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24 novembre 2012 6 24 /11 /novembre /2012 19:28

Evolution de l’organisation de la production de la gamme ATT

Le groupe GAUSSIN avait conclu le 15/12/09, avec la société EPD SINGAPORE Manufacturing (EPD) des accords de sous-traitance de la production industrielle du véhicule ATT. Les conditions d’exécution des accords précités, liées notamment aux volumes de production envisagés n’avaient pas pu être satisfaites compte tenu des retards enregistrés par chacune des parties.

Au 31/12/2011 les volumes et le calendrier de production contractuels n’avaient pas pu être satisfaits compte tenu des retards enregistrés de part et d’autre.

Au cours du 1er semestre 2012, GAUSSIN avait entrepris de concilier les intérêts respectifs de chacun des signataires et, dans une perspective opérationnelle préventive, de se rapprocher d’EPD pour proposer de réaménager et d’ajuster leur partenariat commun aux contraintes industrielles et commerciales rencontrées.

En date du 15/10/12, les sociétés GAUSSIN SA et EPD SINGAPORE Manufacturing ont mis un terme définitif à leurs accords, chacune des parties étant libérée de ses engagements, GAUSSIN SA recouvrant, pour ce qui la concerne, l’entière maîtrise de ses droits de fabrication et de propriété intellectuelle.

La Société recourt dorénavant à la sous-traitance auprès de fabricants implantés en Europe et au Moyen Orient pour les semi remorques TT et le MTO. Les fabrications sous-traitées au Moyen Orient concernent la totalité des semi-remorques TT commandés et en cours de fabrication.

De façon générale, pour ses activités MTO et ATT, le Groupe dispose de fournisseurs, pour l’achat des matières premières et des composants, et de sous-traitants pour la production des sous-ensembles constituant les véhicules.

Pour les ATT-V3 le Groupe a déjà qualifié les sous-traitants et procède actuellement à la mise en place de son nouveau dispositif d'approvisionnement dans un objectif d'optimisation de la qualité, des livraisons et des prix.

Les Power Packs (moteurs) sont assemblés par le Groupe GAUSSIN dans les bâtiments dont il dispose à Héricourt. Les 3 halls d’assemblage dont dispose le Groupe à Héricourt, d’une surface de 4520 m2, sont dotés de tous les équipements nécessaires à l’assemblage final des véhicules et des Power Pack. Un plan d’accroissement des ressources humaines sur plusieurs mois a été mis en place et les premiers recrutements de techniciens monteurs sont en cours.

Les étapes du processus opérationnel avec les sous-traitants et de mise en route chez le client, similaire au processus de fabrication pour les équipements MTO, sont les suivantes:

1. GAUSSIN consulte les sous-traitants pour obtenir les prix et les délais de livraison des différents sous-ensembles constituant un ATT puis passe commande et verse un acompte.

2. Le sous-traitant fabrique et assemble les composants dans son usine, suivant les spécifications définies par la Société puis conditionne les sous-ensembles dans les containers pour l’expédition. Il s’occupe du transport et livre soit dans les locaux du Groupe Gaussin, à Héricourt, ou chez le client final.

3. La Société procède ensuite au paiement du solde après contrôle de la qualité et remise des bordereaux de livraisons.

A ce stade sur les 39 véhicules ATT commandés, le premier lot de 5 ATT est approvisionné à partir de stocks existants dans le Groupe, pour les suivants, à livrer par lot à partir de mars 2013, les prix et les délais de réalisation sont en cours de négociation avec les sous-traitants.

La Société conserve la maîtrise de composants clés installés par ses propres soins ; leur absence rend impossible la mise en route et l’utilisation du matériel par des tiers.

Pour visualiser le déroulement d’un assemblage dans le Groupe voir: http://youtu.be/kM9PoSdKnIY

Evolution du carnet de commandes

Carnet de cdes en K € (2)

au 15/10/12

au 31/08/12

au 30/06/12

Total

8 701 €

2 633 €

2 133 €

- dont MTO

1 358 €

732 €

928 €

- dont équipements ATT

7 343 €

1 901 €

1 205 €

(2)Le carnet de commandes correspond à la contrevaleur en € des commandes fermes et signées par les clients.

Le carnet de commandes, 8 701 K€ au 15 octobre, intègre la commande de véhicules complets ATT-V3, les livraisons devant intervenir au cours du premier semestre 2013.

Avancées commerciales

- Commandes en cours et livraisons réalisées d’équipements de la gamme ATT :

zone géographique

remorques TT

au 15 oct 2012

au 17 juillet 2012 (3)

au 31 déc 2011

cdes fermes déjà livrées

cdes fermes non encore livrées

cdes fermes déjà livrées

cdes fermes non encore livrées

cdes fermes déjà livrées

cdes fermes non encore livrées

Afrique

 

37

 

8

 

 

Asie

 

 

 

 

 

 

Europe

 

 

 

 

 

 

Moyen Orient

12

6

 

18

35

 

Amérique du Sud

 

16

 

16

 

16

Total

12

59

0

42

35

16

 

zone géographique

véhicules ATT

au 15 oct 2012

au 17 juillet 2012 (3)

cdes fermes déjà livrées

cdes fermes non encore livrées

cdes fermes déjà livrées

cdes fermes non encore livrées

Afrique

9

39

 

 

Asie

 

 

 

 

Europe

 

 

 

 

Moyen Orient

 

 

 

 

Amérique du Sud

 

 

 

 

Total

9

39

0

0

(3) date du prospectus visé par l’AMF

- Accords de mise à disposition sous forme de MOU (Memorandum of Understanding) :

Au 15 octobre, 3 MOU sont en cours, représentant un potentiel de 375 ATT pour lesquels 5 véhicules de démonstration sont en tests chez 3 clients potentiels :

Zone

Nb de clients potentiels

Nb d'ATT de démonstration

MOU Nb d'ATT potentiels

Afrique

 

 

 

Asie

1

1

100

Europe

1

3

50

Moyen Orient

1

1

225

Amérique du Sud

 

 

 

Total

3

5

375

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24 novembre 2012 6 24 /11 /novembre /2012 19:20

- Accords avec les distributeurs sous forme de LOI (Lettre d’intention) :

A ce jour, Le Groupe dispose de lettres d’intention signées avec 16 distributeurs portant sur l’acquisition potentielle d’un total de 282 ATT sur 3 ans. Les contrats de distribution devant faire suite aux Lettres d’Intention sont toujours en cours de négociation :

 

Véhicules de démonstration

LOI (sur 3 ans)

Cdes fermes

 

Nb de clients potentiels

Nb d'ATT livrés

Nb de distributeurs potentiels

Nb d'ATT potentiels

 

Afrique

 

 

1

9

0

Asie

 

 

2

39

0

Amérique centrale

 

 

2

30

0

Europe

 

 

5

99

0

Moyen Orient

 

 

4

60

0

Amérique du Sud

 

 

2

45

0

Total

 

 

16

282

0

- Devis réalisés au 15 octobre 2012 pour remorques portuaires TT

Les devis ont une validité en moyenne de 3 mois et peuvent être reconduits et actualisés à la demande des clients. Ils sont mis à jour mensuellement, en fonction des nouvelles demandes, ou d’abandon de projets.

Au 15 octobre, 28 devis font l'objet de discussions, représentant un potentiel de 564 véhicules.

