Mnémo : ALS30

Dernier cours : 19,42 €

Capitalisation boursière : 48,28 M €

http://www.solutions30.com/

Introduction à 2,425 € (ajusté : distributions gratuites d’action 1 pour 1 en juin 2009 et 2010) le 15 déc 2005

Les capitaux propres au 31 décembre 2012 sont estimés à 13,9 M €. Le « price to book »(ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 3,47.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé. Ainsi celui de Rémy Cointreau est de 4,68.

Le CA est de 08 M € supérieur à la prévision d’ODDO du 11 décembre 2012. Lequel prévoit un RN multiplié par 6 à 2,7 M €.

Puteaux, le 24 janvier 2013

POURSUITE DE LA CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES EN 2012 : +21,2%

Croissance en ligne avec les objectifs annoncés, portée par la signature de nouveaux contrats en France et à l’international

Le chiffre d’affaires réalisé hors de France représente désormais près du quart de l’activité globale

SOLUTIONS 30, leader européen des Solutions pour les Nouvelles Technologies, publie aujourd’hui son chiffre d’affaires consolidé (non audité) pour l’exercice 2012.

Sur l’ensemble de l’exercice 2012, le chiffre d’affaires consolidé de SOLUTIONS 30 s’élève à 77,1 M€, en progression de 21,2%. L’activité réalisée à l’international représente 22,8%de l’ensemble.

Les marchés historiques Informatique & Télécom représentent 80% du chiffre d’affaires global. Les nouveaux métiers (Multimédia, Systèmes de paiements, Sécurité, Energie) poursuivent leur développement, et ont représenté en 2012 une contribution de 20%, à comparer à 13% en 2011.

Commentant ces chiffres, Gianbeppi FORTIS, Président du Directoire, a précisé :

« Dans un environnement économique difficile, nous sommes satisfaits de la performance des différentes branches d’activité du groupe, d’autant que cette croissance s’accompagne d’un net redressement de la rentabilité de l’ensemble au second semestre. Je suis également heureux de souligner la poursuite du développement des deux grands relais de croissance du Groupe que sont les nouveaux marchés technologiques et l’international. »

I – Activité en France

Le chiffre d’affaires réalisé en France s’est établi à 59,5 M€, en progression de 14% par rapport à 2011. Sa croissance a été entretenue par les nouveaux contrats signés au cours de l’exercice, parmi lesquels :

èDans la Monétique, SOLUTIONS 30 a été sélectionné par l’une des plus grandes entreprises mondiales de solutions d’encaissement sur points de vente pour le déploiement et la maintenance de systèmes d‘encaissement pour de grandes enseignes de la distribution.

èDans l’Assistance numérique, SOLUTIONS 30 a signé avec un grand groupe européen de services un contrat de maintenance de 250 000 équipements sur plus de 2 000 sites en France.

Fonctionnant aujourd’hui sur la base de 4 000 interventions par jour, le groupe a ainsi franchi, début septembre 2012, le cap des 4 millions d’interventions réalisées depuis sa création, soit une activité multipliée par dix en moins de 10 ans. Avec plus de 1 000 techniciens spécialisés, SOLUTIONS 30 dispose aujourd’hui du plus grand réseau européen de spécialistes dédiés à l’accompagnement des usages numériques sur site.

II – Activité à l’international

Conformément à la stratégie de duplication en Europe du modèle de SOLUTIONS 30, initiée en Italie en 2008, étendue au Benelux en 2009, à l’Allemagne en 2010 et à l’Espagne en 2011, la part de l’activité réalisée à l’international a progressé en 2012 de 54%par rapport à 2011. Elle représente 22,8% du chiffre d’affaires consolidé sur l’ensemble de l’exercice, soit quatre points de plus que sur l’exercice précédent.

La filiale italienne de SOLUTIONS 30 a notamment signé dernièrement deux contrats ; l’un dans la monétique avec un des leaders mondiaux des paiements électroniques sécurisés, l’autre dans l’énergie avec le leader en Italie des systèmes de comptage d’énergie résidentielle.

