêts consentis par FIPP à FPN. Dans cette optique, FPN s'est engagée à céder à compter du 1 décembre 2012 à FIPP les 2 500 parts de la société VENUS qui font actuellement l'objet d'un nantissement en faveur de FIPP. Le prix de cession a été ainsi fixé à l'ANR de la société VENUS (dernier ANR connu et approuvé par les dirigeants de la société VENUS et les commissaires aux comptes) rapporté au nombre de part et FIPP s'est engagée à capitaliser au sein de la société FPN à l'issue de cette opération de cession le solde de la créance détenue sur FPN.

Foncière Paris Nord, foncière cotée au compartiment C d'Euronext Paris. La société est présidée par Monsieur Michael BENMOUSSA, Président Directeur Général
Code ISIN : 0000064594

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28 novembre 2012 3 28 /11 /novembre /2012 17:02

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Dernier cours : 0,33 €

Mnémo : ADT

Capitalisation boursière : 1,43 M €

http://www.adtsiic.eu/

Ce matin avait lieu une AGO et une AGE de la société « Foncière Paris Nord (ex ADT) ».

C’était une 1ère convocation et le quorum n’a pas été atteint pour l’AGO (20%) et encore moins pour l’AGE (25%). En effet seulement 19% des actionnaires étaient représentés.

Une 2ème convocation aura lieu autour du 15 décembre 2012.

On se souvient que l’objet principal de cette AG est une réduction du capital faisant suite à l’abandon du statut de SIIC par la société.

Les conseils fiscaux de l’entreprise ont chiffré le « prix (exit taxe) » de cet abandon du statut SIIC, il est tout à fait « supportable » pour la société.

Par rapport à mon article du 24 octobre 2012, une nouvelle importante a été diffusée : dans un rectificatif à la convocation de l’AG, la réduction de capital est maintenant de 14 435 251,66 € pour le porter à 564 748,34 €.

Cela amènera le nominal de l’action à être de 0,13 € (il y a 4 344 218 actions).

L’ANR reste de 0,26 € avant parution des comptes du S1.

L’AK aura lieu après tenue de l’AGE, réunion du conseil d’administration et validation du prospectus par l’AMF. Donc pas avant début 2013 …. que de temps perdu avec ces reports d’AG !

Elle devrait se faire avec un « droit de priorité » pour les actionnaires.

Le prix de l’AK devrait être proche de 0,13 € (ma 3ème hypothèse de calcul dans mon article du …. 18 juillet 2012) sinon pourquoi faire une telle réduction de capital ? Sachant que l’AK ne peut pas se faire en dessous du nominal.

Ce prix attrayant, sachant que l’ANR est de 0,26 €, devrait permettre aux anciens actionnaires de se refaire ?

Mais qui souscrira à cette AK :

èprès de 80% des actionnaires sont « au porteur » et donc peu au courant de la vie de la société. Sauront-ils même qu’il y a une AK ??

èd’après la direction il y aurait de nombreux candidats « potentiels » pour souscrire à cette AK !

Une bonne nouvelle annoncée ce matin : la dette « Taxes foncières » (1,4 M €) de la société est figée, l’administration a accepté que Foncière Paris Nord ne paye que 20 000 € par mois.

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