Zone

Nb de devis

Nb de TT potentiels

Afrique

1

3

Asie

6

160

Amérique centrale

 

 

Europe

8

55

Moyen Orient

7

204

Océanie

4

93

Amérique du Sud

2

49

Total

28

564

Trésorerie et continuité d’exploitation

Au 9 novembre 2012, la trésorerie nette du Groupe (y compris les valeurs mobilières de placement de 145 K€) s’établit à 1 179 K€ après encaissement d’un montant 1 283 K€ au titre de la mobilisation Dailly. La mobilisation encaissée totale de 1 283 K€ comprend 1 074 K€ encaissés le 9 novembre 2012 au titre de la mesure 5 (nouveau projet de R&D) ci-dessous, et 209 K€ encaissés entre le 7 août et le 2 novembre au titre de la mesure 4 (poursuite de l’activité MTO) ci-dessous. Elle inclut les effets du protocole d’accord transactionnel signé entre GAUSSIN et la société EPD.

Dans la communication faite en juillet 2012 dans le cadre du transfert des actions GAUSSIN vers le groupe de cotation « Offre au Public » du marché Nyse Alternext Paris, la société s’était engagée à mettre en œuvre un ensemble de mesures pour faire face à ses besoins de trésorerie dus principalement à la finalisation du cycle de développement du programme « ATT » et à l’attente de transformations en commandes d’intentions d’achat du véhicule « ATT » par des opérateurs portuaires.

La société a réalisé pour une part substantielle les mesures présentées en juillet 2012 et retenues pour assurer la continuité d’exploitation :

1 - l'encaissement d’ici le 31 juillet 2012 d'un montant de trésorerie de 450 K€ correspondant à la mobilisation de la créance envers l'administration fiscale au titre du crédit d'impôt recherche 2011 :

Compte tenu des facilités bancaires dont la Société disposait à cette date, elle n'a finalement pas eu recours à la mobilisation de la créance envers l'administration fiscale au titre du crédit d'impôt recherche pour un montant de trésorerie de 450 K€ ;

2 - la réalisation d'ici le 31 juillet d'une augmentation de capital de l'ordre de 500 K€ par placement privé auprès d'investisseurs de type FCP, FCPI déjà actionnaires :

Elle a été concrétisée le 21 août 2012 pour un montant de 995 K€ (prime d'émission incluse) dont 125 K€ souscrits par un administrateur, M. Volker Berl. Le certificat du dépositaire attestant de la réception d’une somme de 995 K€ a été établi le 21 août 2012 par la banque désignée pour recevoir les souscriptions, et les fonds ont été reçus par la société GAUSSIN le même jour ;

3 - la mobilisation totale du management de la société de manière à obtenir la transformation en commandes fermes dès août et septembre 2012 des intentions d'achats ATT reçues d'opérateurs portuaires qui pourraient conduire à l'encaissement d'environ 1200 K€€ au titre de matériels déjà approvisionnés :

Début de concrétisation de cette mesure avec une première commande de 48 " ATT-version V3 " rendue publique le 19/10/12 et nouvelles commandes de 29 remorques « TT » en cours de fabrication;

4 - la poursuite des travaux liés aux commandes de l'activité de travail à façon désignée sous l'appellation " MTO " :

Du 1er juillet au 15 octobre 2012, les commandes prises s’établissent à 1 924 K€ dont 1 238 K€ au titre du nouveau projet de R&D (voir paragraphe ci-dessous);

5 - Le lancement en octobre 2012 d'un nouveau projet de R&D avec le concours d'un nouveau partenaire industriel, devant se traduire par un encaissement net du produit de la cession de matériels en stock au 30 juin (de l'ordre de 2.600 K€) :

Premières facturations établies le 10/10/12 pour un montant HT de 1 197 K€. Ces factures, à échéance du 30/11/2012, ont été mobilisées pour un montant encaissé de 1 074 K€€le 9/11/2012. Un montant de facturation complémentaire de l'ordre de 1 300 K€ reste à confirmer;

6 - L'aboutissement d'ici la fin décembre 2012 d'un projet de cession de bâtiments industriels non utilisés pour ses activités, conformément à une proposition d'achat reçue d'un acquéreur pour un montant proche de 1000 K€ :€

L’acte authentique constatant la réalisation de la cession a été signé le 12 septembre 2012 pour 1 100 K€ et le produit de la vente, soit 1 100 K€, encaissé le 13 septembre 2012 suivant 2 virements effectués par le notaire, de 550 K€ chacun;

7 - La possibilité d'utilisation de la ligne de financement disponible de 550 K€ par mobilisation de créances commerciales :

Entre le 30 juin et le 9 novembre l’encours encaissé sur mobilisation a varié entre 337 K€ et 1 283 K€;

8 - La cession d'un portefeuille de valeurs mobilières de placement (titres Gaussin) à hauteur d'un maximum de 180.740 actions d'ici fin 2012 :

Cessions les 2 et 3 août 2012 de 119 800 titres GAUSSIN sur les 180 740 titres pour un montant de 243 K€.

A la lumière des évènements exposés préalablement, et après avoir rappelé que les critères de continuité d’exploitation exposés ci-après sont à appréhender en liaison avec les informations relatives aux risques fiscaux et aux litiges au paragraphe « Autres facteurs de risque et litiges », les capacités de financement du groupe pour les mois à venir reposent sur les éléments précisés ci-dessous.

Dans l’éventualité où les prévisions pour les 12 mois suivant la clôture des comptes intermédiaires, tant en termes d’activité que de mise en place de nouveaux moyens de financement, ne seraient pas réalisées, le principe comptable retenu pour l’établissement des comptes intermédiaires au 30/06/12, basé sur la continuité d’exploitation, pourrait s’avérer inapproprié.

1. La fourniture de la commande APM Tanger d'ici fin avril 2013 pour la fraction non livrée, soit un solde de 39 " ATT " (48 - 9 livrés).

Le premier lot portant sur 9 " châssis-cabine ATT " et 10 " Power-pack " appartenant à l'origine à la flotte des véhicules de démonstration, a, suivant les dispositions du contrat de vente, généré un encaissement immédiat lors du transfert de propriété en octobre 2012.

2. La concrétisation dès le premier semestre 2013 de nouvelles commandes de la gamme " ATT " auprès d'opérateurs portuaires.

3. La maîtrise des coûts de production et de la marge opérationnelle.

En substitution du contrat d'approvisionnement avec la société EPD SINGAPORE Manufacturing auquel il a été mis fin au 15 octobre (se reporter aux commentaires ci-dessus sur les résultats du premier semestre 2012), le groupe GAUSSIN procède actuellement à la mise en place de son nouveau dispositif d'approvisionnement dans un objectif d'optimisation de la qualité, des délais et des prix.

4. La capacité à commercialiser et approvisionner la nouvelle gamme ATT par optimisation des flux financiers conduisant à une absence de besoin en fonds de roulement.

5. Le maintien de l'activité de travail à façon désignée sous l'appellation " MTO " conforme au niveau historique.

6. L'utilisation des lignes de financement à court terme (mobilisations de créances dites DAILLY) accordées par deux établissements bancaires à hauteur de 2 900 K€ dont 1 300 K€ ouverts pour le projet de R&D en cours avec la filiale EVENT. L'utilisation de ces lignes dépend de la capacité de l'entreprise à disposer de créances commerciales d'un niveau suffisant et répondant aux conditions de mobilisation. Au 9 novembre 2012, le montant encaissé sur mobilisation s’élève à 1 283 K€.

