Mnémo : ALSOA

Dernier cours le 9 juillet 2009 : 14,70 €

Introduction en boursele 19 mai 2009 à 9,31 €

Capitalisation boursière : 8,78 M €

http://www.solabios.com

Il y a plusieurs façons de présenter un communiqué. En voilà une qui place en avant la forte progression du CA sans pratiquement parler du résultat négatif et qui me met franchement en colère !! Je trouve cela pas très franc du collier même si cette perte est due à un évènement exceptionnel.

La société n’avait jamais évoqué ce sinistre de la centrale photovoltaïque de Montfavet il y a …. plus d’un an  (avril 2010) !

Pire dans son étude du mois de mars 2011, à l’occasion du transfert sur Alternext, la société de bourse organisatrice prévoyait un CA de 19,2 M € et un RN part du groupe de 2,1 M € !!!!

Je comprends parfaitement que Solabios ait voulu indemniser les clients de sa SEP sinistrée mais ce sont encore les actionnaires qui trinquent, les actionnaires mal aimés et dont on presse le citron jusqu’à la dernière goutte ….

Je crains bien que dans quelques temps les actionnaires feront parti d’une race en voie de disparition.

Communiqué : Paris, le 23 mai 2011

Résultats 2010 : un chiffre d’affaires consolidé de 18,5 millions d’euros en net progression par rapport à l’exercice précédent

De fortes perspectives de développement pour 2011

Une activité en forte croissance :

Au cours de l’année 2010, le groupe Solabios a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 18,5 millions d’euros et ce, malgré les nouvelles dispositions prises par les pouvoirs publics sur l’avenir de la filière photovoltaïque en France : baisse des tarifs de rachat par EDF de l’électricité produite dès septembre 2010 et mise en place du moratoire qui a pris fin en mars 2011.

Ces mesures n’ont pas eu d’impact sur le capital confiance dont Solabios bénéficie auprès de ses investisseurs.

L’activité est restée particulièrement soutenue et le groupe, qui s’était fixé comme objectif pour 2010 de réaliser au moins 15 millions d’euros de chiffre d’affaires, voit cet objectif largement dépassé.

Toutefois, si le résultat consolidé de l’exercice du groupe est de -253 milliers d’euros pour l’année 2010, ce résultat tient compte notamment d’un évènement exceptionnel : Le sinistre survenu en avril 2010 sur une centrale photovoltaïque.

Cette centrale avait été vendue en 2009 à des investisseurs réunis dans une Société en participation. Afin de ne pas pénaliser lesdits investisseurs, la SA Solabios a décidé de retirer cette centrale de la commercialisation en émettant un avoir pour leur attribuer une autre centrale. Ce sinistre a eu pour conséquence un impact négatif sur le résultat d’exploitation de l’exercice 2010 de 608 milliers d’euros.

Par ailleurs, l'indemnisation par les assureurs n'étant pas encore déterminée à ce jour, aucune indemnité à recevoir n'a été comptabilisée au titre de l’exercice 2010.

Des investissements importants ont par ailleurs été effectués au cours de  l’année 2010 afin de préparer l’avenir :

- Prises de participation.

èEn janvier 2010, la société Solabios a acquis 22 % de la SCP Sep Solaire Holding 1.

èEn avril 2010, la société Solabios SA a procédé à l’acquisition de la société Escande & Sunn qui a développé un projet de centrale photovoltaïque.

èEn juin 2010, la société Solabios a porté sa participation dans la société Prokhore Energy de 25 % à 100 %.

èEn août 2010, la société Solabios a acquis l’intégralité des parts constituant le capital social de la société Strategeco Roquefeuille, qui a développé un projet de centrale photovoltaïque. Sa dénomination sociale a été modifiée en Solabios Roquefeuille Sarl.

èLe même mois, les sociétés Solabios Invest 1, 2 et 3 ont chacune acquis 1/3 de la société Juet & Sunn qui porte elle aussi un projet de centrale photovoltaïque.

èEn décembre 2010, la société Solabios a acquis 100 % de la société Electra qui porte une centrale photovoltaïque active.

èEnfin, toujours en décembre 2010, le groupe a investi 570 milliers d’euros en souscrivant au capital de la société Viveris Immo Environnement.

- Réorganisation du groupe :

Les sociétés Prokhore, SEPP et SEPC, filiales à 100% de Solabios, ont toutes trois fait l’objet d’une transmission universelle du patrimoine en août 2010, et ce dans un souci de simplification de l’organigramme juridique du groupe.

Le groupe Solabios a acquis ses propres locaux et a transféré son siège social du 17, rue Duphot 75001 Paris au 29 boulevard de Courcelles 75008 Paris.

