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15 novembre 2014 6 15 /11 /novembre /2014 17:52

Mnémo : ALLP

Dernier cours : 1,76 

Capitalisation boursière : 5,78 M €

Mnémo : LPBS (1 act à 11,25 € jusqu’au 31 déc 2015)

Dernier cours : 0,9 €

Mnémo : LPBSR (1 act à 2,60 € jusqu’au 16 juin 2016)

Dernier cours : 1,90 €

Mnémo : LPBS3 (1 act à 2 € pour 2 BSAR  jusqu’au 16 novembre 2015)

Dernier cours : 

http://www.loginpeople.com/

Les capitaux propres au 30 juin 2014 s’élevaient à 0,55 M €. Le « price to book » (ratio capitalisation boursière / capitaux propres), notion très utilisée par les professionnels de la finance, est ainsi de 10,50. En dessous de 1, c’est considéré comme faible. Plus de 4 c’est le signe "théoriquement" d’une société de croissance et en bonne santé.

 

"La commercialisation s'accélère !"

Boursier.com : L'offre d'authentification de Login People a été sélectionnée par Microsoft afin d'être commercialisée sur la nouvelle plateforme Azure Marketplace au niveau mondial. On a du mal à cerner le degré d'importance de cette nouvelle pour Login People...

F-P. LP : L'annonce est très importante pour la société, tant au niveau "business", qu'au niveau technique ou de la notoriété. En termes "Business", car nous allons bénéficier de la commercialisation par Microsoft, dans 86 pays. Login People, petite société française, se retrouve propulsée au niveau international. C'est un vrai levier pour notre chiffre d'affaires. En termes technique : nous n'avions rien demandé, Microsoft est venu nous chercher et a apprécié notre technologie. C'est un élément majeur vis-à-vis de nos clients ou prospects se posant des questions sur notre technologie. En termes de notoriété, il va de soit qu'il s'agit d'une excellente nouvelle.

Boursier.com : Quel volume de ventes espérez-vous?

F-P. LP : On ne donne pas d'évaluation sur le volume d'affaires espéré. Le succès de notre commercialisation dépendra du volume et de la qualité des actions marketing à développer avec Microsoft dans les prochaines semaines.

Boursier.com : Quelle sera la répartition des revenu entre Microsoft et Login People?

F-P. LP : Microsoft sera rémunéré comme un revendeur classique sur des niveaux comparables à nos revendeurs en France. Chaque fin de trimestre, Microsoft nous reversera un pourcentage très raisonnable.

Boursier.com : Microsoft a t-il exigé une exclusivité?

F-P. LP : Il n'y aucune exclusivité. Nous ne nous gênerons pas pour regarder d'éventuels partenariats avec d'autres plate-formes. De grands éditeurs américains nous contactent et nous discutons avec eux.

Boursier.com : Il y a deux ans lors de la relance de l'ex Mobilegov devenu Login People, vous fondiez d'importants espoirs sur ce marché de l'authentification forte, le marché selon vous devant rapidement se développer. Quelle vision en avez-vous deux ans après, votre chiffre d'affaires n'ayant pas décollé ?

F-P. LP : Nous avons mis en place une stratégie présentée il y a deux ans. Nos produits sont prêts et le marketing et commercial ont été mis en place. La conséquence c'est que nos ventes décollent en 2014 ! Notre carnet de commandes dépasse les 300.000 Euros. Certes, il nous a peut-être fallut plus de temps que nous le pensions pour faire décoller ces ventes : de 6 à 8 mois de plus, le temps en fait d'obtenir une certification par l'agence nationale de la sécurité des systèmes d'information. Mais désormais, il faut avoir conscience que la commercialisation s'accélère. Nous sommes focalisés dessus!

Boursier.com : A quel niveau chiffrez-vous le point mort?

F-P.LP : Je ne peux pas dévoiler ce genre d'éléments. Je peux simplement expliquer aux investisseurs que notre priorité est aujourd'hui l'accélération des ventes, la rentabilité découlera de la croissance. Nous travaillons donc pour atteindre le point d'équilibre le plus rapidement possible !

Boursier.com : Quelle est la situation bilancielle de la société et son niveau de Trésorerie ?

F-P.LP : Nous avons changé de modèle de facturation auprès de nos clients avec un paiement en une seule étape, ce qui modifiera favorablement la Trésorerie dans les prochains mois. D'un autre côté, notre actionnaire principal qui a toujours soutenu la société continuera à le faire.

Boursier.com : Comment faut-il interpréter l'attribution gratuite de BSAR aux actionnaires?

F-P.LP : L'opération va dans le sens de la protection de nos actionnaires : nous avons préféré ce modèle là, plutôt qu'une augmentation de capital, car nous respectons les petits actionnaires.

Propos recueillis par Arnaud Bivès — ©2014, Boursier.com

 

ATTRIBUTION GRATUITE DE BONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS REMBOURSABLES AU BENEFICE DES ACTIONNAIRES DE LA SOCIETE

 Sophia Antipolis, 12 novembre 2014

Login People (FR0010581363, Mnémo : ALLP), éditeur français de solutions innovantes d’authentification multi-facteurs pour protéger les accès aux réseaux publics et privés, annonce l’attribution gratuite de bons de souscription d’actions remboursables (BSAR) au profit de ses actionnaires à raison d’un bon de souscription pour chaque action détenue. En cas d’exercice des bons, l’opération permettra à LOGIN PEOPLE de lever des capitaux afin dans un premier temps de financer son besoin en fonds de roulement et, dans un second temps, de financer l’accompagnement de l’accord de distribution de ses produits par Microsoft récemment signé.