7. La mise en œuvre d'un projet d'émission de Bons de Souscription d'Actions remboursables, avec maintien du droit préférentiel de souscription, dans un délai de trois mois, pour un montant envisagé proche de 800 K€.

Autres facteurs de risque et litiges

Les facteurs de risque étaient présentés par la Société au chapitre 4 de la première partie et au chapitre 2 de la deuxième partie du prospectus publié en date du 17 juillet 2012 et disponible sur le site de la Société.

Sur les autres facteurs de risque que ceux traités plus haut dans le présent communiqué, la Société apporte les précisions suivantes :

- Risque lié au différend avec le partenaire Dubaï Investments Industries

La demande porte sur une somme totale proche de 4 850 K€, comprenant le remboursement de la souscription au capital de GAUSSIN SA, une quote-part sur les résultats déficitaires de GME et une demande d’indemnité pour perte de chance.

A la date de l’arrêté des comptes intermédiaires au 30 juin 2012, la procédure d’arbitrage est toujours en cours et aucun élément contribuant à donner une information plus complète ou une orientation sur l’issue de la procédure n’a été portée à la connaissance des parties.

Une audience s’est tenue le 13 novembre 2012 sans apporter d’élément nouveau; la décision de l’arbitre devrait être rendue dans les mois à venir.

- Risques liés à la sous-traitance de la fabrication auprès de la société EPD

Au 31/12/2011 les volumes et le calendrier de production contractuels n’avaient pas pu être satisfaits compte tenu des retards enregistrés de part et d’autre.

Au cours du premier semestre 2012, GAUSSIN a entrepris de concilier les intérêts respectifs de chacun des signataires et, dans une perspective opérationnelle préventive, de se rapprocher d’EPD pour proposer de réaménager et d’ajuster leur partenariat commun aux contraintes industrielles et commerciales rencontrées.

En date du 15 octobre 2012, les sociétés GAUSSIN SA et EPD SINGAPORE Manufacturing ont mis un terme définitif à leurs accords, chacune des parties étant libérée de ses engagements, GAUSSIN SA recouvrant, pour ce qui la concerne, l’entière maîtrise de ses droits de fabrication et de propriété intellectuelle.

Comme indiqué plus haut, en substitution du contrat d’approvisionnement avec la société EPD SINGAPORE Manufacturing auquel il a été mis fin au 15 octobre 2012, le groupe GAUSSIN procède actuellement à la mise en place de son nouveau dispositif d’approvisionnement dans un objectif d’optimisation de la qualité, des délais et des prix.

La politique d’approvisionnement suivie pour l’activité historique « MTO » trouve naturellement à s’appliquer pour la gamme « ATT ».

- Risques liés aux autres procédures et arbitrages

Les procédures AMF sur l’information financière et le marché du titre ainsi que le contrôle fiscal sur les sociétés GAUSSIN et EVENT sur les exercices 2009 à 2011 sont en cours. Les crédits d’impôts recherche contrôlés portent sur un montant total de 1 234 K€ (dont 603 K€ de remboursement suspendu par l’administration fiscale au titre de l’exercice 2011). La Société supporte par ailleurs un litige commercial portant sur 96 K€ (en charges) et deux litiges prud’homaux provisionnés dans les comptes semestriels.

Mise en oeuvre d’un plan d’attribution gratuite d’actions dont l’acquisition définitive est conditionnée aux résultats futurs du Groupe

Conformément aux dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce, et suite à l’autorisation donnée par l’Assemblée générale extraordinaire des actionnaires du 29 juin 2010, le conseil d’administration a décidé la mise en place d’un plan d’attribution gratuite de 310.092 actions de la Société au bénéfice des membres du personnel (pour un total de 268.000 actions) et au bénéfice de Monsieur Christophe Gaussin, président du Groupe et actionnaire à hauteur de 8,78% en capital et 10,70% en droits de vote, (pour un total de 42.092 actions), soit une dilution potentielle maximum de 4,35% (compte tenu des 7.131.530 actions composant le capital social).

La période d’acquisition est fixée à deux ans à compter du 4 juillet 2012. Les bénéficiaires ayant acquis définitivement les actions ainsi attribuées devront les conserver pendant une durée de deux ans supplémentaires à compter de la période d’acquisition. Monsieur Christophe Gaussin sera en outre tenu de conserver au nominatif, jusqu’à la cessation de ses fonctions, 15% des actions qui lui ont été attribuées gratuitement.

Ces 310.092 actions seraient définitivement acquises en cas de réalisation de critères et de conditions notamment liés à la performance future du Groupe(1).

Le plan d’attribution gratuite mis en place par la Société prévoit également qu’en cas de changement de contrôle(2) au cours de la période d’acquisition, les actions attribuées à un bénéficiaire qui a quitté la société à la date d’acquisition seront considérées comme définitivement acquises à cette date.

(1) Les actions attribuées gratuitement seront définitivement acquises par les bénéficiaires à l’issue de la période d’acquisition, soit en juillet 2014, sous les conditions cumulatives (i) de présence continue du bénéficiaire, (ii) d’objectif de cours de bourse à la date d’acquisition et (iii) d’objectif d’EBITDA consolidé ou de résultat net consolidé.

(2) Le plan définit le changement de contrôle comme le fait, pour une ou plusieurs personnes physiques ou morales, agissant seules ou de concert, d’acquérir le contrôle de la Société, étant précisé que la notion de « contrôle » signifie, pour les besoins de cette définition :

- le fait de détenir (directement ou indirectement par l’intermédiaire de sociétés elles-mêmes contrôlées par la ou les personnes concernées) la majorité des droits de votes attachés aux actions de la Société ; ou

- le fait de détenir (directement ou indirectement par l’intermédiaire de sociétés elles-mêmes contrôlées par la ou les personnes concernées) plus de trente pour cent (30 %) de ses droits de vote si aucun autre actionnaire de la Société, agissant seul ou de concert, ne détient (directement ou indirectement par l’intermédiaire de sociétés contrôlées par cet ou ces actionnaires) un pourcentage des droits de vote supérieur à celui ainsi détenu ; ou

- le fait de déterminer en fait, par les droits de vote dont elle dispose, les décisions dans les assemblées générales de la Société ; ou

- le fait de disposer du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres des organes de direction ou de surveillance de la Société.

La Société rappelle que, M. Christophe Gaussin, président-directeur général, et M. Volker Berl, administrateur, se sont engagés à conserver les 90.909 actions souscrites par chacun le 29 mai 2012 pendant une durée d’au moins 12 mois.

Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2012 ainsi que le rapport semestriel d’activité peuvent être consultés sur les sites de la société GAUSSIN (www.gaussin.com, sous la rubrique investisseurs/publications financières) et de Nyse Euronext (www.europeanequities.nyx.com).

La cotation des actions suspendue à la demande de la société à compter du 19 octobre 2012 sera reprise le 26 novembre 2012. La Société précise que la demande de suspension de cotation et sa durée sont dues à la conjonction d’évènements significatifs intervenus post clôture alors que les comptes semestriels étaient en cours d’élaboration. La Société a estimé nécessaire de produire une communication globale.

A propos de GAUSSIN

GAUSSIN MANUGISTIQUE® est spécialisée dans l’audit des process de manutention et la réalisation de systèmes sur roues pour la mise en place et le transport de charges lourdes, volumineuses ou délicates. Avec plus de 50 000 véhicules de manutention à travers le monde, GAUSSIN Manugistique bénéficie d'une forte notoriété sur quatre marchés en pleine expansion : l'Energie, le Transport, l’Environnement et les Matières Premières.

