Overblog Suivre ce blog
Administration Créer mon blog
10 mai 2016 2 10 /05 /mai /2016 18:25

Mnémo : MLERO

Dernier cours : 0,30 €

Capitalisation boursière : 1,08 M €

http://www.elcorp.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2015 sont à 1,44 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,75.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

 

Voici quelques informations recueillies lors de l'AG du 10 mai 2016.

Nous étions 3 actionnaires individuels.

CA 2015 = 1,75 M€ contre 2,59 M€ en 2014

RN 2015 = 35 K€ contre 405 K€

La direction considère 2015 comme une année médiocre par le fait que seulement 2 opérations financières ont été réalisées sur 5 espérées

Malgré cela le résultat est resté dans le "vert" grâce à un important contrôle des charges.

La partie récurrente du CA se monte à 1,2 M€. Le nombre de sociétés suivies est d'environ 30. Ce nombre a tendance à augmenter de même que la facturation par société. La taille des sociétés "cibles" est généralement comprise entre 10 et 250 M€.

Les dettes de la société se monte à 16 K€ contre 266 K€ en 2014.

La trésorerie était de 819 K€ fin 2015. Elle permet d'amortir les dépenses régulières par rapport aux entrées aléatoires des affaires clients. La société ne souhaite pas descendre en dessous de 600 K€ de liquidité par raison de sécurité. Cela explique l'absence de distribution de dividende au titre de l'exercice 2015.

Le report à nouveau est de 405 K €.

L'effectif est de 8 personnes après l'embauche, l'an passé, d'un spécialiste dédié au secteur des fusions / acquisitions. 3 opérations sont actuellement en étude pour ce secteur.

Le bilan de la société est donc sain mais manque de CA.

2016 pourrait aussi bien être une bonne année comme celle de 2014 ou une médiocre comme 2015 ! Le CA est généralement réalisé au S1.

La société n'a pas de projet particulier d'augmentation de capital. Comme pour beaucoup de sociétés, les résolutions prévoyant des AK sont formelles et ne sont votées qu'au cas où .....

Toutes les résolutions, présentées à l'AG, ont été votées à l'unanimité.

Marc Fiorentino est disponible pour répondre aux questions des actionnaires. Je recommande fortement à ces derniers de mettre leurs actions au nominatif administré. (Les titres détenus par l'investisseur sont  inscrits auprès de la société émettrice mais la gestion de ces titres est confiée à votre intermédiaire comme pour les titres au porteur). Ainsi vous recevrez les documents émis par la société : convocation, texte des résolutions, rapport de gestion.

Avoir des titres au porteur de cette société ne présente aucun intérêt puisqu'aucune information n'est publiée !

Repost 0
13 mai 2015 3 13 /05 /mai /2015 12:25

Mnémo : MLERO

Dernier cours : 0,35 €

Capitalisation boursière : 1,20 M €

Mnémo : EROBS (maturité 22 fév 2016, 2 BSAR pour 1 act nouv à 0,21 €)

Dernier cours : 0,07 €

http://www.elcorp.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2014 sont à 1,40 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,85.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

 

Voici quelques informations recueillies lors de l'AG du 6 mai 2015.

Nous étions 3 actionnaires individuels.

25% des revenus sont récurrents soit environ 500 K €, ce qui est plutôt élevé pour la profession.

La trésorerie se monte à 800 K €. Elle permet d'amortir les dépenses régulières par rapport aux entrées aléatoires des affaires clients.

Le report à nouveau est de 405,5 K €.

La distribution éventuelle d'un dividende sera décidée au début du S2 2015 en fonction des affaires réalisées au S1 2015. Pour l'instant le début d'année n'est pas formidable.

Par rapport à l'ordre du jour, la société n'a pas de projet particulier d'augmentation de capital. Comme pour beaucoup de sociétés, les résolutions prévoyant des AK sont formelles et ne sont votées qu'au cas où .....

La société ne souhaite pas communiquer sur ses résultats afin de ne pas informer ses concurrents et ses clients sur ses performances.

Par contre Marc Fiorentino est disponible pour répondre aux questions des actionnaires. Je recommande fortement à ces derniers de mettre leurs actions au nominatif administré. (Les titres détenus par l'investisseur sont  inscrits auprès de la société émettrice mais la gestion de ces titres est confiée à votre intermédiaire comme pour les titres au porteur). Ainsi vous recevrez les documents émis par la société : convocation, texte des résolutions, rapport de gestion.