Perspectives et développement pour 2011

Solabios a mené durant l’année 2010 une profonde réflexion managériale et stratégique et a mis en oeuvre une nouvelle politique commerciale et marketing pour améliorer ses services auprès de ses clients, partenaires commerciaux et investisseurs. Le groupe espère en recueillir les fruits sur 2011-2012.

En mars 2011, la société Voltaïca Services a souscrit à une augmentation de capital réalisée par Solabios SA, pour un montant de 1,3 millions d’euros, avec la création de 77 500 actions nouvelles.

Suite à cette opération, la société déjà cotée depuis 2009 sur le Marché Libre de NYSE Euronext Paris et depuis janvier 2011 sur le Marché Libre de Francfort a choisi de transférer ses titres sur le marché NYSE Alternext de NYSE Euronext.

L’objectif poursuivi est d’accroître la visibilité du titre, attirer de nouveaux capitaux. Solabios souhaite ainsi intensifier sa stratégie de groupe, tout particulièrement en se diversifiant via de nouveaux axes de développement, ainsi que par l’acquisition et le financement de projets hydroélectriques et biomasses.

Par ailleurs, le groupe propose entre autre aux investisseurs de participer activement au développement du système de production de micro algues Algae Stream, société dont il détient 5 % du capital.

Le groupe entend capitaliser sur sa capacité à collecter des fonds, notamment grâce à son réseau national de distribution et table sur son savoir-faire en matière de commercialisation de produits de financement de solutions de production d’énergies renouvelables.

A propos de Solabios :

Solabios est une société spécialisée dans la création de concepts d’investissements ayant pour supports des projets d’infrastructures dans les énergies renouvelables.

Maitre d’ouvrage pour son activité de production d’électricité, historiquement photovoltaïque, SOLABIOS souhaite diversifier les projets commercialisés auprès des investisseurs vers les activités hydroélectriques et de biomasse.

Solabios propose ainsi le partage des surfaces de production à tout investisseur, particulier ou professionnel, désireux de s’orienter vers une source de revenus innovante associant rentabilité et sécurité, et décorrélée de tout autre placement.

Solabios est cotée sur NYSE ALTERNEXT depuis mars 2011 et le Marché Libre de Francfort depuis janvier 2011.

Mnémo : MLFAC

Dernier cours : 5,31 €

Capitalisation boursière : 22,91 M €

http://www.facilasol.fr/

Ces résultats sont une déception par rapport aux 3 M € de résultats prévisibles annoncés dans le communiqué du 18 janvier 2011. Les 5 lois rétroactives de l’état et le décret du 5 mars 2011 en sont la raison.

Un communiqué détaillé devrait suivre pour expliquer les conséquences de cela.

Des provisions importantes ont du être faites sur l’exercice 2010 car le carnet de commandes a fondu avec les mesures gouvernementales.

La société nous expliquera les axes de diversification qu’elle a mis en place (y compris géographique).

Mais contrairement à d’autres, non seulement la société a survécu mais elle est restée bénéficiaire.

….

Les actionnaires sont informés qu'ils sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle le mercredi 29 juin 2011 à 14 heures 30, dans les locaux de la société sis ZA Les Rolandières à (35120) DOL DE BRETAGNE ….

Première résolution.

L'assemblée générale, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d'administration, et du rapport général du Commissaire aux comptes, approuve les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2010 tels qu'ils ont été présentés faisant ressortir un résultat d’exploitation de 46 691 € et un résultat net comptable de 60 619 €, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.

En conséquence, l'assemblée générale donne aux administrateurs quitus entier et sans réserve de l'exécution de leur mandat pour ledit exercice.

L'assemblée générale prend acte qu'il a été comptabilisé des dépenses non déductibles de l'impôt sur les sociétés, visées à l'article 39-4 du Code général des impôts, pour un montant de 22 028 € (amortissements excédentaires et autres amortissements non déductibles).

….

Deuxième résolution.

L'assemblée générale, après avoir entendu la lecture des rapports du conseil d’administration et des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés dudit exercice, approuve lesdits comptes au 31 décembre 2010 tels qu'ils ont été présentés faisant ressortir un résultat d’exploitation de 2 733 K € et un résultat net comptable de 1 593 K €, ainsi que les opérations traduites dans ceux-ci ou résumées dans le rapport sur la gestion du groupe.

2. BILAN CONSOLIDE AU 31 DECEMBRE 2010

3. FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE

3.1 Consolidation au 31 décembre 2010 des participations du groupe dans les plateformes de confiance numérique (JV)

STS Group a développé depuis trois ans un réseau mondial de plateformes de confiance numérique (JV) en apportant à ces JV créées avec des partenaires locaux de premier plan, sa suite logicielle de confiance numérique. En rémunération de la vente de sa licence, STS Group reçoit des titres de la JV et, dès le démarrage opérationnel de la JV, un pourcentage du chiffre d’affaires au titre de royalties.