GAUSSIN MANUGISTIQUE® est coté sur Nyse Alternext depuis le 16 juin 2010. Les actions GAUSSIN sont cotées, depuis le 20 juillet 2012, sur le groupe de cotation E2 (Offre au public), depuis l’obtention du Visa AMF n°12-360 en date du 17/07/12 sur le Prospectus, disponible sans frais sur www.gaussin.com.

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23 novembre 2012 5 23 /11 /novembre /2012 18:09

GAUSSIN logo

Mnémo : ALGAU

Dernier cour s : 2,38 € (suspendu)

Capitalisation boursière : 16,97 M €

http://www.gaussin.com/

http://www-liten.cea.fr/

http://www-list.cea.fr/

23 novembre 2012

GAUSSIN SA (ALTERNEXT FR0010342329) annonce la signature d’un contrat portant sur une commande ferme de 48 véhicules ATT V3 et de 51 POWERPACKs

APM Terminals Tangier, le premier opérateur du port Tanger Med, a approuvé le 19 octobre 2012 la commande ferme de 48 véhicules ATT V3 et de 51 POWERPACKs auprès de GAUSSIN.
Cette commande importante intervient après la finalisation par APM Terminals Tangier de tests réalisés avec 9 véhicules ATT V3 d’octobre 2011 à juin 2012.
48 ATT ont été commandés. Outre les 9 véhicules qui ont été mis à disposition sur le port dans le cadre des tests réalisés,
39 ATT supplémentaires seront livrés au cours du premier trimestre 2013.
51 unités de POWERPACK, système de motorisation associé, ont également été commandées.

M. Hartmut Goeritz, Directeur Général d’APM Terminals Tangier, déclare :«
Nous comptons utiliser cet équipement pour mieux servir nos clients et pour atteindre nos ambitieux objectifs en matière de sécurité et d’environnement ».

M. Christophe Gaussin, Président Directeur Général de GAUSSIN, déclare pour sa part :
« Nous sommes fiers de la décision d’APM Terminals Tangier de choisir la technologie GAUSSIN. Ce choix émanent d’un opérateur portuaire leader vient confirmer les hautes performances de nos véhicules ».

A propos de GAUSSIN

GAUSSIN MANUGISTIQUE® est spécialisée dans l’audit des process de manutention et la réalisation de systèmes sur roues pour la mise en place et le transport de charges lourdes, volumineuses ou délicates. Avec plus de 50 000 véhicules de manutention à travers le monde, GAUSSIN Manugistique bénéficie d'une forte notoriété sur quatre marchés en pleine expansion : l'Energie, le Transport, l’Environnement et les matières premières.

GAUSSIN MANUGISTIQUE® est coté sur Nyse Alternext depuis le 16 juin 2010. Les actions GAUSSIN sont cotées, depuis le 20 juillet 2012, sur le groupe de cotation E2 (Offre au public), depuis l’obtention du Visa AMF n°12-360 en date du 17/07/12 sur le Prospectus, disponible sans frais sur www.gaussin.com.

A propos de BATTERIE MOBILE

Créée le 16 avril 2012 au capital de 1.000.000 €, ayant pour objet le développement, l'industrialisation, la commercialisation de chaînes énergétiques, de composants et de produits utilisant les technologies de transfert d'énergie sans contact, de stockage de hautes énergies, de moteurs couples et de moteurs linéaires, notamment destinés à des systèmes de transport et de manutention.
Batterie Mobile a pour objet l’étude, la recherche et le développement portant sur tous moyens de stockage de l’énergie électrique de type batteries, accumulateurs, notamment en vue d’équiper tout engin roulant.

A propos d’APM Terminals Tangier

APM Terminals Tangier S.A. a été créée en mars 2005 en partenariat avec le groupe marocain AKWA Group. APM Terminals Tangier a franchi, le 25 août 2012, le seuil du 5 millionième conteneur EVP depuis sa mise en service. Ses efforts continus en matière de Management de la Qualité, de Management de l’Environnement et de Management de Santé et de Sécurité au travail ont été consacrés en septembre 2012 par la triple certification du Bureau Veritas ISO 9001, ISO 14001 et OHSAS 18001

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20 novembre 2012 2 20 /11 /novembre /2012 18:33

RISC logo

Mnémo : RSC

Dernier cours : 5,04 € (suspendu)

Capitalisation boursière : 5,44 M €

http://www.risc-group.com/risc-group-corporate/

http://www.navaho.fr/site/index.htm

Chiffre d’affaires du premier trimestre 2012/2013 :

8,62 M€ / -10,5%

Risc Group IT Solutions agréée HDS

(Hébergement des données de santé)

Boulogne-Billancourt, le 19 novembre 2012

 Activité du 1er juillet 2012 au 30 septembre 2012 (T1 2012/2013)

Risc Group a réalisé un chiffre d’affaires de 8,62 M€ sur son premier trimestre de l’exercice 2012/2013, en retrait de 10,5% par rapport au trimestre de juillet à septembre 2011.

en millions d'euros

T1

T1

var

2011/2012

2012/2013

T1

 

 

 

 

France

2,67

1,56

-41,60%

International

0,1

0,09

-17,50%

Pôle Inbox

2,77

1,64

-40,70%

 

 

 

 

France

6,59

6,72

2,10%

International

0,27

0,25

-9,20%

Pôle IT Solutions

6,86

6,97

1,60%

 

 

 

 

Total

9,63

8,62

-10,50%

Notes :

1) Ces chiffres tiennent compte sur chaque période concernée des ajustements liés à l’application des normes IFRS.

2) Pour mémoire :

- Le pôle Inbox regroupe les ventes aux TPE (moins de 100 postes informatiques) et développe son activité en France et en Allemagne;

- Le pôle IT Solutions regroupe les ventes aux PME (plus de 100 postes informatiques) développées par Risc Group IT Solutions et Backup Avenue en France et Risc Group IT Solutions UK en Angleterre.

3) Ces chiffres ne sont pas audités.

Commentaires sur l’activité :

Inbox

France

Le pôle Inbox en France est en décroissance de 41% au 1er trimestre 2012/2013 par rapport au 1er trimestre 2011/2012. L’activité est en cours de réorganisation avec une réduction des effectifs lancée en juin 2012.

International

L’Allemagne a, depuis le 1er juillet 2011, une activité commerciale limitée à la gestion de son parc clients, qui varie en fonction du potentiel de contrats à renouveler sur chaque période.

IT Solutions

France

Le pôle IT Solutions affiche une activité en croissance de 2% sur le 1er trimestre 2012/2013 par rapport au 1er trimestre de l’exercice précédent :

- Backup Avenue est en décroissance de 22% à trimestre comparable en raison de la réorganisation de son activité au sein du groupe ;

- En revanche, Risc Group IT Solutions, principale société du pôle, affiche une croissance de 4% à trimestre comparable, appuyée sur son modèle économique de contrats récurrents.

Par une décision du 1er août 2012, le Ministère des Affaires sociales et de la Santé a agréé Risc Group IT Solutions (sous sa marque Navaho) pour une prestation d’hébergement via la solution d’archivage à valeur probatoire des données de santé à caractère personnel.

Cet agrément est l’aboutissement de plus de 18 mois de travaux, qui va ouvrir à la société l’important marché de l’hébergement de l’imagerie médicale sur la clientèle des hôpitaux et de tous les métiers de la santé.

