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17 décembre 2012 1 17 /12 /décembre /2012 12:28

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Mnémo : MLLP

Dernier cours : 4,19 €

Capitalisation boursière : 9,58 M €

Mnémo : LPBS (1 act à 11,25 € jusqu’au 31 déc 2012 sans doute prolongée à 2017 ??)

Dernier cours : 0,9 €

Mnémo : LPBSR (1 act à 2,60 € jusqu’au 16 juin 2016)

Dernier cours : 2,20 €

http://www.loginpeople.com/

Les Fonds Propres de la société seraient égaux à la levée de Fonds au 31 déc 2012.

Voici un résumé de l’étude réalisée, et publiée le 11 déc 2012, par Euroland Corporate  la société financière introductrice de Login People sur Alternext :

http://www.elcorp.com/

 

Composition du capital social :

Pré-opération : 2 287 100 actions (intégralement souscrites et libérées)

Post-opération : 3 187 326 actions avant exercice de la clause d’extension

en millions €

2011

2012

2013

2014

CA

0,3

0,1

1,9

4,5

RN

-1,3

-1,3

-0,5

1,2

Un avenir sécurisé

● Créée en 2004, Login People démarre réellement son activité en 2007 avec le développement de la technologie de l’ADN du Numérique®. Elle consiste à identifier de façon unique un équipement numérique à partir de la combinaison de propriétés (fabricants, identifiants, etc.) qui constituent sa signature numérique unique. Grâce à un management et une équipe R&D de qualité, la solution de Login People est aujourd’hui industrialisée et prête à la commercialisation. Une levée de fonds de 2,5 M€ concomitante au transfert sur Alternext donnera les moyens à la société de mener à bien sa stratégie de commercialisation.

● Login People est positionné sur le marché dynamique de la sécurité informatique et plus spécifiquement celui de l’authentification forte, en croissance annuelle de 20% et d’une taille de 2,0 Mds$. Dominé par RSA, Safenet et Vasco qui occupent 60% des parts de marché, le marché bénéficie d’importants leviers de croissance. Le couple « Login/Password » n’est plus suffisant pour répondre aux besoins de sécurité des accès aux réseaux et données dans un contexte de mobilité des employés, de multiplication des terminaux (smartphones, tablettes) ajouté au phénomène BYOD…

Les solutions d’authentification forte offrent la possibilité d’accroître les critères d’identification de l’utilisateur à l’aide de tokens physiques ou logiciels uniques. L’offre de Login People, le Digital DNA Server, se différencie par l’expérience utilisateur optimale qu’elle propose.

● En moins d’un an, l’offre de Login People a déjà séduit un certain nombre d’acteurs. Ainsi, la société a signé des partenariats avec :

1/Cris Réseaux (distribution nationale auprès d’intégrateurs / revendeurs),

2/ Microsoft France (pour compléter l’offre Office365 avec la sécurité des accès des collaborateurs et l’ADN du Numérique)

3/ Cassidian (pour compléter sa gamme de produits dès 2013). D’autres contrats OEM (et notamment avec Cisco) sont en cours de négociation. Login People cible dans un premier temps les PME et collectivités locales, entre 0 et 1000 utilisateurs, un marché sous équipé en solutions de gestion des accès.

● Login People souhaite renforcer ses équipes commerciales et marketing afin d’accompagner la forte demande de son produit, le Digital DNA Server. Selon notre modèle de croissance, Login People devrait réaliser en 2013 un CA de 1,9 M€ et de 4,5 M€ en 2014. Compte tenu de la montée en puissance du CA, nous attendons une rapide absorption des coûts fixes et une MOC de l’ordre de 24,4% en 2014.

Notre valorisation pré-money de Login People ressort à 11,6 M€, issue de la moyenne des comparables et DCF.

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