III - Perspectives 2013

Le Groupe a annoncé en début de semaine la signature d’un partenariat stratégique avec la FNAC, qui après suivi des procédures légales auprès des parties concernées, devrait être effectif à partir du 1er avril 2013. Ce partenariat représenterait un important volume récurrent d’interventions sur trois ans.

Sur l’ensemble de l’exercice 2013 le Groupe anticipe une nouvelle croissance à deux chiffres de l’activité, avec une rentabilité conforme à ses niveaux historiques.

Le groupe publiera ses résultats détaillés et audités le lundi 8 avril 2013 après Bourse.

Prochains rendez-vous:

Mardi 19 février 2013 : Assemblée Générale Mixte des Actionnaires

Lundi 8 avril 2013 : Résultats 2012 audités

Semaine 17 : Chiffre d’affaires du premier trimestre 2013

A propos de SOLUTIONS 30

Le groupe SOLUTIONS 30 est le leader européen des solutions pour les Nouvelles Technologies.

Sa mission est de rendre accessible à tous, particuliers et entreprises, les mutations technologiques qui transforment notre vie quotidienne: hier l’informatique et Internet, aujourd’hui le numérique, demain les technologies qui rendront le monde toujours plus interconnecté en temps réel. Fort de plus de 2,5 millions d’interventions réalisées depuis sa création et organisé autour d’un réseau de techniciens de proximité, SOLUTIONS 30 couvre actuellement la totalité du territoire en France, Italie, Pays-Bas, Belgique. Le groupe a récemment ouvert une filiale en Allemagne et vise à terme une couverture européenne.

SOLUTIONS 30 est une société cotée sur Alternext - ISIN FR0010263335 – code ALS30.

Mnémo : ALS30

Dernier cours : 17,72 €

Capitalisation boursière : 44,05 M €

http://www.solutions30.com/

Introduction à 2,425 € (ajusté : distributions gratuites d’action 1 pour 1 en juin 2009 et 2010) le 15 déc 2005

Les capitaux propres au 31 décembre 2012 sont estimés à 13,9 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 3,16.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé. Ainsi celui de Rémy Cointreau est de 4,68.

Un analyste d’ODDO suit régulièrement la société. Voici son analyse parue le 11 décembre 2012 après une rencontre avec les dirigeants

Des catalyseurs de plus en plus tangibles

Neutre vs Alléger

Reprise confirmée du projet Linky, prévue pour 2014/2015

Un entretien avec le management de la société a été l’occasion de revenir sur les principaux points de vigilance du dossier, et notamment l’état d’avancement du projet Linky.

Comme nous l’indiquions dans notre commentaire du 16 novembre dernier, ce projet semble à nouveau sur les rails, la Ministre de l’énergie Dephine Batho ayant clairement évoqué une installation des nouveaux compteurs électriques à compter du S2 2014.

Pour rappel, le projet Linky prévoit le remplacement au niveau national de 35 millions de compteurs électriques par des compteurs intelligents permettant une meilleure maîtrise de la consommation énergétique des foyers.

Ce projet était à l’arrêt depuis un an pour cause de désaccord entre ERDF, qui supporte des investissements estimés à 5 Md€, et les collectivités locales propriétaires des réseaux. Un accord, dont les modalités précises ne sont pas encore connues, semblent avoir été trouvé, réduisant nettement l’incertitude sur la réalisation du projet en lui-même.

Solutions 30, en intervenant en tant qu’installateur des nouveaux compteurs, a déjà participé aux phases de test avec une part de marché de près de 30%. Sur un budget global estimé de 1 Md€ pour la prestation de remplacement des compteurs au niveau national, on estime dans une approche prudente que Solutions 30, avec une part de marché de 15%, pourrait générer 150M€ de CA entre 2015 et 2021. Ce scénario représente 1.6€ supplémentaire dans notre valorisation fondamentale, que nous pondérons à 50%. Ces hypothèses restent prudentes, les appels d’offres prévus en 2013 étant faits au niveau européen, avec des lots qui seront répartis au niveau local pour permettre à de petits acteurs régionaux de participer et ainsi maximiser la création d’emploi.

Recentrage stratégique sur les marges pour 2013 : Mop normative de 8%e attendue en 2014e

L’autre point important demeure la rentabilité opérationnelle.