Avoir des titres au porteur de cette société ne présente aucun intérêt puisqu'aucune information n'est publiée !

Repost 0
20 avril 2015 1 20 /04 /avril /2015 11:52

Mnémo : MLERO

Dernier cours : 0,38 €

Capitalisation boursière : 1,31 M €

http://www.elcorp.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2014 sont à 1,40 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,93.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

« Euroland Corporate » est le nouveau nom (depuis 2012) d’«Euroland Finance » connue au travers de son fondateur  Marc Fiorentino.

Etant actionnaire au nominatif, j'ai reçu le rapport de gestion de l'année 2014.

En résumé :

- après une période où les frais de fonctionnement avaient été fortement diminués afin de rétablir les fondamentaux de l'entreprise, ils ont repris des valeurs plus normales :

            - charges d'exploitation passées de 1,43 M € à 2,20 M €

            - masse salariale passée de 0,51 M € à 0,80 M €

- franche amélioration des résultats

            - REX passé de 335 142 € à 387 977 €

            - RN passé de 283 497 € à 405 503 €

            résultat de 0,12 € / action soit un PER de 3,16

- Endettement faible et maîtrisé :

274 K € passé à 266 K € mais Euroland a remboursé en totalité la ligne d'emprunt en date du 2 février 2015.

- Répartition du capital

- 5 salariés "associés gérants" détiennent 59,1 % du capital, ODDO en détient 9,24 % pour sa part.

L'AG aura lieu le 6 mai 2015.

en K€

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

CA

4 493

3 240

3 428

2 944

1 479

1 761

2 591

charges d'exploitation

 

 

 

3 542

1 478

1 427

2 204

REX

 

 

 

-715

63

336

387

RN

1

-828

-130

-895

36

284

405

effectif moyen

21

15

13

13

7

8

7

En janvier 2015, la société a recruté un responsable du pôle Fusion et Acquisition.

2014 a été marquée par une maîtrise des coûts à un niveau bas avec un point mort largement dépassé.

L'activité semble se maintenir en ce début de 2015 avec de nombreux projets en cours.

Repost 0
4 septembre 2014 4 04 /09 /septembre /2014 11:54

Mnémo : MLERO

Dernier cours : 0,48 €

Mnémo : EROBS

Dernier cours : 0,07 €

Capitalisation boursière : 1,54 M €

http://www.elcorp.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2013 sont à 1,26 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 1,22.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

Je possède 28 500 actions

L'AGO s'est tenue ce matin à 8h30 en présence de Marc Fiorentino et de ses associés.

Il y a 25 actionnaires au nominatif et environ 300 en tout.

Toutes les résolutions ont été adoptées en particulier celle autorisant le versement d'un dividende de 0,09 € le 11 septembre 2014.

Le management n'a pas exercé ses BS afin de ne pas alourdir la charge financière liée à ce versement.

Les autres actionnaires en ont exercé pour environ 40 000 € soit environ 380 000 BS. Cela devrait amener à la création d'environ 190 000 actions nouvelles.

La décision de verser un dividende n'a été prise qu'au mois d'août car, lors de l'AG du 30 juin, 4 opérations étaient "dans les tuyaux" pour Euroland. Depuis elles ont été réalisées et amèneront environ 800 K€ de trésorerie.

2014 sera une année de rentabilité forte.

A partir d'aujourd'hui, tous les membres du conseil d'administration sont des "gérants associés" qui ne touchent pas de jeton de présence.

Ils ne reçoivent pas non plus de bonus sur les opérations réalisées par la société.

Ce management représente 60 % du capital et est essentiellement rémunéré en dividendes après avoir consenti une réduction importante des salaires.

Un dividende sera versé en 2015 si l'année prochaine démarre bien pour Euroland ....

Marc Fiorentono a accepté mon idée de créer un onglet "investisseurs" sur le site de la société afin que les investisseurs aient un minimum d'informations.

Repost 0
13 août 2014 3 13 /08 /août /2014 12:53

Mnémo : MLERO

Dernier cours : 0,38 €

Mnémo : EROBS

Dernier cours : 0,06 €

Capitalisation boursière : 1,22 M €

http://www.elcorp.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2013 sont à 1,26 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,96.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

Je possède 19 000 actions et 19 000 BS

Le PER 2013 est de 4,22.