International

L‘activité du pôle à l’international est concentrée sur la filiale britannique Risc Group IT Solutions UK, qui continue son activité historique et récurrente de sauvegarde des données en ligne, avec des chiffres en décroissance de 9,2% sur ce trimestre, mais une rentabilité maintenue.

Evolution de la situation financière :

Risc Group a suspendu le cours de son titre le 29 juin 2012, dans le cadre des discussions en cours sur les restructurations opérationnelle et financière nécessaires pour assurer la pérennité du groupe.

Ces discussions continuent à ce jour et le groupe communiquera dès que possible sur les décisions prises, et en tout état de cause, avant la fin de l’année boursière.

Comme indiqué dans le communiqué du 19 octobre dernier, en raison de ces travaux exceptionnels, la société n’est pas en mesure de publier ses résultats annuels de l’exercice 2011/2012. Risc Group s’engage à informer le marché dans les meilleurs délais.

Le rapport sur l’information financière trimestrielle du 1er juillet au 30 septembre 2012 sera disponible en ligne sur le site web de la société www.risc-group.com à la rubrique « Finance / Informations réglementées » le 19 novembre 2012 après bourse.

A propos de Risc Group

Risc Group, acteur majeur européen des services informatiques externalisés, propose aux entreprises des solutions de réseaux, de communication, d’hébergement/infogérance, de sauvegarde en ligne et de confiance numérique en mode SaaS.

Risc Group est organisé autour de deux pôles :

- Risc Group InBox : le pôle TPE & PME dédié aux sociétés en France et à l’international disposant de 5 à 100 postes informatiques.

- Risc Group IT Solutions : le pôle Moyennes & Grandes Entreprises en France dédié aux sociétés disposant de plus de 100 postes informatiques.

Coté sur Euronext Paris, Risc Group est une société anonyme au capital de 21.580.900 € qui a réalisé un chiffre d’affaires de 40,9 M€ sur son dernier exercice fiscal de 12 mois clos le 30 juin 2012.

Code Isin : FR0010542647 | Code MNEMO : RSC

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20 novembre 2012 2 20 /11 /novembre /2012 10:21

scbsm logo 1

Mnémo : CBSM

Dernier cours : 3,61 €

Capitalisation boursière : 46,51 M €

Mnémo : CBSBS (10 BS + 5,80 € = 1 act nouvelle, échéance 30 juin 2014)

Dernier cours : 0,028 €

Mnémo : YCBS (obligation convertible, nominal = 6,75 € ; intérêt annuel 9% = 0,6 €, échéance 1erjuillet 2016)

Dernier cours : 7,30 €

Autre obligation : SCBSB ou FR0010966283 (obligation à coupon mensuel ; nominal 150 €, intérêt annuel 8 %, échéance 29 déc 2016)

Dernier cours : 105,01 %

http://www.scbsm.fr/

Les capitaux propres au 30 juin 2012 étaient de 88 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,53. En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé. Ainsi celui de Rémy Cointreau est de 4,68.

La décote par rapport à l’ANR est de 57 % !

Il reste l’absence de dividende pour l’instant ……

SCBSM : Information financière du 1er trimestre 2012-2013

Poursuite de l’optimisation des taux d’occupation et des arbitrages

Paris, le 19 novembre 2012 –

SCBSM, foncière cotée sur NYSE Euronext à Paris disposant d’un patrimoine immobilier de près de 250 M€, présente son information financière au titre du 1er trimestre de l’exercice 2012-2013 (période allant du 1er juillet au 30 septembre 2012). Les revenus locatifs du 1er trimestre 2012-2013 s’élèvent à 4,2 M€.

 

T1 2011/2012

T1 2012/2013

revenus locatifs à périmètres constants

3 435

3 625

revenus locatifs sur arbitrages (1)

1 456

545

CA consolidé

4 891

4 171

(1) Revenus locatifs issus des actifs entrés ou sortis du périmètre au cours des périodes de référence

Impact important des cessions d’actifs non stratégiques

L’évolution des revenus locatifs du groupe est fortement liée à l’accélération de la politique d’arbitrage mise en œuvre au cours des derniers mois. Cette stratégie a permis d’optimiser la qualité du patrimoine, d’accélérer le désendettement tout en renforçant la trésorerie disponible.

Le Groupe a ainsi cédé certains de ses actifs les plus matures ou jugés non stratégiques parmi lesquels des appartements et immeubles d’activité dans l’Essonne (91), un immeuble de bureaux à Roubaix (59) et les centres commerciaux Forum 20 à Arcueil (94), La Grande Vallée à Gonesse (95) et Chevry 2 à Gif sur Yvette (91).

En parallèle, le Groupe a acquis deux immeubles de qualité dans le Quartier Central des Affaires (QCA) de Paris (2). SCBSM a également acquis 4.800 m² de commerces au cœur du Centre Commercial Les Franciades à Massy (3) (91) qui ont vocation à devenir les locomotives des commerces du quartier dans le cadre du projet de restructuration de la ZAC.

Au total, les opérations d’arbitrage (acquisitions et cessions) entraînent une diminution mécanique nette des revenus locatifs de 0,9 M€ sur le 1er trimestre 2012-2013 par rapport à la même période de l’exercice précédent.

(2) Entrée dans le périmètre le 17 février 2012

(3) Entrée dans le périmètre au 1er janvier 2012

Revenus locatifs à périmètre constant : +6%

A périmètre constant, les revenus locatifs du Groupe SCBSM s’élèvent à 3,6 M€ au 1er trimestre 2012-2013, en hausse de 0,2 M€ sur un an grâce à l’optimisation des taux d’occupation des immeubles de Marseille et de La Madeleine à Paris.

Au cours du trimestre, le Groupe a lancé l’implantation des enseignes Auchan Drive et McDonald’s sur le site de Nîmes (30) dans le cadre de baux à construction (ouverture 2T 2013) et de Carrefour Drive sur le site de La Croix Blanche à Sainte-Geneviève-des-Bois (91) dont l’ouverture a eu lieu en octobre dernier.

Aucun autre événement connu susceptible d’avoir une incidence significative sur la situation financière du Groupe au 30 septembre 2012 n’est à signaler.

A propos de SCBSM :

SCBSM est une foncière cotée sur NYSE Euronext à Paris (FR0006239109 - CBSM) depuis novembre 2006. Le patrimoine immobilier du Groupe, hors projets en développement et participations minoritaires, s’élève au 30 juin 2012 à près de 250 M€. Il composé pour 60% de commerces et 40% de bureaux. SCBSM dispose du statut SIIC.

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17 novembre 2012 6 17 /11 /novembre /2012 10:12

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Mnémo : CBOT

Dernier cours : 3,04 €

Capitalisation boursière : 97,34 M €

http://www.cboterritoria.com/

Les capitaux propres au 30 juin 2012 s’élevaient à 137 M €. Le« price to book »(ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,71. En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Ceux de Rémy Cointreau et de Solutions 30 sont respectivement de 4,68 et de 4,27. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

Avec un dividende de 0,09 €, le rendement de l’action est de 2,96 %.

L’océane de 3,60 € de nominal donnera un coupon de 6 % soit 0,216 € / titre.

Si l’on achète pour 3,60 € d’action, on recevra 0,106 €.

Avec l’océane , on reçoit 2 fois plus de coupon !

L’émission d’océane (obligation convertible) n’est, en principe, qu’une augmentation de capital différé d’autant que la prime sur action n’est que de 18,4 % pour une maturité de 6 à 8 ans.