Après des exercices 2011 et 2012 marqués par

- des perturbations dans les centres d’appels en Tunisie lors des événements de janvier 2011, et

- des coûts d’intégrations plus importants que prévu dans le cadre des acquisitions réalisées mi-2011, le management souhaite aujourd’hui clairement revenir à des marges conformes aux niveaux normatifs.

Concrètement, la marge opérationnelle en fin d’année serait déjà en ligne avec cet objectif, soit aux alentours de 8%, contre 4.7% en 2011, et une estimation de 5.8% pour 2012 (4.4% au S1, et 7.8% au S2).

Cette approche plus pragmatique des marges sur les volumes, réduisant selon nous le risque d’exécution sur la politique de développement du groupe (nouveaux contrats ou nouvelles acquisitions) nous incite à revoir en hausse nos hypothèses de Mop pour 2013/2015, avec une Mop de 7.3% dès l’année prochaine, soit +70bp par rapport à notre scénario précédent, pour atteindre 8% en 2014, soit un an plus tôt que prévu initialement.

Une valorisation plus raisonnable : Neutre vs Alléger

Les autres vecteurs de croissance, largement développés dans notre étude d’initiation « Linky or not Linky » publiée le 23 avril dernier, à savoir essentiellement

-  l’International (22% des ventes), avec l’arrivée à maturité de l’Italie et le potentiel encore très important en Allemagne,

- la fibre optique avec Orange qui reste le principal moteur des investissements en France, et

- le développement de l’offre B2B

Solutions 30 Business Solutions (à l’image du contrat de 15 M€ gagné en octobre dernier) devraient également contribuer à la croissance et au levier opérationnel du groupe ces prochaines années.

Suite à la mise à jour de nos prévisions sur la séquence 2013/2015 (amélioration des marges, prise en compte de Linky à partir de 2015 en année pleine vs 2014 précédemment), nos BNA sont revus en hausse de 13% pour 2013, et 8% en moyenne sur 2013/2015.

Notre valorisation fondamentale ressort à 19€ par action (75% par DCF avec Wacc de11.9% et Mop LT de 8%, 25% par comparables).

Depuis notre initiation de couverture en Alléger le 23 avril dernier, le titre a perdu près de 20%, laissant apparaître un niveau de valorisation de 6X VE/ROC 2013e, plus enligne avec le profil de rentabilité et les perspectives de croissance offertes par le groupe aujourd’hui.

Notre principale source de réserve (valorisation excessive) n’a donc plus lieu d’être.

Nous adoptons par conséquent une opinion Neutre, avec un objectif de cours de 19€.

Mnémo : ALS30

Dernier cours : 18,05 €

Capitalisation boursière : 44,87 M €

http://www.solutions30.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2011 étaient de 11,34 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 3,95.

 En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé. Ainsi celui de Rémy Cointreau est de 4,68.

 Communiqué de presse du 16 octobre 2012

Chiffre d’affaires des neuf premiers mois de 2012.

► + 28,4% à 56,1 M€

► Poursuite du développement de l’international

► Confirmation des perspectives sur l’ensemble de l’exercice

Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2012, le chiffre d’affaires consolidé de SOLUTIONS 30 est en hausse de 28,4%, et s’établit à 56,1 M€. Sur le seul troisième trimestre, il s’élève à 17,6 M€, en progression de 5,4% par rapport au chiffre d’affaires de la même période de 2011.

La part de l’activité réalisée à l’international(Italie, Benelux, Allemagne et Espagne) continue de progresser. Elle représente 22,1% du chiffre d’affaires consolidé sur les neuf premiers mois de l’exercice.

Ces niveaux d’activités conduisent Solutions 30 à confirmer ses perspectives pour l’ensemble de l’exercice 2012, à savoir une forte progression du chiffre d’affaires et du résultat courant avant impôts.

Prochains rendez-vous:

24 janvier 2013 (après bourse) : Chiffre d’affaires annuel 2012

A propos de Solutions 30

Le groupe Solutions 30 est le leader européen des Solutions pour les Nouvelles Technologies. Sa mission est de rendre accessibles à tous, particuliers et entreprises, les mutations technologiques qui transforment notre vie quotidienne: hier l’informatique et Internet, aujourd’hui le numérique, demain les technologies qui rendront le monde toujours plus interconnecté en temps réel.