Une AGE est prévue le 4 septembre 2014. A son ordre du jour, la demande pour verser un dividende exceptionnel, dès le 11 septembre, de 0,09 € soit un rendement de 23,6% !

PREMIÈRE RÉSOLUTION :

L’assemblée générale en vertu de l’article L.232-11du Code de commerce, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, après lecture du procès-verbal du conseil d’administration du 22 juillet 2014 décide de distribuer un dividende exceptionnel, prélevé intégralement sur le poste « report à nouveau », d’un montant de 0,09 € par action.

- les actions qui seraient détenues par la Société elle-même à la date de détachement du coupon correspondant à cette distribution n’auront pas droit à celui-ci,

- les actions qui seraient créées par la Société avant la date de détachement de ce coupon y auront droit.

Le coupon correspondant au montant de cette distribution exceptionnelle sera mis en paiement à compter du jeudi 11 septembre 2014 aux titulaires d'actions.

Le revenu correspondant sera éligible à l’abattement de 40 % bénéficiant aux personnes physiques imposables à l’impôt sur le revenu en France conformément aux dispositions de l’article 158.3.2° du Code général des impôts.

Le montant des dividendes revenant aux actions éventuellement détenues par la Société à la date de mise en distribution sera affecté au poste « report à nouveau ».

Une raison supplémentaire pour faire monter le cours de bourse de l'action et de l'obligation.

On peut penser que les actionnaires majoritaires exerceront leurs BS avant le 11 septembre pour toucher le dividende.

Repost 0
17 mai 2014 6 17 /05 /mai /2014 15:57

Mnémo : MLERO

Dernier cours : 0,14 €

Capitalisation boursière : 0,45 M €

http://www.elcorp.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2012 sont à 1,25 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,36.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

« Euroland Corporate » est le nouveau nom (depuis 2012) d’«Euroland Finance » connue au travers de son fondateur  Marc Fiorentino.

Le 22 juin 2012 la société a décidé une réduction de son capital (un moyen d’éponger les pertes) portant le nominal de l’action à 0,21 €. Le capital social est ainsi passé de 1 794 256 € à 674 480 €.

Etant actionnaire au nominatif, j'ai reçu le rapport de gestion de l'année 2013.

En résumé :

- continuation de la diminution des frais de fonctionnement entre 2012 et 2013 :

            - charges d'exploitation passées de 1,55 M € à 1,43 M €

            - masse salariale passée de 0,57 M € à 0,51 M €

- franche amélioration des résultats

            - REX passé de 63 K € à 336 K €

            - RN passé de 36 K € à 284 K €

            résultat de 0,09 € / action soit un PER de 1,55 !!

            - apurement quasi total du passif (généré entre 2009 et 2011)

- Endettement faible et maîtrisé :

286 K € passé à 274 K €

- Répartition du capital

- 6 salariés "associés gérants" détiennent 63,17 % du capital, ODDO en détient 9,87 % pour sa part.

L'AG aura lieu le 5 juin 2014, malheureusement je ne pourrai pas aller étant déjà retenu pour une autre AG en province.

en K €

2008

2009

2010

2011

2012

2013

CA

4 493

3 240

3 428

2 944

1 479

1 680

charges d'exploitation

 

 

 

3 541

1 477

1 426

REX

 

 

 

-715

63

336

RN

1

-827

-130

-894

36

284

effectif moyen

21

15

13

13

7

8

Repost 0
9 juillet 2013 2 09 /07 /juillet /2013 15:51

 

Mnémo : MLERO

Dernier cours : 0,17 €

Capitalisation boursière : 0,55 M €

http://www.elcorp.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2012 sont à 0,977 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,62.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

« Euroland Corporate » est le nouveau nom (depuis 2012) d’«Euroland Finance » connue au travers de son fondateur  Marc Fiorentino.

Le 22 juin 2012 la société a décidé une réduction de son capital (un moyen d’éponger les pertes) portant le nominal de l’action à 0,21 €. Le capital social est ainsi passé de 1 794 256 € à 674 480 €.

 

L’AG s’est tenue le 27 juin 2013 dans les locaux de la société avenue George V.

Je fus accueilli par Marc Fiorentino en personne.

