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24 juillet 2012 2 24 /07 /juillet /2012 15:22

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Dernier cours : 0,31 €

Mnémo : ADT

Capitalisation boursière : 1,34 M €

http://www.adtsiic.eu/

J’ai lu le Rapport Financier annuel 2011. Comme à son habitude ce document de plus de 100 pages est indigeste et comporte de nombreuses répétitions.

http://adt-siic.societes-cotees.fr/index.php/post/ADT-SIIC-Rapport-financier-annuel-bf264

En voici des extraits :

Tout d’abord on apprend qu’une AGO et une AGE auront lieu le 14 septembre 2012 pour principalement :

- Approuver les comptes 2011

- Autoriser une réduction de capital

A la lecture de ce rapport on se rend compte que la société était déjà exsangue au  …. 31 déc 2011 :

- Trésorerie = 5 000 €

- Capitaux propres = 1 113 K €

- Capital social de 15 M € + report à nouveau déficitaire de 17,37 M €

En effet une 1ère réduction de capital a été réalisée pour ramener ce dernier au seuil SIIC de 15 M €.

La valeur du patrimoine a été réalisée par un nouvel expert (à la demande de l’AMF). Il me semble enfin réaliste.

La société est en position de quasi faillite et n’a pas les moyens de passer l’année 2012 si de l’argent frais n’est pas apporté.

En 1 an l’ANR a été divisé par 10.

L’AG du 24 septembre sera décisive. Il sera intéressant de connaître l’avis des commissaires aux comptes qui ont déjà émis une alerte de niveau 3 (la plus haute) en début d’année.

p12 : La trésorerie et les équivalents de trésorerie s’élèvent à 5 K€ au 31 décembre 2011

p 14 : La stratégie d’ADT SIIC dépend de sa capacité à mobiliser des ressources financières, soit sous la forme d’emprunts, soit sous la forme de capitaux propres, afin de financer ses investissements et son activité courante.

p 21 : Requête en report d’Assemblée Générale :

Le 20 juin 2012, la Société a déposé auprès du Tribunal de Commerce de Paris une requête en report de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2011. Le Tribunal de Commerce de Paris, dans son ordonnance en date du 27 juin 2012, a prorogé le délai de réunion de la présente assemblée jusqu’au 30 septembre 2012.

p 23 : Les biens immobiliers (y compris le Restaurant Inter- Entreprises) détenus par le groupe ont été évalués à 13.960 K€ contre 23.800 K€ dont 5.000 K€ pour le restaurant inter-entreprises au 31 décembre 2010. Cette baisse s’explique principalement par une baisse du loyer potentiel hors quote-part du RIE sur les locaux vacants qui entraîne mécaniquement une baisse de la valeur de l’ensemble immobilier. D’autre part, en raison de la vacance élevée du Centre, le RIE ne peut avoir une valeur intrinsèque : il ne fait que permettre de louer un peu plus cher. La valeur vénale du RIE est intégrée dans la valeur vénale des bureaux, leur valeur locative tenant compte du droit d’accès au RIE.

p 23 : Au 31/12/2011, l’Actif Net réévalué hors droits se détermine ainsi :

Capitaux propres consolidés part du groupe 1.113 K€

VNC des immeubles (1) (13.966 K€)

Valorisation actuelle du patrimoine (1) 13.966 K€

--------------

ANR au 31/12/2011

1 113 K€/434.421.861 actions = 0,0026 €/action

(1) y compris le RIE, totalement déprécié.

 

p 24 : Perte de l’exercice clos le 31/12/2011 : (12 073 192,13 €)

Report à nouveau débiteur au 31/12/2011: (6 894 535,30 €)

L’affectation serait la suivante :

En totalité, au poste "report à nouveau" (18 967 727,43 €)

Compte tenu de cette affectation, le solde du poste "report à nouveau" serait débiteur de (18 967 727,43 euros).

p 26 : Nous vous informons qu’il a été versé à Monsieur Didier Lacroix au titre de son mandat de Président Directeur Général de la Société ADT SIIC du 1er janvier au 31 décembre 2011, la somme brute de 60 000 euros.

 p 32 : Réduction du capital social

Eu égard à l’importance des pertes figurant au bilan de l’exercice clos le 31 décembre 2011, nous vous proposons de procéder à une réduction du capital social.

Ainsi, le capital pourrait être réduit d’une somme de 1 591 522 euros, afin de le porter de 16 591 522 euros à 15 000 000 euros et le compte "report à nouveau" serait ramené de (18 967 727,43 euros) à (17 376 205,43 euros).

Nous proposons de ne pas réduire le capital social en dessous du plancher de 15 000 000 euros en vue de respecter la réglementation applicable aux SIIC.

Nous vous précisons que cette réduction de capital serait réalisée par diminution du pair de chacune des actions composant le capital social de la Société.

p 2 de l’annexe : Assemblée générale d’approbation des comptes

L’Assemblée Générale Ordinaire annuelle et extraordinaire s’est tenue sur 2ème convocation le 12 juillet 2011, a affecté le bénéfice comptable de 98.162,69€ au report à nouveau, et, a, par ailleurs, ratifié la nomination de trois administrateurs : MM. Sylvain CHEGARAY, Claude VIBERT-MEUNIER, etJean Pierre VINCENT.

 

p 5 de l’annexe :L’exercice enregistre une augmentation pour un montant de 11 559 k€ des provisions pour dépréciation des créances rattachées aux participations traduisant l’incidence de la nouvelle estimation de la valeur vénale de l’ensemble immobilier du Blanc Mesnil réalisée au 31 Décembre 2011 par la société Colomer Expertises.

Les avances consenties à la filiale PAMIER et aux sous-filiales AD INVEST et BLANAP ont été dépréciées respectivement de 19.889 KE, 25 K€ et 58K€.

p 6 de l’annexe :En date du 10 octobre 2011, la société Acanthe Développement a fait apport à la société FIPP de certains titres de participations, prêts, créances et comptes courants d’associés détenus sur certaines de ses filiales dans le cadre d’une opération de restructuration de son patrimoine

Il résulte de cette opération que la société Venus (filiale d’Acanthe Développement) a cédé à la société FIPP le prêt et la créance en compte-courant détenus sur la société ADT SIIC évalués à la date de l’apport à un montant total de 5 652 012 €

p 9 de l’annexe :La société ADT SIIC s’est portée caution solidaire au titre des emprunts contractés par sa sous-filiale BLANAP pour le financement d’immeubles à hauteur de 1 000 K€ en principal ; et de sa filiale PAMIER pour le financement d’immeuble à hauteur de 4000 K€ en principal.

Par acte signé le 9 décembre 2011, les 2 500 parts détenus par ADT SIIC sur la société Vénus, représentant une valeur nette comptable de 1 980 181 € au bilan au 31 Décembre 2011, ont été nantis au profit de la société FIPP. D’autre part, l’immeuble Bonaparte détenu par la société PAMIER, a fait l’objet d’une affectation hypothécaire à hauteur de 2 M€ au profit de la société FIPP.

p 41 de l’annexe 2 :

ANR au 31/12/2011  

1.113 K€/434.421.861 actions = 0,0026 €/action

ANR au 31/12/2010  

11.638 K€/434.421.861 actions = 0,0268 €/action

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