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3 juillet 2015 5 03 /07 /juillet /2015 23:51
SOLUTIONS 30 (ex PC 30) : selon Le Revenu et Investir, la société aurait obtenu un contrat de 130 M € pour la 1ère tranche  des compteurs Linky

Mnémo : ALS30

Dernier cours : 17 €

Capitalisation boursière : 170,92 M €

http://www.solutions30.com/

Introduction à 0,60  (ajusté : distributions gratuites d’action 1 pour 1 en juin 2009, 2010, 2013 et 2015) le 15 déc 2005

Les capitaux propres au 31 déc 2014 sont de 19 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 8,99.

En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe d’une société de croissance et en bonne santé.

Le Revenu et Investir en disent plus que le courrier laconique de la société hier au soir .......

Beaucoup d'hypothèses dans les chiffres mais si la société recrute 300 à 400 personnes c'est qu'il y a une assurance de contrats !

 

Solutions 30 : Linky électrise le cours de Bourse

Solutions 30 a remporté un contrat pour l'installation de 3 millions de compteurs électriques connectés Linky. (© A. Jocard / AFP)

http://www.lerevenu.com/bourse/valeurs-en-vue/solutions-30-linky-electrise-le-cours-de-bourse

Par Dimitri Delmond

Publié le 03/07/2015 à 12:14 - Mis à jour le 03/07/2015 à 12:07

L’ex-PC30 a remporté une part significative du premier appel d’offres lancé par ERDF pour l’installation des compteurs électriques connectés Linky. Le contrat, qui en appelle d’autres, est valorisé 100 millions d’euros minimum. L’action atteint des niveaux record.

Belle reconnaissance pour Solutions 30. ERDF, filiale de l’électricien EDF, a confié à Solutions 30 l’installation de 3,09 millions de compteurs électriques connectés Linky, ce qui représente 30,5% du volume total du premier appel d’offres, portant sur 10,14 millions de compteurs. D’ici 2021, ERDF a prévu de dépenser entre 1,2 et 1,5 milliard d’euros afin de financer l’installation, en France, de 35 millions de compteurs Linky.

Selon nos estimations, la valeur de ce contrat égale au moins 100 millions d’euros. Ce montant pourrait se rapprocher de 130 millions d’euros par un système de primes. Le paiement sera effectué au grès de l’installation de ces compteurs, phase qui débutera le 1er décembre prochain. Ce qui signifie que le gain de ce contrat n’aura pas d’incidence sur les comptes de l’exercice en cours. Un tel échelonnement du paiement présente également l’avantage d’un meilleur lissage dans le temps de ce chiffre d’affaires supplémentaire.

Un contrat qui en appelle d’autres. Sachant que Solutions 30 avait déjà participé à la phase pilote du projet Linky entre 2009 et 2010, pour aussi un tiers du volume, il n’est pas déraisonnable d’envisager que le groupe puisse remporter cette même proportion du contrat final. Le spécialiste de l’assistance numérique pourrait alors espérer retirer près de 400 millions d’euros de chiffre d’affaires supplémentaire d’ici 2021. Pour rappel, le groupe a franchi la barre des 100 millions d’euros de ventes annuelles pour la première fois l’an passé. Le deuxième appel d’offre, portant sur un volume de 5 millions de compteurs, est déjà lancé. Solutions 30 compte fermement y répondre. Les résultats sont attendus en fin d’année, voire début 2016.

Solutions 30 est capable de mener tous ces projets de front, sans mettre en sommeil sa stratégie d’acquisitions ciblées

Bon pour les marges. Gianbeppi Fortis, président du directoire et fondateur de Solutions 30, nous précise que la pose des compteurs Linky est une activité très profitable. «Le niveau de rentabilité de cette activité est conforme à celui du reste du pôle télécoms, puisque la marge d’excédent brut d’exploitation devrait se situer entre 9 et 10% du chiffre d’affaires.»

Après Linky, Gazpar ? Sur le modèle du projet Linky, GRDF, filiale de l’énergéticien GDF Suez (futur Engie), compte installer 11 millions de compteurs à gaz connectés Gazpar. Là encore, Solutions 30 compte croquer un part du gâteau et s’assurer un nouveau relais de croissance à moyen terme.