Le seul autre actionnaire présent (en dehors des associés gérants d’Euroland) était le représentant d’ODDO qui possède près de 10% du capital.

5 associés gérants possèdent 63 % du capital alors que l’effectif n’est que de 8 personnes !

Euroland possède 1,93 % du capital de la société « MONFINANCIER » légèrement bénéficiaire en 2012.

http://www.monfinancier.com/

qui édite chaque matin une lettre gratuite.

Voici les principales informations que j’ai retenues lors de cette réunion :

èle bilan a été apuré, la société n’a plus de dette

èle point mort de fonctionnement a été abaissé à 1,4 M €, les salaires ont, entre autres été abaissés !

èla société se développe dans le non coté

èParmi les 8 salariés, on trouve 2 analystes salariés et 2 analystes stagiaires

è2013 est une année difficile, pas de redémarrage des IPO

è10 opérations sont en cours, de leur succès dépendra le CA

1,4 M € < CA 2013 < 2,7 M € !!

 

On se rend compte que la fourchette de résultats 2013 est …. très large !!

Repost 0
11 juin 2013 2 11 /06 /juin /2013 14:43

 

Mnémo : MLERO

Dernier cours : 0,14 

Capitalisation boursière : 0,45 M €

http://www.elcorp.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2012 sont, d’après mes calculs, à 0,98 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,46.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

« Euroland Corporate » est le nouveau nom (depuis 2012) d’«Euroland Finance » connue au travers de son fondateur  Marc Fiorentino.

Le 22 juin 2012 la société a décidé une réduction de son capital (un moyen d’éponger les pertes) portant le nominal de l’action à 0,21 €. Le capital social est ainsi passé de 1 794 256 € à 674 480 €.

C‘est essentiellement en diminuant les charges d’exploitation qu’Euroland Corporate a retrouvé un résultat positif de 36 439 €, soit 0,01 € / act, en 2012.

En effet dans un secteur difficile, le CA a continué de baisser.

en €

2008

2009

2010

2011

2012

CA

4 493 690

3 240 244

3 428 820

2 944 650

1 479 061

charges d'exploitation

 

 

 

3 541 934

1 477 850

REX

 

 

 

-715 457

63 232

RN

1 162

-827 968

-130 415

-894 677

36 439

effectif moyen

21

15

13

13

7

L’effectif est passé de 21 personnes au 31 déc 2008 à 7 salariés cadres au 31 déc 2012 !

A remarquer que la plupart de ces salariés sont également des actionnaires importants, à commencer par Marc Fiorentino et Cyril Temin avec respectivement 22,22% et 20%. C’est à la fois rassurant et encourageant.

Le point mort ayant été considérablement abaissé, l’effet de levier sera important si l’activité repart.

 

L’AG aura lieu le 27 juin à 8h30. Je pense y être.

Repost 0
20 février 2013 3 20 /02 /février /2013 16:33

 

Mnémo : MLERO

Dernier cours : 0,22

Capitalisation boursière : 0,71 M €

http://www.elcorp.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2011 sont estimés à 0,94 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,75.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé. Ainsi celui de Rémy Cointreau est de 4,68.

« Euroland Corporate » est le nouveau nom (depuis 2012) d’«Euroland Finance » connue au travers de son fondateur  Marc Fiorentino.

Le 22 juin 2012 la société a décidé une réduction de son capital (un moyen d’éponger les pertes) portant le nominal de l’action à 0,21 € (soit une réduction de capital de 1 M € d’après mes calculs).

C’est précisément le prix d’exercice des BSAR qui seront distribués le 22 février 2013 aux actionnaires.

Euroland Corporate est-elle une « recovery » ?

Dans le communiqué ci-dessous on apprend que la société est redevenue bénéficiaire en 2012. Mais on ne sait pas de combien !

En 2011 le résultat était de – 895 K € pour un CA de 2 945 K €.

En 2010 le résultat était de – 130 K € pour un CA de 3 229 K €.

En tout cas la capitalisation boursière est vraiment très faible.

EUROLAND CORPORATE Attribution gratuite de BSAR aux actionnaires de la société

Paris, le 20 février 2013, à 9h00

EuroLand Corporate, annonce l'attribution gratuite de bons de souscription d'actions remboursables (BSAR) au profit de ses actionnaires à raison d'un bon de souscription pour chaque action détenue.