 

Emission d’Obligations à option de Conversion et/ou d’Echange en Actions Nouvelles ou Existantes (OCEANE)

·Montant nominal de 23,1 M€ susceptible d'être porté à un montant maximum de 26,5 M€

·Taux annuel de 6,0 % brut

·Echéance 1er janvier 2018, 2019 ou 2020 au gré du porteur

·Délai de priorité de 8 jours pour les actionnaires de CBo Territoria

·Engagement ferme de souscription par Proparco à hauteur de 10 M€

Souscription du lundi 19 novembre au mercredi 28 novembre 2012 inclus, uniquement auprès d'un intermédiaire financier

Visa de l'AMF n° 12- 557 en date du 16 novembre 2012

CBo Territoria annonce le lancement d'une émission d'OCEANE (les « Obligations »), à échéances 1er janvier 2018, 2019 ou 2020 au gré du porteur, d'un montant nominal de 23 053 554 euros, susceptible d'être porté à un montant nominal maximum de 26 511 584,40 euros en cas d'exercice en totalité de l'option de surallocation.

L'objectif de cette émission est de permettre à CBo Territoria de diversifier ses sources de financement dans le cadre du fort développement de son activité de Foncière. Les fonds levés seront prioritairement affectés au développement de nouveaux actifs de rendement.

Les Obligations seront émises à une valeur nominale de 3,60 euros, faisant ainsi ressortir une prime d'émission de 16,5 % par rapport à la moyenne des cours de clôture des 20 derniers jours de cotation de l'action CBoT précédant le 16 novembre 2012 constatés sur le marché réglementé de NYSE Euronext Paris.

Les Obligations porteront intérêt à un taux nominal annuel de 6,0 %, payable annuellement à terme échu le 1er janvier de chaque année et pour la première fois le 1er janvier 2013. Les Obligations donneront droit à tout moment, au gré du porteur, à l'attribution d'actions nouvelles et/ou existantes CBoT, à raison d'une action pour une Obligation (sous réserve d'éventuels ajustements).

Dans le cadre de cette émission, Proparco, filiale de l'Agence Française du Développement dédiée au financement du secteur privé, a pris un engagement ferme de souscription à hauteur de 10 M€.

Les actionnaires de CBo Territoria bénéficient, pendant toute la durée de l'opération, d'une priorité de souscription, à raison de 1 Obligation pour 5 actions détenues à l'issue de la journée comptable du 16 novembre 2012.

Les actionnaires inscrits au nominatif recevront de la part de BNP Paribas Securities Services par voie postale un bulletin de souscription spécifique pour cette souscription à titre irréductible dans le cadre du délai de priorité de 8 jours. Ils pourront contacter directement BNP Paribas Securities Services au 01 57 43 02 30.

Les actionnaires détenant leurs actions CBoT au porteur devront s'adresser directement à leur établissement financier en vue de leur souscription.

Les Obligations feront l'objet pendant 8 jours de bourse, soit du 19 au 28 novembre 2012, d'une période de souscription du public uniquement en France ainsi que d'un placement privé en France et hors de France à l'exception notamment des États-Unis d'Amérique, du Canada, de l'Australie et du Japon.

La date d'émission et de règlement-livraison des Obligations est prévue le 3 décembre 2012. L'admission des Obligations aux négociations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris est envisagée le 4 décembre 2012.

Cette émission est dirigée par SODICA en qualité de Conseil, et par Invest Securities en qualité de Chef de File et Teneur de Livre et Portzamparc, Co-Chef de File. CBo Territoria a été conseillé par le département droit boursier de Fidal.

Mise à disposition du prospectus

Un prospectus, composé (i) du document de référence de CBo Territoria enregistré par l'Autorité des marchés financiers (l'« AMF») le 8 novembre 2012 sous le n° R.12-047 (le « Document de Référence »), (ii) d'une note d'opération et (iii) du résumé du prospectus (inclus dans la note d'opération), a reçu de l'AMF le visa n°12-557 en date du 16 novembre 2012 (le « Prospectus »). Des exemplaires du Prospectus sont disponibles sur les sites Internet de l'AMF (www.amf-france.org), de CBo Territoria (www.cboterritoria.com) et sur le site spécifique à l'opération (www.cbo-oceane.com). L'attention des investisseurs est attirée sur les facteurs de risque mentionnés au chapitre 4 du Document de Référence de CBo Territoria et au chapitre 2 de la note d'opération.

A propos de CBo Territoria

Propriétaire d'un patrimoine foncier exceptionnel de 3 000 hectares, CBo Territoria est un des acteurs clé du développement immobilier de l'Ile de La Réunion, département français d'Outre-mer caractérisé par une forte croissance démographique.

CBo Territoria détient un positionnement de premier plan dans ses trois métiers :

Gestion foncière et aménagement de quartiers résidentiels et d'affaires ; Promotion immobilière et vente de terrains à bâtir ; Développement et gestion immobilière d'actifs patrimoniaux détenus en propre.

CBo Territoria a réalisé en 2011 un chiffre d'affaires de 119,2 M€ en croissance de 66 % et un résultat net part du groupe de 16,6 M€. Au 31 décembre 2011, l'Actif Net Réévalué atteint 138,7 M€, soit 4,33 € par action.

NYSE Euronext, FR0010193979, CBOT

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16 novembre 2012 5 16 /11 /novembre /2012 18:22

Une possibilité de placer ses liquidités lorsque les pistes traditionnelles sont « bouchées ».

S’assurer toutefois que la société émettrice est en bonne santé.

Celle-ci est bénéficiaire et semble très active.

http://www.groupe-capelli.com/

http://www.groupe-capelli.com/entreprise/actionnaires_chiffres.php

Les PME peuvent lever de la dette via une nouvelle offre d'Euronext

vendredi 16 novembre 2012 13h09

* NYSE Euronext offre aux PME une nouvelle source de financement

* Tente de faire revenir les particuliers sur les marchés

* Capelli a lancé cette semaine un emprunt obligataire de E15 mlns à 5 ans

* L'emprunt de la PME lyonnaise offre un coupon de 7%

par Raoul Sachs

PARIS, 15 novembre (Reuters) –

Le promoteur immobilier lyonnais Capelli a lancé cette semaine un emprunt obligataire de 15 millions d'euros à 5 ans en s'appuyant sur un nouveau dispositif proposé par NYSE Euronext pour ouvrir l'accès au marché de la dette aux petites entreprises confrontées au resserrement du crédit bancaire.

Annoncée fin juin, cette offre baptisée "IBO" pour "initial bond offering" ressemble au dispositif très rodé des introductions en Bourse (IPO, initial public offering) et s'adresse en priorité aux particuliers, a expliqué à Reuters Marc Lefèvre, directeur Europe du développement commercial et des relations avec les émetteurs de NYSE Euronext.

Ainsi Capelli, dont les actions sont déjà cotées sur NYSE Alternext, le segment petites entreprises de NYSE Euronext, la souscription est ouverte depuis lundi et sera close le 28 novembre, l'opérateur de la Bourse assurant comme une IPO la centralisation des ordres. Les obligations offrent un intérêt brut annuel de 7% pendant 5 ans, sauf remboursement anticipé par l'émetteur à partir du 4 décembre 2015.

A la différence des grandes émissions obligataires syndiquées classiques et des IPO, le prix est fixé d'avance à 100 euros par titre et cela vaut pour toute opération réalisée par IBO sur NYSE Euronext.