En 2008/2009, STS Group a ainsi créé 10 JV (une en France et 9 dans des pays différents) et ayant pour stratégie de rester éditeur de logiciels, a cédé ces 10 participations en juin 2010 (en direct ou en indirect via sa filiale Risc Group IT Solutions) à une société extérieure au groupe basée aux Etats-Unis, IPS Nevada.
Sur l’exercice 2010, STS Group a créé 20 JV supplémentaires (créées ou en cours de création) dont une en France et 15 dans des pays différents, initialement destinées à être cédées à IPS Nevada.

L’entrée dans le capital de Risc Group suivi du repositionnement de Risc Group IT Solutions sur le marché du Cloud Computing a modifié la stratégie d’externalisation des JV. Aussi, en décembre 2010, STS Group a souhaité racheter à IPS Nevada sa participation dans la première JV arrivée à maturité de développement et l’a communiqué au partenaire concerné conformément au protocole en vigueur. Fin mars 2011, le partenaire a fait savoir à STS Group qu’il envisageait la possibilité d’utiliser son droit de préemption, privant ainsi STS Group du potentiel de développement de la JV en question.

Cette problématique a amené le conseil d’administration de STS Group à revoir sa stratégie sur la gestion de ses participations JV, qui sont l’axe majeur du développement du groupe à l’international. Compte tenu du très fort potentiel de plus value à terme de ces JV, le conseil a donc jugé nécessaire de maîtriser directement ces participations pour éviter les risques de préemptions prévues dans les accords qui sont liés au rachat des JV à l’unité au fur et à mesure de leur développement.  Il a donc été décidé d’acquérir IPS Nevada et ses participations dans les JV 2009 (l’acte d’achat interviendra en mai 2011) avec pour conséquence de les consolider au 31 décembre 2010, compte tenu d’un fait générateur survenu fin 2010.

Dans le prolongement de cette décision, les 20 JV créées en 2010 ont du en conséquence être consolidées au 31 décembre 2010 par la méthode de mise en équivalence, les pourcentages de participation étant systématiquement inférieurs à 50%.

Cette décision de consolidation a eu pour impact principal :

1) Au compte de résultat consolidé :
L’élimination du chiffre d’affaires réalisé avec les JV 2010 (vente des licences) au prorata du pourcentage détenue dans la JV, soit un montant de 13,9 M€ sur l’exercice 2010

2) Au bilan consolidé :
L’activation des JV en titres mis en équivalence (22,8 M€) et en créances pour les JV en cours de titrisation (11 M€) et pour solde en écart d’acquisition (0,6 M€).

Afin de se conformer au règlement 99-02, les valeurs activées ont par ailleurs fait l’objet d’un test de dépréciation réalisé par un cabinet indépendant. Ce test a donné lieu a la constatation d’une dépréciation de 2,1 M€, la valeur d’actif des JV (100% des parts) ayant été évaluée à 88 M€.

3.2 Rappel sur la stratégie des JV

Comme nous l’avons indiqué depuis 2008 tant dans les rapports annuels que dans les différents communiqués de presse :

èNos logiciels affichent des avantages compétitifs uniques sur le marché de la preuve numérique en raison de l’intégration dans une même suite des trois fonctions essentielles que représentent la Capture (y compris photographique désormais avec CODASYSTEM), l’Echange et l’Archivage d’un objet numérique mais aussi de la capacité à traiter les plus gros volumes archivés de la planète.

èL’obtention du marché PEC de la DGME aux côtés de BULL et d’ORACLE (plateforme d’échange et de confiance de la Direction Générale de Modernisation de l’Etat) vient consacrer la positon de leader de STS Group sur le marché de la confiance numérique, lui ouvrant ainsi le marché de l’archivage et de l’échange à valeur probante de la plupart des ministères.

èNotre ambition depuis la création de STS Group a toujours été de bâtir un groupe avec une couverture mondiale de son offre au lieu de créer un nième éditeur de logiciel français centré sur son marché intérieur : ne pas le faire nous exposait tôt ou tard à être dépassés par un autre intervenant opérant sur des marchés de plus grande taille et au final, à dévaluer durablement la valeur de l’entreprise.

èCe réseau de JV est développé depuis 3 ans sans avoir recours à des augmentations de capital (les seules demandes faites à nos actionnaires ont porté sur des acquisitions à financer) grâce à la monétisation de notre seul actif, la suite STS qui est systématiquement évaluée par un Commissaire aux Apports local puis apportée au capital de la JV. Aucune mise de cash n’est réalisée dans la JV et aucun risque juridique n’est pris, STS demeurant systématiquement minoritaire au départ ; Par contre, STS dispose d’options d’achat sur le reste du capital à des conditions financières définies, lui permettant le jour venu de contrôler 100% du capital d’une JV.