Evoluant dans un contexte de marché difficile depuis 2008, EuroLand Corporate souhaite remercier ses actionnaires pour leur fidélité et leur présence au capital. A la suite d'une réorganisation des équipes, du développement de nouvelles offres pour PME / ETI et du changement de nom effectif en début d'année 2012, EuroLand Corporate est parvenu à rétablir l'équilibre en 2012.
« Avec une expertise reconnue sur les PME / ETI cotées et non cotées, une place de leader sur le marché Alternext de Nyse – Euronext et des perspectives intéressantes sur 2013, nous abordons cette année avec confiance et ambition. Nous voulons par la présente attribution de BSAR, vous remercier de votre fidélité et attachement à EuroLand Corporate. » déclare Cyril Temin, Associé – Gérant d'EuroLand Corporate.
En cas d'exercice des bons, l'opération permettra à EuroLand Corporate de lever des capitaux afin de disposer de ressources additionnelles de façon à renforcer sa structure financière et accélérer sa croissance.

Résumé des modalités de l'émission gratuite de BSAR au profit de tous les actionnaires d'EuroLand Corporate :

Cette autorisation fait suite à l'autorisation conférée lors de l'Assemblée Générale Mixte du 30 mai 2011 dans sa 10ème résolution et à la décision du conseil d'administration du 07 février 2013 d'utiliser cette délégation.

Le 22 février 2013, chaque actionnaire d'EuroLand Corporate recevra gratuitement un BSAR à raison de chaque action détenue. Sur la base du capital de la société à cette date, 3 211 812 BSAR seront émis.

Les titulaires des BSAR pourront les exercer et ainsi obtenir des actions de EuroLand Corporate à compter de l'émission des BSAR et pour une durée de trois ans (soit jusqu'au 22/02/2016 inclus). Le prix d'exercice des BSAR est fixé à 0,21 euros par action, soit une décote de 4,54% par rapport au cours de référence de 0,22 euros, représentatif du cours de clôture du 19/02/2013. La parité d'exercice établit que 2 BSAR donnent le droit de souscrire 1 action nouvelle de EuroLand Corporate à 0,21 euros. Les actions nouvelles souscrites sur exercice des BSAR seront assimilées aux actions anciennes dès leur création.
Les BSAR, libellés EuroLand Corporate BSAR, seront cotés et échangeables sur le Marché Libre sous le code ISIN FR0011418508 à compter du 22 février 2013.

Objectifs de l'opération :

En cas d'exercice de l'intégralité des BSAR, EuroLand Corporate bénéficiera d'un apport de 337 240,26€, soit une augmentation de capital d'un montant nominal de 337 240,26€, sans prime d'émission.

Les montants levés au travers de cette opération permettront à EuroLand Corporate de consacrer des ressources additionnelles au renforcement de sa structure financière et à son développement.

AVERTISSEMENT
Ce communiqué, et les informations qu'il contient, ne constituent pas une sollicitation d'un ordre d'achat ou de souscription de valeurs mobilières en France ou dans d'autres pays que la France. L'opération évoquée dans ce communiqué ne constituant pas une offre au public, telle que définie par la loi, elle n'a pas donné lieu à la rédaction d'un prospectus soumis au visa de l'Autorité des Marchés Financiers.

Modalités détaillées :

Nombre de BSAR à émettre et quotité d'attribution : Attribution gratuite d'un BSAR par action EuroLand Corporate, soit compte tenu du nombre d'actions composant le capital de la Société à ce jour, un total de 3 211 812 BSAR seront émis. Un BSAR sera donc attribué à chaque titulaire d'une action enregistrée comptablement à l'issue de la journée comptable du 21/02/2013.
Cotation des BSAR : Les BSAR feront l'objet d'une demande d'admission sur le Marché Libre de NYSE - Euronext.

Livraison des BSAR : La livraison des BSAR aura lieu le 22/02/0213.

Parité d'exercice des BSAR : Deux (2) BSAR donnent le droit de souscrire une (1) action nouvelle d'EuroLand Corporate d'une valeur nominale de 0,21 euros. L'exercice de l'intégralité des BSAR émis donnera ainsi lieu à la création de 1 605 906 actions nouvelles, représentant 33,33 % du capital social de la Société après émission, soit un montant nominal maximum d'augmentation de capital de 337 240,26 euros.