Fort de plus de 4 millions d’interventions réalisées depuis sa création et organisé autour d’un réseau de techniciens de proximité, Solutions 30 couvre actuellement la totalité du territoire en France, Italie, Pays-Bas, Belgique, Allemagne et Espagne. Le groupe vise à terme une couverture européenne.

Solutions 30 est une société cotée sur Alternext- ISIN FR0010263335 – code ALS30.

Mnémo : ALS30

Dernier cours : 18,20 €

Capitalisation boursière : 45,24 M €

http://www.solutions30.com/

Entretien avec Gianbeppi Fortis, PDG de Solutions 30

Nous gardons la porte ouverte pour des acquisitions en 2013

Boursier.com : Le chiffre d'affaires semestriel a progressé de plus de 40%, le résultat courant avant impôts de 80%, cette excellente performance va-t-elle se poursuivre au deuxième semestre ?

G.F. : Le chiffre d'affaires devrait progresser au deuxième semestre et la rentabilité s'améliorera mécaniquement, car nous avons digéré les opérations de croissance externe réalisées en 2011 et nous sommes confiants dans le rétablissement de nos marges.

Boursier.com : Sans toutefois revenir au niveau des 8 à 9% que vous aviez connus dans le passé pour le résultat courant avant impôts... (NDLR : 4,40% au premier semestre)

G.F. : Cela reste notre objectif de moyen terme. Une performance que nous avons affichée pendant plusieurs années et que nous sommes capables d'atteindre à nouveau. Ce qu'il faut comprendre, c'est la part importante de l'International dans le chiffre d'affaires total du groupe : 22% au premier semestre. Or, plusieurs de nos filiales ne sont pas à l'équilibre et le résultat de l'international est nul, ce qui affecte la marge globale du groupe.

Boursier.com : Rappelez-nous dans quels pays Solutions30 est présent ?

G.F. : En Belgique, aux Pays-Bas, en Allemagne, en Italie et en Espagne. Nous dupliquons le modèle français, fondé sur les volumes. Tant qu'une filiale n'atteint pas la taille critique, à savoir une dizaine de millions d'euros environ, elle ne dégage pas la rentabilité que nous constatons en France.

Boursier.com : Vous avez été actifs sur le front des acquisitions en 2011. Un an après, ces choix étaient-ils bons ?

G.F. : Globalement nous sommes satisfaits. Le rachat d'une division de Thales dans la monétique nous a notamment permis de nous positionner sur un métier avec une valeur ajoutée supérieure à celle de nos métiers historiques. Ce pôle s'est bien développé fin 2011 et continue à afficher une belle croissance. Les autres acquisitions, sur le métier historique, nous ont aussi satisfaits.

Boursier.com : Qu'en est-il de la fibre optique qui se développe petit à petit en France...

G.F. : Je rappelle que nous raccordons les clients finaux au réseau Internet de leur opérateur. Nous raccordons 1 client sur 2 en France. L'activité se développe bien : nous affichons, en septembre, le double des volumes développés en janvier et trois fois plus que la même période de l'an passé.

Boursier.com : Et le potentiel reste important, le nombre de foyers raccordés demeurant encore faible...

G.F. : Tous les foyers français ou presque sont raccordés par du haut débit avec l'ADSL. Seulement 250.000 sont raccordés à la fibre optique, la marge de progression est donc très importante.

Boursier.com : Après les acquisitions de 2011, leur " disgestion " en 2012, allez-vous repartir à l'assaut en 2013 ?

G.F. : Nous regardons les opportunités. A ce jour rien n'est arrêté, mais nous gardons la porte ouverte à des opérations en 2013. Sur nos métiers et le périmètre géographique où nous sommes présents.

Propos recueillis par Arnaud Bivès

Mnémo : ALS30

Dernier cours : 19,50 €

Capitalisation boursière : 48,48 M €

http://www.solutions30.com/

Les capitaux propres au 31 décembre 2011 étaient de 11,34 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de4,27. En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.  Ainsi celui de Rémy Cointreau est de 4,68.