èCette couverture unique au Monde est d’ores et déjà reconnue par de grands donneurs d’ordres partenaires : MICROSOFT, ARVATO Services, RR DONNELLY, BARCLAYS BANK, PRUDENTIAL, SITEL, CORREOS de ARGENTINA – PTT argentins, PTT SERBE, KAZAKHSTAN TELECOM, l’originalité du réseau JV permettant par exemple de capturer des objets numériques en Europe selon les règles de preuve européennes et de les acheminer en Asie en conservant la valeur probante pour qu’ils y soient indexés dans le respect alors des règles locales de preuve et d’archivage.

3.3 Prise de participation de 29,4% dans Risc Group le 15 janvier 2010

Pour contrebalancer la stratégie JV qui donnera des résultats significatifs à moyen terme, le 15 janvier 2010, STS a acquis 29,41% de la société SA Risc Group.

En effet, le contrôle d’un corps commercial direct intervenant sur une base de clients forte de 25.000 contrats permet un développement à court terme des offres de confiance numérique « bundlées » avec celles de Risc Group. Lancés au cours du 1er trimestre 2011, Risc Group a d’ores et déjà vendu pour 200K€ de contrats « confidence services » et ce chiffre devrait fortement augmenter au cours des prochains trimestres en raison de l’extension de cette offre à Risc Group IT Solutions.

L’opération a été réalisée par  souscription à une augmentation de capital réservée pour un montant de 10.850 K€.  Cette acquisition a généré un écart d’acquisition de 9.737 K€, amorti sur 20 ans, soit 466 K€ enregistrés sur 2010. Malgré le pourcentage d’intérêts de 29.41%, et compte tenu d’un contrôle exclusif, la société est consolidée selon la méthode de l’intégration globale.

3.4 Restructuration de Risc Group

STS Group a poursuivi dès son arrivée au sein du conseil d’administration de Risc Group le plan de restructuration déjà lancé, notamment avec la mise en place d’un plan de sauvegarde de l’emploi (PSE), approuvé en avril 2010 et terminé en juillet 2010. En moins de 12 mois, l’effectif total est passé de 653 collaborateurs à 298.

L’ensemble des charges et provisions liées au plan de restauration des équilibres financiers de Risc Group représente une charge globale et non récurrente de -14,8 M€ dans le compte de résultat de Risc Group consolidé dans le compte de résultat de STS Group au 31 décembre 2010.

La restructuration est désormais terminée :

èNous attendons le décollage commercial de Risc Group IT Solutions qui, à son tour, vient de gagner le marché de l’hébergement des applications informatiques de la Direction  Générale de la Modernisation de l’Etat (DGME), soit 1 M€ de revenu par an pendant 3 ans ; un travail de 15 mois de rationalisation et de mise au carré de l’organisation se termine, qui a permis de mettre l’appareil de production en conformité avec les normes de marché et surtout de régulariser les relations contractuelles avec de nombreux fournisseurs ;

èLe remplacement du partenaire historique de refinancement qui pratiquait des conditions financières extrêmement couteuses par DEAL IT a créé des perturbations ponctuelles de fonctionnement qui sont en train de se résorber et au cours des prochains trimestres, le pôle INBOX devrait montrer une amélioration de chiffre d’affaires  liée à des conditions de financement moins couteuses et au développement de l’offre de confiance numérique ;

èDes procédures juridiques ont été lancées de façon à protéger la base clients chassée déloyalement par certains concurrents peu scrupuleux.

3.5 Acquisition de la société DEAL IT le 30 avril 2010

Le 20 avril 2010, STS Group a acquis 100% de la SAS DEAL IT. L’opération a été réalisée pour un montant de 1.850 K€. Cette acquisition a généré un écart d’acquisition de 1.387 K€, amorti sur 20 ans.

La mission principale de DEAL IT consiste à refinancer à des conditions meilleures que par le passé les contrats Risc Group INBOX de télé-sauvegarde mais aussi la nouvelle offre « bundlée » de confiance numérique réunissant l’offre STS de confiance numérique avec l’offre « hébergement et back-up » de Risc Group.

4. PREVISION 2011 :

Bien que la Direction du Groupe considère que les conditions macro-économiques manquent toujours de stabilité et de visibilité, en particulier dans certaines régions du monde qui nous concernent désormais au travers de nos JV, nous pensons que sauf bouleversement majeur, les principaux indicateurs devraient avoisiner :

èUn chiffre d’affaires consolidé 2011 de 115 M€ contre 87 M€ en 2010 ;

èUn résultat avant amortissement des écarts d’acquisitions et Impôts 2011 de 13 M€ contre une perte de 9 M€ en 2010 ;

èUn résultat net part du Groupe de 4 M€ tenant compte de 4 M€ d’amortissement d’écart d’acquisition contre une perte 2010 de 5 M€.