Prix d'exercice des BSAR : 0,21 euro par action, soit une décote de 4,54% par rapport au cours de référence de 0,22 euros, représentatif du cours de clôture de la séance du 19 février 2013. Le prix de souscription des actions de la Société émises sur exercice des BSAR devra être intégralement libéré, au moment de l'exercice des BSAR, en numéraire, y compris, le cas échéant par voie de compensation avec des créances liquides et exigibles sur la Société dans les conditions prévues par la loi. Pour exercer leurs BSAR, les titulaires devront en faire la demande auprès de l'intermédiaire chez lequel leurs titres sont inscrits en compte.

Produit brut en cas d'exercice de la totalité des BSAR : 337 240,26 euros, soit une augmentation de capital d'un montant nominal maximum de 337 240,26 euros, sans prime d'émission.

Période d'exercice BSAR : Les titulaires des BSAR pourront les exercer et ainsi obtenir des actions EuroLand Corporate à compter de l'émission des BSAR et jusqu'au 22/02/2016 inclus.
Les BSAR qui n'auraient pas été exercés au plus tard le 22/02/2016 à minuit seront caducs de plein droit et perdront toute valeur.

Date de jouissance des actions souscrites sur exercice des BSAR : Les actions nouvelles souscrites sur exercice des BSAR seront assimilées aux actions anciennes dès leur création et donneront droit à l'intégralité de toute distribution de dividende décidée à compter de cette date (jouissance courante).

Les actions nouvelles seront admises aux négociations sur le marché Alternext de NYSE – Euronext Paris.

Remboursement anticipé des BSAR : La Société pourra, à son seul gré, procéder à tout moment, à compter du 22 février 2013 jusqu'à la fin de la Période d'Exercice, au remboursement anticipé de tout ou partie des BSAR en circulation au prix unitaire de 0,01 euro. Toutefois, de tels remboursements anticipés ne seront possibles que si la moyenne (pondérée par les volumes de transaction de l'action EUROLAND CORPORATE sur le Marché Libre de NYSE Euronext Paris) calculée sur dix jours de bourse consécutifs au cours desquels l'action EUROLAND CORPORATE est cotée, choisis parmi les vingt jours qui précèdent la date de publication de l'avis de remboursement anticipé (cf. ci-après paragraphe « Avis aux porteurs de BSAR du remboursement anticipé des BSAR »), du cours de clôture de l'action EUROLAND CORPORATE sur le Marché Libre de NYSE Euronext Paris et excède de 15% le prix d'exercice de 0,21 euros, soit 0,2415€, sous réserve des ajustements prévus (cf. ci-après paragraphe « Maintien des droits des titulaires des BSAR »).

Avis aux Porteurs de BSAR du remboursement anticipé des BSAR : La décision de la Société de procéder au remboursement anticipé des BSAR fera l'objet, au plus tard un mois avant la date fixée pour le remboursement des BSAR, d'un avis de remboursement anticipé publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires et dans un journal financier de diffusion nationale et d'un avis de NYSE Euronext Paris SA.

Dans l'éventualité où la Société mettrait en œuvre le remboursement anticipé des BSAR au prix de 0,01 euro, les porteurs de BSAR pourront éviter un tel remboursement en exerçant leur BSAR avant la date fixée pour le remboursement. Passée cette date, les BSAR seront remboursés par la Société et annulés.

Suspension de l'exercice des BSAR : En cas d'émission de nouveaux titres de capital ou de nouvelles valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société ainsi qu'en cas de fusion ou de scission, le conseil d'administration se réserve le droit de suspendre l'exercice des BSAR pendant un délai qui ne pourra pas excéder trois mois, cette faculté ne pouvant en aucun cas faire perdre aux porteurs de BSAR leurs droits à souscrire des actions nouvelles de la Société. Dans ce cas, un avis sera publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) quinze jours au moins avant la date d'entrée en vigueur de la suspension pour informer les porteurs de BSAR de la date à laquelle l'exercice des BSAR sera suspendu et de la date à laquelle il reprendra. Cette information fera également l'objet d'un avis publié par NYSE Euronext Paris.