Le produit est ainsi standardisé, coté sur un marché réglementé avec une chambre de compensation, contrepartie centrale, en l'occurrence Euroclear, alors que le marché du crédit fonctionne de gré à gré entre professionnels.

"Il s'agit d'aider les petites entreprises à trouver des financements, de favoriser le retour des investisseurs particuliers sur les marchés, éventuellement de les intéresser à nouveau aux actions qu'ils ont délaissées. Et ainsi de faire en sorte que l'épargne retrouve le chemin du financement de l'économie", a dit Marc Lefèvre.

"Nous voulons permettre à terme à toutes les PME d'en bénéficier", a-t-il ajouté.

Capelli est la deuxième société à utiliser le nouveau dispositif après AgroGeneration qui a émis en juillet 9,4 millions d'euros à 6 ans avec un coupon de 8%.

PASSER AU STADE INDUSTRIEL

Dans un premier temps, l'IBO est ouverte aux entreprises cotées sur NYSE Alternext ou NYSE Euronext.Tout émetteur doit être noté par une agence accréditée auprès de l'autorité européenne de régulation, l'ESMA (European Securities and Market Authority).

Les grandes agences de notation (Fitch, Moody's et S&P) n'étant pas adaptées pour noter les PME-ETI, plusieurs agences spécialisées ont été sélectionnées : Creditform Rating AG, Compania Portuguesa de Rating, Euler Hermes Rating, GBB rating et Scope Credit Rating.

Scope a ainsi donné la note "BBB" à Capelli.

"Outre AgroGeneration et Capelli (...), il y a une vingtaine de sociétés qui sont intéressées par l'offre", a indiqué Marc Lefèvre.

"Notre objectif est de passer d'un processus épisodique à un processus industriel", a-t-il ajouté, en précisant que les "E-brokers" ont un rôle central puisque l'offre s'adresse aux investisseurs individuels.

La cotation des obligations fait l'objet d'un fixing une fois par jour compte tenu de la taille modeste des encours.

La taille minimale exigée par émission est de 5 millions d'euros pour les sociétés cotées sur NYSE Alternext et de 10 millions pour celles cotées sur NYSE Euronext.

(Edité par Dominique Rodriguez)

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15 novembre 2012 4 15 /11 /novembre /2012 18:06

Acanthe logo

Mnémo : ACAN

Dernier cours : 0,43 €

Capitalisation boursière : 54,45 M €

http://www.acanthedeveloppement.com/

Voici un extrait du compte rendu d’activités du T3.

On remarquera 2 choses :

- Une amélioration du patrimoine conduisant à l’acquisition de nouveaux baux d’importance

- et surtout des cessions d’actifs pour plus de 20 M € dans d’excellentes conditions (voir ma remarque plus bas) à des prix supérieurs à l’ANR de ces biens.

De quoi distribuer un dividende exceptionnel ?

 

2 - DESCRIPTION GENERALE DES CONDITIONS D'EXERCICE DE L'ACTIVITE :

Le groupe réalise l'intégralité de son chiffre d'affaires en France, dans le secteur de l'immobilier.

Le chiffre d'affaires des immeubles au 3ème trimestre 2012 ressort à 2.455 K€ (dont 1.916 K€ de revenus locatifs et 540 K€ de charges locatives refacturées), contre 3.121 K€ (dont 2.563 K€ de revenus locatifs et 558 K€ de charges locatives refacturées) sur la même période en 2011, soit une baisse de 21,33 %.

Cette baisse est expliquée par la variation de périmètre du groupe : les biens (terrain et titres de sociétés immobilières) apportés à FIPP fin 2011 avaient généré au 3ème trimestre 2011 un chiffre d'affaires de 763 K€. Les immeubles cédés avaient quant à eux généré un chiffre d'affaires de 126 K€ sur cette même période.

Le chiffre d'affaires cumulé de l'année est de 6.721 K€ (5.470 K€ de loyer et 1.251 K€ de provisions pour charges), contre 9.650 K€ (7.958 K€ et 1.692 K€) sur la même période en 2011.

Le périmètre a donc été modifié de façon significative depuis 2011, avec l'apport à la société FIPP de biens situés essentiellement en banlieue, en province et à l'étranger et la cession d'immeubles ne répondant pas exactement au cœur de cible souhaité.

Cette stratégie a donc pour objectif d'avoir un patrimoine prestigieux recentré dans le centre historique et le quartier central des affaires de Paris ainsi que dans des capitales européennes puisque la société ACANTHE DEVELOPPEMENT s'est transformée en société européenne.

Le chiffre d'affaires consolidé à périmètre constant révèle la qualité du patrimoine du groupe ; en effet, à périmètre constant, le chiffre d'affaires a progressé de plus de 550 K€ sur les trois trimestres cumulés, soit une hausse de 9,36%.

L'installation de locataires suite aux travaux de restructuration de l'immeuble sis rue François Ier est en grande partie l'artisan de cette hausse. Leur impact est de 204 K€ sur l'année.

De nouveaux locataires sont également arrivés dans d'autres immeubles (immeubles de la rue d'Argenteuil, de la rue de la Banque et de la rue de Surène) apportant un chiffre d'affaires supérieur de 350 K€ par rapport à l'an dernier.

Quelques immeubles ont connu des départs de locataires : Rue de Lisbonne et rue Pierre Charron, mais l'impact de ces départs a été compensé par les indexations annuelles.

Au cours du 3ème trimestre 2012, le Groupe a cédé des actifs pour 20.400 K€ :

èL'immeuble sis 77 rue Boissière, Paris 16ème pour 16.600 K€ (remarque : l’emprunt attaché au 30 juin 2012 était de 7 541 K€) ;

èDans l'immeuble sis 21, boulevard Poissonnière, Paris 2ème, en cours de vente à la découpe, trois lots de bureaux ont été cédés lors du 3ème trimestre pour 3.800 K€. Il ne restait, au 30 septembre 2012, plus qu'un lot sous promesse qui a été cédé début novembre.

Le Groupe poursuit par ailleurs la valorisation de ses actifs :

èDans l'immeuble 17 Rue François 1er (Paris 8ème) : les travaux de réhabilitation sont terminés, toutefois le groupe accompagne l'installation du dernier locataire : Nina Ricci dont le bail prend effet le 1er Novembre (947 K€ annuels) en finançant une partie des travaux d'installation, pour un montant global avoisinant 1.000 K€.

èLe bien sis rue Georges Bizet : Le 1er Septembre, les travaux de réfection et d'amélioration de la qualité de l'immeuble (climatisation notamment) pour un montant d'environ 1.000 K€ ont été livrés. Quelques réserves ont toutefois été émises, portant sur des points de détails : Retouches de peinture, moquettes à poser et quelques ajustements concernant l'électricité.

Ces travaux ont permis d'en faire un bien très attractif : Un mandat de commercialisation est en cours de signature, pour un loyer envisagé d'environ 689 K€ annuels.

èConcernant le bien situé rue d'Athènes, les travaux se poursuivent, suite à un permis de construire modificatif voulu par la mairie et le voisinage afin de réduire les nuisances sonores dues à l'installation de la climatisation. La livraison définitive interviendra fin Février 2013, le montant global des travaux s'élevant à 550 K€. Les travaux de mise en conformité et la réfection du hall sont terminés, le réaménagement des plateaux est en cours, les trois derniers étages restant à terminer.

Hormis ces éléments, l'activité du groupe s'est poursuivie au cours du 3ème trimestre dans le prolongement de l'exercice clos au 31 Décembre 2011.