Le premier appel d’offres de GRDF n’est pas attendu avant 2016, voire 2017. D’ici là, Solutions 30 aura certainement grandi par croissance externe. Gianbeppi Fortis nous confie que le groupe est « capable de mener tous ces projets de front, sans mettre en sommeil sa stratégie d’acquisitions ciblées ».

À la Bourse de Paris, l’action Solutions 30 s’envole de 5%. Cette valeur star d’Alternext atteint, autour de 17,60 euros, de nouveaux records historiques. Elle s’adjuge près de 80% depuis notre conseil d’achat du 12 décembre 2014.

 

SOLUTIONS 30 SE : Nouveau contrat historique pour Solutions 30

 - Investir.fr 

 http://bourse.lesechos.fr/infos-conseils-boursiers/infos-conseils-valeurs/avis-experts/nouveau-contrat-historique-pour-solutions-30-1065046.php

Très attendus, les résultats de l’appel d’offres public d’ERDF pour les compteurs intelligents donnent un nouveau contrat historique à Solutions 30, évalué à 130 millions d’euros pour cinq ans.

L'analyse (Investir)

Solutions 30 enchaîne les contrats historiques. Après les 90 millions d’euros sur cinq ans pour le déploiement en France des infrastructures haut-débit annoncés en avril, le groupe vient de se surpasser en annonçant avoir remporté 30% de la première tranche de l’appel d’offres d’ERDF pour le déploiement des compteurs intelligents.

Sur un total de 35 millions de compteurs, cette première tranche en représente environ 10 millions. Et sachant que les 35 millions de compteurs représentent un budget d’environ 1,5 milliard d’euros, le devis remporté par Solutions 30 s’élève pour cette première tranche à environ, selon nos estimations, 130 millions d’euros pour cinq ans.

Après avoir participé aux phases de tests de ces nouvelles installations à hauteur de 30%, le groupe a donc remporté la même proportion de compteurs pour la première tranche du déploiement réel des installations. Viennent ensuite plusieurs tranches d’offre publique de 5 millions de compteurs chacune, sur lesquelles le groupe a également de bonnes chances de remporter une part substantielle du projet.

Recrutements massifs

Solutions 30 a-t-il les moyens de gérer un déploiement si important ? « Nous nous y préparons depuis un an et nous avons déjà lancé une phase de recrutement de 300 à 400 personnes en début d’année », explique Gianbeppi Fortis, le président du groupe, qui ajoute qu’en général, environ deux tiers des intervenants sont embauchés en CDI, les autres ayant préféré rester indépendants.  

Compte tenu de cette montée en puissance, est-ce que ces salariés risquent de se trouver désœuvrés dans quelques années ?  Là aussi, Gianbeppi Fortis est formel : entre les besoins dans le domaine des compteurs intelligents de gaz ou de la fibre optique et le déploiement des mêmes technologies dans les autres pays européens, les opportunités de développement ne manquent pas. « Sur 28 millions de foyers, seul 1,5 million est connecté en fibre optique », rappelle-t-il.  

Accélération en vue au deuxième semestre

À l’occasion de la publication du chiffre d’affaires du premier trimestre, Solution 30 avait rassuré sur l’accélération de la croissance sur la deuxième partie de l’année. Habituellement située autour de 20 %, la croissance du premier semestre avait été de 8,7 % sur les trois premiers mois de l’année. « Solutions 30 attend une accélération de la croissance de ses activités sur le second semestre. Celle-ci proviendra des premiers effets d’un important contrat signé au premier trimestre auprès d’un des principaux acteurs européens de construction d’infrastructure Internet haut débit », indiquait le groupe. C’était sans compter sur ce nouveau succès commercial.

ACHAT

Nous conseillons d’acheter Solutions 30. Cette annonce donne une nouvelle dimension au groupe, qui a déjà doublé son chiffre d’affaires en cinq ans. A 8 fois ses bénéfices 2016, la valeur a encore du potentiel, compte tenu de tous ces développements et du potentiel dans les autres pays européens et dans la fibre optique. Objectif : 21 euros.


Le cours au moment du conseil : 16.9 €

Caroline Mignon (@Caroline_Mignon)

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