Compte tenu des travaux de stabilisation toujours en cours chez Risc Group et des actions de développement dans les JV nous pensons que le poids du 2ème semestre 2011 sera supérieur à celui du premier semestre dans un rapport 60/40.

Nous attirons toutefois votre attention sur le risque permanent que nous avons d’une JV qui démarre moins vite que prévu : le risque de perte n’existant pas vu qu’il n’y a pas de cash investi mais nous pouvons être amenés à comptabiliser une provision pour dépréciation (sans impact cash) lors des tests semestriels de valeur en sus de l’amortissement annuel linéaire des écarts d’acquisition. Une dépréciation de 2,1 M€ a ainsi du être constatée au 31/12/10 sur 3 JV dont le démarrage est plus lent que sur le plan initial.

5. PROJET D’ACQUISITION

STS Group continue d’être sollicité pour la reprise de la cible objet du communiqué de presse du 17 mars 2011 et attend la décision d’entrée en négociation exclusive.

6. REPRISE DE COTATION

La cotation reprendra dès qu’un important contrat en cours de finalisation sera signé, signature attendue pour le 31 mai au plus tard.

Les comptes consolidés complets de STS Group au 31 décembre 2010 seront disponibles sur le site web de la société au plus tard le vendredi 27 mai 2011. 

A propos de :

STS Group est le leader européen des éditeurs de logiciels dans le domaine de la confiance numérique.
La suite logicielle de STS Group regroupe des modules d’authentification, de capture, d’échange et d’archivage, elle apporte la valeur probante à tout objet ou processus numérique et la conserve dans la durée.
STS Group commercialise son offre logicielle en mode Licence ou Services (Software as a Service) au travers d'un réseau mondial de partenaires et de plateformes Cloud Computing de confiance numérique (Trust in the Cloud).

La société rappelle qu’elle ne dispose pas du statut d’Emetteur faisant appel à l’épargne publique et par conséquent l’offre d’action ne peut se faire qu’auprès d’investisseurs qualifiés agissant pour leur propre compte au sens de l’Article L.411-2 du Code Monétaire et Financier.

Mnémo : MLLAR

Dernier cours : 1,05 €

Capitalisation boursière : 3,76 M €

http://www.eneovia.fr/eneovia/front/Home.aspx

Le CR officiel de l’AG du 19 mai 2011 est très complet et très fidèle de ce qui nous a été dit.

Voici tout de même quelques commentaires personnels, la discussion a été très ouverte et très fournie.

Exit Strategeco Solar et bienvenu à Eneovia, en effet la société veut montrer qu’elle a tournée une page avec l’abandon du photovoltaïque.

L’année 2010 :

- « Tout ce qui a été fait pendant cette année est à mettre à la poubelle, y compris les frais engagés » ceci du fait des 5 lois rétroactives au sujet du photovoltaïque. Le prix de vente du KWh a baissé de 55% et le coût du raccordement par ERDF a augmenté de 66%.

Ce sont surtout les centrales de plus de 100 KWh qui sont visées, celles sur lesquelles Eneovia avait établi son dévolu.

- Depuis le mois de septembre 2010, il n’y a plus eu d’investissement mais une continuation des ventes ce qui explique le haut niveau des liquidités aujourd’hui : environ 3,5 M €

- Les frais de fonctionnement ont été considérablement diminués. L’effectif n’est plus que de 14 personnes dont seulement …. 6 salariés !

L’allié chinois :

C’est un groupe industriel (et non pas financier) très puissant du nom de CHASTLETON. Il ne cesse de monter au capital. Il détient environ 25 % des actions et agit de concert avec Pascal Benveniste qui fait de fréquents voyages à Hong Kong.

Actuellement il perd de l’argent sur sa participation mais il a un objectif moyen terme (5 à 8 ans) et fera tout pour qu’Eneovia prenne de l’ampleur.

Lors de cette AG il a obtenu une place au conseil d’administration sans avoir de présence physique en Europe.

Il a investi 350 K € dans KAB’IN.

Une ligne de crédit de 1 M € est à la disposition d’Eneovia.

Les axes du développement futur :

èIl reste une vingtaine de « centrales papiers » à vendre ce qui représente une valeur de 300 K € contre 1,5 M € il y a 1 an !

èL’intermédiation de vente de containers

Ils sont achetés en Chine et revendus en France où la demande est forte. Il n’y aura ainsi qu’un seul intermédiaire au lieu de 6 actuellement !