SOLUTIONS 30 franchit le cap des 4 millions d’interventions

 Communiqué de presse du 4 septembre 2012  

Un seuil symbolique qui récompense 10 ans dans l’accompagnement du numérique

Solutions 30, premier Groupe européen des solutions pour les nouvelles technologies, a franchi aujourd’hui le cap des 4 millions d’interventions réalisées depuis sa création. Cette performance vient confirmer le succès de l’offre du Groupe d’assistance et la pertinence de son positionnement visant à accompagner l’ensemble des mutations technologiques qui transforment notre société.

3 000 interventions par jour, une activité multipliée par 10 en moins de 10 ans

Créée en 2003, en plein déploiement de l’Internet haut débit, SOLUTIONS 30 s’est d’abord spécialisé dans le dépannage informatique à domicile sous le nom de PC 30 afin de répondre au besoin d’accompagnement des ménages dans l’utilisation des nouvelles technologies.

Après avoir centré son activité sur le marché de l'assistance à domicile, le Groupe a diversifié ses métiers au rythme de la montée en puissance des nouveaux usages numériques afin de devenir Solutions 30.

La société a ainsi enrichi son offre avec le lancement des activités TV 30 pour accompagner le passage à la TV numérique. Energy 30pour le déploiement des nouveaux compteurs électriques intelligents. Money 30 pour les nouveaux modes de paiement (paiement sans contact / NFC, paiements dématérialisés) et Securi 30 dédiée aux équipements numériques de sécurité.

En parallèle, Solutions 30 a élargi sa clientèle en s'ouvrant les portes du marché des professionnels. Pour ce faire, la société a noué de nombreux partenariats avec les grands donneurs d’ordre du numérique (distributeurs, constructeurs, SSII) pour qui elle assure les prestations d’installation et maintenance de tout matériel numérique.

Fort du succès rencontré en France, Solutions 30 a entamé dès 2008 son internationalisation en répliquant le modèle français au travers de filiales européennes. Le Groupe est ainsi présent dans 6 pays (France, Italie, Allemagne, Pays Bas, Belgique, Espagne) et réalise déjà plus de 20% de son activité à l’international.

Aujourd’hui, toutes activités et clientèles confondues, Solutions 30 effectue plus de 3 000 interventions par jour, reçoit plus de 300 000 appels par mois et réalise un chiffre d’affaires annuel de 63 M€ contre 300 K€ en 2004 son premier exercice.

Gianbeppi Fortis - Président de Solutions 30 - conclut : « Nous sommes fiers d’avoir atteint si rapidement le seuil des 4 millions d’interventions. Avec nos plus de 1 000 techniciens spécialisés, SOLUTIONS 30 dispose aujourd’hui du plus grand réseau européen de spécialistes dédiés à l’accompagnement des usages numériques sur site.

C’est grâce à ce réseau unique en Europe et notre organisation industrielle que nous obtenons des contrats importants permettant d’accélérer notre rythme de croissance et consolider notre leadership européen.»

Prochains rendez-vous :

Semaine 39 : Résultats S1 2012

Semaine 42 : Chiffre d'affaires T3

Jeudi 24 janvier 2013 : Chiffre d'affaires annuel

A propos de Solutions 30

Le groupe Solutions 30 (ex PC30) est le leader européen des solutions pour les Nouvelles Technologies. Sa mission est de rendre accessibles à tous, particuliers et entreprises, les mutations technologiques qui transforment notre vie quotidienne: hier l’informatique et Internet, aujourd’hui le numérique, demain les technologies qui rendront le monde toujours plus interconnecté en temps réel.

Fort de plus de 2,5 millions d’interventions réalisées depuis sa création et organisé autour d’un réseau de techniciens de proximité, Solutions 30 couvre actuellement la totalité du territoire en France, Italie, Pays-Bas, Belgique et Allemagne. Le groupe a récemment ouvert une filiale en Espagne et vise à terme une couverture européenne.

Solutions 30 est une société cotée sur Alternext- ISIN FR0010263335 – code ALS30.