Maintien des droits des titulaires de BSAR : (a) Conséquences de l'émission et engagements de la Société : Conformément aux dispositions de l'article L. 228-98 du code de commerce, la Société aura la faculté, sans consultation de l'assemblée générale des porteurs de BSAR, de procéder à l'amortissement de son capital social, à une modification de la répartition de ses bénéfices ou à l'émission d'actions de préférence sous réserve, tant qu'il existera des BSAR en circulation, d'avoir pris les mesures nécessaires pour préserver les droits des porteurs de BSAR.

(b) En cas de réduction du capital : En cas de réduction de capital motivée par des pertes par voie de diminution du nombre des actions, les droits des titulaires des BSAR quant au nombre d'actions à recevoir sur exercice des BSAR seront réduits en conséquence comme s'ils avaient été actionnaires dès la date d'émission des BSAR.

En cas de réduction de capital motivée par des pertes par voie de diminution de la valeur nominale des actions, le prix de souscription des actions auxquelles les BSAR donnent droit ne variera pas, la prime d'émission étant augmentée du montant de la diminution de la valeur nominale.

En cas de réduction de capital non motivée par des pertes par voie de diminution de la valeur nominale des actions, le prix de souscription des actions auxquelles les BSAR donnent droit sera réduit à due concurrence.

En cas de réduction de capital non motivée par des pertes par voie de diminution du nombre des actions, les titulaires des BSAR, s'ils exercent leurs BSAR, pourront demander le rachat de leurs actions dans les mêmes conditions que s'ils avaient été actionnaires au moment du rachat par la Société de ses propres actions.

(c) En cas d'opérations financières de la Société : A l'issue des opérations suivantes : (1.) opérations financières avec droit préférentiel de souscription, (2.) attribution gratuite d'actions aux actionnaires, regroupement ou division des actions, (3.) majoration du montant nominal des actions, (4.) distribution de réserves en espèces ou en nature, ou de primes, (5.) attribution gratuite aux actionnaires de la Société de tout instrument financier autre que des actions de la Société, (6.) absorption, fusion, scission, (7.) rachat de ses propres actions à un prix supérieur au cours de bourse, (8.) amortissement du capital, (9.) modification de la répartition de ses bénéfices par la création d'actions de préférence, que la Société pourrait réaliser à compter de la présente émission, le maintien des droits des titulaires de BSAR sera assuré en procédant à un ajustement des conditions d'exercice des BSAR conformément aux articles L. 228-98 et suivants du Code de commerce.

Cet ajustement sera réalisé de telle sorte qu'il égalise la valeur des titres qui aurait été obtenue en cas d'exercice des BSAR avant la réalisation d'une des opérations susmentionnées et la valeur des titres qui sera obtenue en cas d'exercice après réalisation de ladite opération.

En cas d'ajustements réalisés, le nouveau ratio d'attribution sera déterminé au centième d'action près (0,005 étant arrondi au centième supérieur). Les éventuels ajustements ultérieurs seront effectués à partir du ratio d'attribution qui précède ainsi calculé et arrondi. Toutefois, les BSAR ne pourront donner lieu qu'à livraison d'un nombre entier d'actions, le règlement des rompus étant précisé ci-dessous au paragraphe « Règlement des rompus ».

Dans l'hypothèse où la Société réaliserait des opérations pour lesquelles un ajustement n'aurait pas été effectué au titre des opérations (1) à (9) précisées ci-dessus et où une législation ou une réglementation ultérieure prévoirait un ajustement, ou dans l'hypothèse où une législation ou réglementation ultérieure modifierait les ajustements prévus, la Société procédera à cet ajustement conformément aux dispositions législatives ou réglementaires applicables et aux usages en la matière sur le marché français.

Le Conseil d'Administration rendra compte des éléments de calcul et des résultats de l'ajustement dans le premier rapport annuel suivant cet ajustement.

(d) Opérations réalisées par la Société : Conformément aux dispositions de l'article L. 228-98 du code de commerce, la Société aura la faculté, sans consultation de l'assemblée générale des porteurs de BSAR, de modifier sa forme ou son objet social.