èLa commercialisation de KAB’IN

Les frais de développement ont été supportés par l’industriel qui a la tâche d’habiller les containers. En contre partie Eneovia s’est engagé à acheter un peu plus cher les 180 premiers KAB’IN.

Eneovia n’est pas liée à cet industriel mais il n’est pas non plus question de l’abandonner totalement car il est de grande qualité.

Cette activité semble bien démarrer mais les 2 commerciaux d’Eneovia ne peuvent prospecter qu’en région parisienne (économies obligent). Par contre des contacts ont été pris en province, outre mer et à l’étranger.

èLa rénovation climatique

En effet il n’est plus question, comme à Vichy, de laisser « la marge rénovation » à un sous traitant.

Pour cette raison Eneovia cherche à acquérir, en région parisienne, une entreprise de BTP réalisant un CA de 3 à 6 M € tout en étant rentable. Le prix d’acquisition tournerait autour d’1 M €.

Cette entreprise devrait être capable de réaliser la transformation et la rénovation climatique de bâtiments existants mais aussi l’habillage des containers pour en faire des KAB’INs.

Mon impression :

Eneovia, qui avait de très grands espoirs photovoltaïques en 2007, est maintenant devenue une toute petite entreprise. Elle a su sortir « en vie » de cette crise. Son bilan est sain. Sa capitalisation boursière est inférieure à ses actifs, son savoir faire n’est donc pas valorisé.

Elle s’est donné les moyens de grandir en faisant voter des AK pour un montant maximum de 10 M €.

Je pense qu’un « avenir plus grand » ne peut se faire qu’au travers de l’aide de l’allié chinois. Car, seule, Eneovia est condamnée à végéter ….

L’assemblée Générale de STRATEGECO SOLAR ENEOVIA du 19 mai 2011 a validé l’ensemble des résolutions proposées

JOINVILLE-LE-PONT (Val de Marne) le 20 mai 2011.

L’assemblée Générale  de STRATEGECO SOLAR ENEOVIA approuve les 18 résolutions proposées et prend note de la confirmation du retour à la rentabilité du groupe STRATEGECO ENEOVIA depuis septembre 2010 et sur les 4 premiers mois de 2011.

Après avoir expliqué l’impact négatif des 5 décrets anti-photovoltaïques avec effet rétroactif sur l’activité et la rentabilité du groupe en 2010, STRATEGECO ENEOVIA a rappelé quelles étaient ses principales réalisations en 2010 :

èlivraison de la rénovation thermique de l’immeuble de Vichy en février 2010, èconstruction et livraison de nombreuses centrales solaires intégrées toiture clé en main

èobtention et cessions d’autorisations de centrales

èencaissement des 1^er revenus EDF des centrales détenues en propres

èremise de nouveaux rapports d’audits thermiques…

Par ailleurs, la société a également rappelé que les efforts de diminution drastique des coûts de fonctionnement entamés fin  2009 ont généré 600K€ d’économie de charges en 2010 par rapport à 2009.

La notoriété et la crédibilité du groupe ont continué à se renforcer avec notamment plus de 309 articles de presse citant ENEOVIA ainsi que des passages télévisés sur France 3, ARTE et Canal ô.

L’exercice 2010 de la SA STRATEGECO SOLAR ENEOVIA s’est traduit par 2,8M€ de charges exceptionnelles (provisions pour dépréciation de titres de participation) et 1,3M€ de perte de marge du fait de l’impact des décrets anti-PV.

Les principaux chiffres de la SA STRATEGECO SOLAR ENEOVIA sont les suivants au titre de 2010 :

èChiffre d’affaire de 2M€

èFonds propres de 2,8M€

èTrésorerie de 2,3M€

èRésultat net de -3,3M€.

La SARL STRATEGECO EXPLOITATION (filiale à 100% de STRATEGECO SOLAR) voit  son CA 2010 multiplié par 6 par rapport à 2009 avec 2M€ contre 322K€, ses fonds propres demeurent à 1,1M€.

La SARL 7 Concordiale (filiale à 100% de STRATEGECO SOLAR) a réalisé un CA de 449K€ en 2010 (contre 0 en 2009).

La SARL KAB’IN Solution (filiale à 49% de STRATEGECO SOLAR) était sans activité en 2010. 

CHASTLETON, l’actionnaire chinois de référence du groupe STRATEGECO ENEOVIA dispose d’environ 30% des actions du groupe (25% de STRATEGECO SOLAR et 51% de KAB’IN SOLUTION) et dispose depuis ce jour, d’un siège d’administrateur (sur les 4 administrateurs que compte la société). Il possède par ailleurs de nombreuses autres participations dans des sociétés offrant des synergies évidentes avec le groupe ENEOVIA. Son investissement correspond à une approche durable à plus de 5-8 ans et il ne souhaite pas sortir avant plusieurs années. Il souhaite au contraire créer de la valeur en rapprochant les différentes sociétés du groupe et en donnant les moyens à chacune d’entre elles de dynamiser leur croissance.