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14 novembre 2012 3 14 /11 /novembre /2012 17:28

 

Le 9 octobre L’Agefi titrait :

La collecte 2012 des FIP-ISF et FCPI-ISF en forte baisse

Cette baisse atteint 20 % cette année.

http://www.agefi.fr/articles/la-collecte-2012-des-fip-isf-et-fcpi-isf-en-forte-baisse-1244337.html#xtor%3DEPR-193

Pas étonnant lorsque l’on voit les performances passées des Fonds qui nous sont proposés.

Je peux apporter mon expérience personnelle :

- entre 1998 et 2006 j’ai souscrit à 12 FCPI / FIP avec 7 gestionnaires différents

- à la date d’aujourd’hui la performance en capital est de -30,33 % (sans compter l’avantage fiscal)

- la durée de détention d’un Fonds est souvent de 10 ans : 8 ans conventionnels + 2 prolongations d’1 an prévues dans le contrat.

On peut donc dire que l’avantage fiscal est un leurre et en plus il a diminué au fil des ans (il n’est plus que de 18 % en ce qui concerne la défiscalisation IR)..

Les seuls gagnants sont les gestionnaires et les dépositaires des Fonds qui touchent une rémunération annuelle prévue par contrat.

J’aurais mieux fait de payer l’impôt et de placer l’argent investi dans une assurance vie en euro !

Il reste le placement direct dans une société mais là aussi les conditions d’admissibilité à la défiscalisation IR se sont durcies.

Il est très difficile de trouver une société qui soit cotée, qui soit bénéficiaire et qui rentre dans les critères de défiscalisation.

Mon coup de cœur 2012 :

Toutefois je peux citer une société que je suis dans mon blog et qui rentre dans ces critères. Il s’agit de GE4S :

http://www.greenenergy4seasons.be/communiques/

lire le communiqué du 8 /11/2012 donnant des précisions sur les modalités de l’AK défiscalisante et les perspectives de la société.

En 2009 j’ai déjà souscrit à une 1ère AK et mon capital est « pour l’instant » multiplié par 3.

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12 novembre 2012 1 12 /11 /novembre /2012 17:48

AUREA home logo

Mnémo : AURE

Dernier cours : 4,39 €

Capitalisation boursière : 51,99 M €

http://www.aurea-france.com/

et maintenant le blog d’Auréa :

http://aureactive.wordpress.com/

Les capitaux propres au 30 juin 2012 étaient de 69,85 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 0,74. En dessous de 1, c’est considéré comme faible surtout pour une société de croissance et en bonne santé. Ainsi celui de Rémy Cointreau est de 4.

La société Auréa est un pôle de regroupement de PME (souvent acquises à la barre du tribunal) spécialisées dans le développement durable.

Elle compte 15 sites industriels répartis en France, en Belgique, en Allemagne et au Portugal et 460 collaborateurs.

Les sociétés récemment acquises pèsent, à court terme, sur la rentabilité du groupe car il faut les mettre au standard économique de rentabilité d’Auréa. Ainsi « Poudmet », acquise en 2011, sera « mise à niveau » avec 1 an de retard. Elle perdra encore de l’argent en 2012. Elle réalise 80 % de son CA à l’export, principalement en Asie.

Le CA, d’Auréa, varie beaucoup en fonction du prix des matières premières mais la société ne spécule pas sur les métaux. L’important est de « conserver la marge » même parfois en refusant de vendre à un client dont on ne n’est pas certain qu’il puisse vous payer.

Les grands cimentiers ont initié la conversion de leurs chaudières pour utiliser du gaz au lieu d’huiles noires (huiles usagées). C’est une très bonne nouvelle pour le site « ECO HUILE » de Lilebonne qui est la seule unité en France à régénérer les huiles noires moteur usagées. Sa 2ème chaudière a été mise en place au début de l’année.

Depuis 2012, l’usine ROLL GOM d’Auréa est capable de broyer les pneus des poids lourds et est payée pour cela ! Dans cette usine, qui recycle 1 pneu sur 10 acheté en France, un 2ème robot a été mis en place ce qui économise 6 personnes !

Une des forces d’Auréa est sa réactivité face aux demandes des clients : environ 15 jours contre 4 mois pour les concurrents ….

Au mois d’octobre la trésorerie se montait à environ 15 M € sans compter les 25 M € potentiels de financement bancaires mis en place fin juin.

Depuis début octobre, c’est une « pluie de dossiers » d’entreprises à reprendre qui est proposée à Auréa qui n’aura que l’embarras du choix.

Pour ceux à qui les résultats, en baisse, au 30 juin 2012 auraient fait peur, il faut se souvenir que le S1 2011 bénéficiait d’un « badwill » exceptionnel de 5,788 M € suite à l’acquisition de M Lego et de 1,859 M € suite à l’acquisition de Poudmet !!

 

Chiffre d'affaires consolidé à fin septembre 2012

en augmentation de 9%

CA consolidé en K€

2012

2011

2010

variation 2012/2011

1er trimestre

50 023

44 207

26 028

13%

2ème trimestre

45 572

41 684

34 251

9%

3ème trimestre

41 521

40 448

25 518

3%

Total 9 mois

137 116

126 339

85 797

9%

4ème trimestre

 

35 772

31 827

 

Le chiffre d’affaires consolidé du 3ème trimestre 2012 s’élève à 41,5 M€, en hausse de 3%. Corrigée de la baisse significative des cours de l’aluminium et du cuivre depuis un an, l’augmentation par rapport au T3 2011 aurait été d’environ 11%. L’activité a été marquée par l’arrêt des usines pendant la période des congés estivaux :

Le pôle Métaux & Alliages a montré une activité satisfaisante avec des volumes légèrement en retrait par rapport à l’an dernier, conséquence d’une politique de vente prudente avec certains types de clients. Les cours de l’aluminium et du cuivre ont été en nette baisse en juillet et août et ont présenté un sursaut, non durable, au mois de septembre.

Le pôle Produits Dérivés du Pétrole a enregistré une progression des ventes par rapport à l’an dernier, tant pour les plastiques que pour l’huile, et a bénéficié en outre de la vente d’un bateau de gazole. La nouvelle filiale PLASTINEO (recyclage de plastiques complexes de qualité alimentaire) a démarré de manière satisfaisante.

Le pôle Caoutchouc & Développements a eu une activité équivalente à celle de 2011. Chez ROLL GOM, le nouveau pré-broyeur de pneus a été installé au cours du 3ème trimestre et a été mis en service fin octobre.

Perspectives pour 2012

La fin d’année sera marquée, comme l’an dernier, par une activité faible en décembre, avec des fermetures d’usines chez nos clients.

Plusieurs dossiers de croissance externe sont à l’examen, dont certains pourraient se concrétiser dans le courant du premier semestre 2013.

A propos d’Auréa

AUREA est un pôle de regroupement de PME spécialisées dans le développement durable. Le groupe est notamment n°1 en Europe de la régénération des huiles noires moteur, n°1 en Europe pour la fabrication de roues à bandages à partir de pneus usagés, leader en Europe dans le recyclage du PVC rigide. Il est également recycleur de plastiques complexes et d'emballages, recycleur et affineur d'aluminium, recycleur de cuivre et producteur d'alliages cuivreux.

NYSE Euronext Paris Compartiment C - Code ISIN FR 0000039232 - Mnémonique AURE - Indices CAC All-Tradable® et CAC Small®

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Published by Bernard - dans AUREA
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