Règlement des rompus : Tout porteur de BSAR exerçant ses droits au titre des BSAR pourra souscrire un nombre d'actions nouvelles de la Société calculé en appliquant au nombre de BSAR présentés la parité d'exercice en vigueur. Lorsqu'en raison de la réalisation de l'une des opérations mentionnées au paragraphe précédent, le titulaire de BSAR les exerçant aura droit à un nombre d'actions nouvelles formant « rompu », il pourra demander qu'il lui soit attribué :

- soit le nombre entier d'actions nouvelles immédiatement inférieur ; dans ce cas, il lui sera versé par la Société une soulte en espèce égale au produit de la fraction d'action formant « rompu » par la valeur de l'action. La valeur de l'action sera évaluée sur la base du premier cours coté de l'action de la Société sur le marché Alternext d'Euronext Paris ou sur tout autre marché sur lequel les titres de la Société seront cotés lors de la séance de bourse précédant la date de dépôt de la demande d'exercice des droits attachés au BSAR ;

- soit le nombre entier d'actions nouvelles immédiatement supérieur, à la condition de verser à la Société une somme égale à la valeur de la fraction d'action supplémentaire ainsi demandée, évaluée sur la base prévue à l'alinéa précédent.

Information des porteurs de BSAR en cas d'ajustement : En cas d'ajustement, les nouvelles conditions d'exercice seront portées à la connaissance des titulaires de BSAR issus de la présente émission au moyen d'un avis publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO).

Le Conseil d'Administration rendra compte des éléments de calcul et des résultats de l'ajustement dans le premier rapport annuel suivant cet ajustement.

Achats par la Société et annulation des BSAR : La Société se réserve le droit de procéder à tout moment, sans limitation de prix ni de quantité, à des achats en bourse ou hors bourse de BSAR, ou à des offres publiques d'achat ou d'échange de BSAR. Les BSAR achetés en bourse ou hors bourse ou par voie d'offres publiques, cesseront d'être considérés comme étant en circulation et seront annulés, conformément à l'article L. 225-149-2 du code de commerce.

Représentant de la masse des porteurs de BSAR : Conformément à l'article L.228-103 du Code de Commerce, les porteurs de BSAR sont groupés en une masse jouissant de la personnalité civile et soumise à des dispositions identiques à celles qui sont prévues, par les articles L.228-47 à L.228-64, L.228-66 et L.228-90. En application de l'article L.228-47 du Code de Commerce, est désigné représentant unique titulaire de la masse des porteurs de BSAR (le « Représentant de la Masse des Porteurs de BSAR ») :

Monsieur Thomas HORNUS, 37, rue Truffaut 75017 Paris. Le représentant de la masse des Porteurs de BSAR aura, sans restriction ni réserve, le pouvoir d'accomplir au nom de la masse des porteurs de BSAR tous les actes de gestion pour la défense des intérêts communs des porteurs de BSAR.

Il exercera ses fonctions jusqu'à sa démission, sa révocation par l'assemblée générale des porteurs de BSAR ou la survenance d'une incompatibilité. Son mandat cessera de plein droit à l'issue d'une période de deux mois à compter de l'expiration de la période d'exercice. Ce terme est, le cas échéant, prorogé de plein droit, jusqu'à la solution définitive des procès en cours dans lesquels le représentant serait engagé et à l'exécution des décisions ou transactions intervenues. La rémunération du représentant de la masse, prise en charge par la Société, est de 350 euros par an. Elle sera payable le 1er janvier de chacun des exercices légaux, tant qu'il existera des BSAR en circulation à cette date.

A propos d'EUROLAND CORPORATE
Euroland Corporate accompagne les entreprises de croissances et leurs actionnaires financiers lors d'opérations financières telles que : levée de fonds (capital et dette), introduction en bourse, acquisition ou cession, recomposition de capital (OBO, LBO…). Fort de 10 années d'expérience, de très nombreuses opérations réalisées et d'une équipe expérimentée, Euroland Corporate intervient comme le Conseil des PME – ETI, cotées ou non cotées. Doté d'un savoir-faire reconnu sur les marchés boursiers, avec notamment la place de N°1 en tant que Listing Sponsor sur le marché Alternext de Nyse-Euronext, Euroland Corporate accompagne les sociétés tout au long de leur parcours boursier et sur l'ensemble de leurs projets de financement.

Repost 0

Présentation

  • : FINANCES pour TOUS
  • FINANCES pour TOUS
  • : Analyses personnelles, en particulier sur les actions des petites sociétés, la fiscalité et les énergies nouvelles
  • Contact

Profil

  • Bernard
  • Je m'intéresse à l'économie, aux entreprises en particulier aux petites, à l'astronautique, aux nouvelles énergies .... En un mot je suis curieux de la vie.

Recherche