L’activité du groupe ENEOVIA a connu un retournement substantiel en septembre 2010. Jusqu’à cette date (et depuis la création en 2007) le groupe investissait lourdement dans le développement de nouveaux projets solaires. Depuis septembre 2010, compte tenu des changements législatifs subit en France, le groupe s’est concentré sur la commercialisation du portefeuille développé et l’encaissement du produit de la vente des centrales solaires. Le cash flow, négatif avant septembre 2010 est devenu largement positif depuis cette date. 

Pour 2011 et 2012 le groupe ENEOVIA poursuit ses 3 axes majeurs de développement initiés en 2007 et en ajoute un nouveau :

èaccélérer l’activité immobilière bioclimatique traditionnelle

èet le KAB’IN

èaccroitre l’activité de négoce

ècommercialiser les autorisations de centrales solaires restantes en portefeuille.

Le nouvel axe de développement est de procéder à l’acquisition d’une société de second œuvre en bâtiment (croissance externe). Cette acquisition vise plusieurs objectifs. Faire rénover en interne les projets immobiliers du groupe ENEOVIA permettant de conserver la marge de rénovation dans le groupe. Faire participer cette société à la mise en œuvre du KAB’IN chez les clients acheteurs. Intégrer dans le groupe le CA et la rentabilité récurrente de cette société.

Les éléments concrets de cette stratégie 2011-2012 se traduisent déjà dans les faits. Elargissement de la gamme des KAB’IN (8 modèles disponibles contre 3), 2000 visiteurs à la Foire de Paris, 1300 plaquettes distribuées, 100 demandes de devis KAB’IN en cours de traitement.

Sourcing chinois de containers vides bruts (opérations en cours de négociation pour 250 containers à livrer sur les 12 prochains mois).

Plusieurs dossiers de croissance externe sont en cours d’analyse (objectif d’acquérir une société de plus de 3-6M€ de CA, à rentabilité positive, pour un montant aux alentours de 1M€).

Signatures de nouvelles ventes d’autorisations de centrales solaires.

Signature en cours d’un compromis de vente d’une propriété située à Champigny sur Marne sur une parcelle de 800m² qui sera rénovée thermiquement et transformée en une copropriété de 14 logements studios indépendants cumulant 400m² habitables (Permis de construire en cours d’instruction).

Le cash flow dégagé par l’exploitation du groupe STRATEGECO ENEOVIA entre le 1^er janvier 2011 et le 10 mai 2011 est largement positif de 245K€ pour un CA cumulé de 828K€ (incluant STRATEGECO SOLAR, STRATEGECO EXPLOITATION et 7 Concordiale) soit un cash flow d’exploitation représentant 30% du CA. Le groupe est donc résolument revenu depuis septembre 2010 sur une activité génératrice de marge nette et de cash.

Le groupe STRATEGECO ENEOVIA dispose aujourd’hui de 4,8M€ d’actifs corporels se décomposant en 3,1M€ de trésorerie (incluant un chèque de 450K€ à encaisser), 250K€ de terrain à bâtir, 300K€ d’autorisations de centrales solaires à vendre, 300K€ d’appartements à Vichy, 300K€ de créances clients et 500K€ de centrales solaires détenues et exploitées en propre.

La valorisation boursière n’est que de 3,8M€ soit moins que les actifs corporels. La valeur des seuls actifs corporels représente 1,34€/action avec un goodwill à zéro.

L’AG a donné les pleins pouvoirs au Conseil d’administration pour intervenir sur le marché boursier au nom de STRATEGECO SOLAR afin d’assurer la liquidité du titre. Par ailleurs, la SA STRATEGECO SOLAR change de dénomination sociale et se nomme désormais ENEOVIA, par soucis de simplification et pour tourner la page du solaire photovoltaïque.

Le groupe ENEOVIA prévoit de :

èvendre 180 KAB’IN sur les 12 prochains mois représentant une valeur catalogue de 4,5M€

ècommercialiser les 14 studios de Champigny en 2012 pour une valeur de 1,5M€ (si vente) ou 75K€/an (si location)

èvendre 100 à 250 containers vide brut pour une valeur de 300K€ à 900K€ sur les 12 prochains mois

ède vendre les autorisations de centrales solaires lui restant en portefeuille pour un montant de 300K€ avant la fin 2011.

Le groupe prévoit de consolider dans ses comptes au 31 décembre 2011 la société de second œuvre en BTP qui sera rachetée à 100% avant cette date pour un CA moyen de cette cible de 3 à 6M€ en une rentabilité positive historique récurrente. 

« Notre retour à une rentabilité d’exploitation positive et un cash flow positif depuis septembre 2010 est confirmé par les chiffres des premiers mois de 2011. C’est une excellente nouvelle qui renforce la motivation de nos équipes et qui confirme la pertinence de notre stratégie. Nos partenaires sont également rassurés sur notre solidité et pérennité dans le temps ». « Les actionnaires présent à l’AG ont été séduits par leur visite sur place du KAB’IN d’exposition et se sont montrés confiant sur le devenir de ce concept ». « Notre positionnement désormais sur 3 métiers à parts égales et notre volonté de racheter une entreprise mature consolidera à la fois notre croissance et notre rentabilité » déclare Pascal BENVENISTE, Président Directeur Général d’ENEOVIA.

Contact presse : 01 55 97 48 22, contact@eneovia.fr

A propos du groupe ENEOVIA (www.eneovia.fr ) :

Le groupe ENEOVIA créé en 1999, (Paris Euronext : Euronext Paris – FR0010535849 – MLLAR) se positionne sur l'immobilier bioclimatique, le conseil en efficacité énergétique et l'ingénierie technique photovoltaïque au service des professionnels, des collectivités locales et des particuliers.

ENEOVIA a reçu le Mérite au développement des technologies industrielles (PME-PMI) attribué par l’Institut International de Promotion et de Prestige à l’Unesco en mars 2010. En septembre 2009, l’entreprise a été nommée au prix de l’Entrepreneur de l’année et lauréat PM’UP du Conseil Régional d’Ile-de-France. Les références du groupe sont : BP, Spie Batignoles, NEXITY, 1er Ministre, VEOLIA Propreté, Mairie de Joinville le Pont, Mairie de Saint Maur, Conseil Général du 85 et du 66, Lycée Saint Maximim dans le Var, CNRS, SOLABIOS, OMEGA Energie, SunEdison, Tenergie, Rouen Business School, General Electric, AXE OUEST Energie, Soleil et Rendement…

Mnémo : CBSM

Dernier cours : 4,50 €

Capitalisation boursière : 57,97 M €

Mnémo : CBSBS (10 BS + 5,80 € = 1 act nouvelle, échéance 30 juin 2014)

Dernier cours : 0,08 €

Mnémo : YCBS (intérêt annuel = 0,6 €, échéance 1^er juillet 2016)

Dernier cours : 8,57 €

http://www.scbsm.fr/

SCBSM : Chiffre d’affaires à 9 mois 2010-2011 : 16,5 M€

Hausse de 4% des loyers à périmètre constant

Paris, le 18 mai 2011 - SCBSM, foncière cotée sur NYSE Euronext à Paris disposant d’un patrimoine immobilier de 269 M€, annonce son chiffre d’affaires à 9 mois de son exercice 2010-2011 (exercice clos le 30 juin 2010).

Les revenus locatifs de SCBSM atteignent 5,3 M€ sur le 3ème trimestre et 16,5 M€ à l’issue des 9 premiers mois de l’exercice. Le chiffre d’affaires cumulé est en légère baisse du fait des opérations d’arbitrage d’actifs jugés non stratégiques. A périmètre constant, les loyers bruts perçus sont en hausse de près de 4%.

Faits marquants depuis le début de l’année : refinancement réussi

Au cours des derniers mois, SCBSM a procédé à deux opérations de refinancement via une émission obligataire de 9,1 M€, réalisée avec succès en décembre 2010, et la mise en place en mars 2011 d’un nouveau crédit de 17 M€ adossé aux actifs de la zone commerciale de Wittenheim (Haut-Rhin).

Par ces opérations, SCBSM a allongé la maturité de sa dette, réduit son taux moyen de financement bancaire et augmenté ses marges de manoeuvre financières pour poursuivre sereinement sa stratégie de développement et de création de valeur pour ses actionnaires.

Perspectives : accroissement des loyers

SCBSM anticipe un accroissement de ses revenus locatifs (à périmètre constant) sur la base des baux d’ores et déjà signés depuis le début de l’année, notamment deux plateaux de bureaux dans le quartier d’affaires de La Madeleine à Paris (450 k€ en année pleine).

A propos de SCBSM :

SCBSM est une foncière cotée sur NYSE Euronext à Paris (FR0006239109 - CBSM) depuis novembre 2006.

Le patrimoine immobilier du Groupe, hors projets en développement, s’élève au 31 décembre 2010 à 269 M€, réparti essentiellement entre immobilier commercial (60%), immobilier de bureaux (25%) et mixte bureaux/activités (12%). Le solde du portefeuille est constitué d’actifs d’habitations en cours d’arbitrage.

SCBSM dispose du statut SIIC.