Résumé des modalités de l’émission gratuite de BSAR au profit de tous les actionnaires de LOGIN PEOPLE

Cette autorisation fait suite à l’autorisation conférée lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 19 septembre 2014 dans sa 2ème résolution et à la décision du conseil d’administration du 4 novembre 2014 d’utiliser cette délégation.

Le 14 novembre 2014, chaque actionnaire de LOGIN PEOPLE recevra gratuitement un BSAR à raison de chaque action détenue. Sur la base du capital de la Société à cette date, 3 277 009 BSAR seront émis après neutralisation des 7 921 actions autodétenues.

Les titulaires des BSAR pourront les exercer et ainsi obtenir des actions de LOGIN PEOPLE à compter de l’émission des BSAR et pour une durée de un an (soit jusqu’au 16 novembre 2015 inclus). Le prix d’exercice des BSAR est fixé à 2,00 euros par action, soit une prime de 11,11 % par rapport au cours de référence de 1,80 euros, représentatif du cours de clôture du 3/11/2014. La parité d’exercice établit que 2 BSAR donnent le droit de souscrire 1 action nouvelle de LOGIN PEOPLE à 2,00 euros. Les actions nouvelles souscrites sur exercice des BSAR seront assimilées aux actions anciennes dès leur création.

Les BSAR, libellés LOGIN P BSAR NOV15, seront côtés et échangeables sur Alternext sous le code ISIN FR0012297604 à compter du 14 novembre 2014.

SRL SENNAC, premier actionnaire de la Société avec 48% du capital, envisage d’exercer les BSAR attribués gratuitement dans le cadre de la présente opération à concurrence de son compte-courant d’associé, soit environ 665 K€ à cette date. SRL SENNAC, n’a pas spécifié d’intention particulière pour le reliquat des BSAR qui lui seront attribués gratuitement, représentant 38% des BSAR émis. Ils pourraient simplement ne pas être exercés ou être vendus sur le marché.

La Société n'a pas connaissance des intentions d’autres actionnaires et/ou mandataires sociaux.

Objectifs de l’opération

En cas d’exercice de l’intégralité des BSAR, LOGIN PEOPLE bénéficiera d’un apport de 3 277 008,00 euros, soit une augmentation de capital d’un montant nominal de 1 010 137,7160 euros, assortie d’une prime d’émission d’un montant maximum de 2 266 870,2840 euros.

Ces fonds permettront

1. dans un premier temps de financer le besoin en fonds de roulement de la Société pour environ 60% et,

2. dans un second temps de financer les besoins en ressources humaines et matérielles pour développer le contrat de distribution de ses produits par Microsoft au sein du service Cloud, Microsoft Azure Marketplace, dans 86 pays dans le monde, sur l’Amérique du Nord et l’Europe en priorité, dont l’annonce de la signature a été faite dans un communiqué de presse en date du 28 octobre 2014, pour environ 40%.

Si les actionnaires n’exercent pas les BSAR, la Société pourrait ne pas être en mesure de financer ces objectifs et, dans le cas où SRL SENNAC ne continuerait pas à soutenir l’entreprise, il serait alors nécessaire de procéder à une augmentation de capital. A cet effet, plusieurs projets sont à l’étude auprès d’Industriels (éditeurs de logiciels complémentaire aux USA) et de fonds d’investissement (en France et aux USA) avec lesquels la société est en discussion depuis plusieurs semaines.

Il est à noter que SRL SENNAC, Actionnaire principal de LOGIN PEOPLE, a toujours soutenu la Société jusqu’à présent.

L’opération est conseillée par EuroLand Corporate.

Modalités détaillées

Nombre de BSAR à émettre et quotité d’attribution : Attribution gratuite d’un BSAR par action LOGIN PEOPLE, soit compte tenu du nombre d’actions composant le capital de la Société à ce jour, un total de 3 277 009 BSAR seront émis après neutralisation des 7 921 actions autodétenues. Un BSAR sera donc attribué à chaque titulaire d’une action enregistrée comptablement à l’issue de la journée comptable du 13 novembre 2014.

Cotation des BSAR : Les BSAR feront l’objet d'une demande d'admission sur le marché Alternext d’Euronext. Paris

Livraison des BSAR : La livraison des BSAR aura lieu le 14 novembre 2014.

Parité d’exercice des BSAR : Deux (2) BSAR donnent le droit de souscrire une (1) action nouvelle de LOGIN PEOPLE d’une valeur nominale de 0,6165 euros.

L’exercice de l’intégralité des BSAR émis donnera ainsi lieu à la création de 1 638 504 actions nouvelles, représentant 33,28 % du capital social de la Société après émission, soit un montant nominal maximum d’augmentation de capital de 1 010 137,7160 euros, hors prime d’émission.

Prix d’exercice des BSAR : 2,00 euros par action, soit une prime de 11,11 % par rapport au cours de référence de 1,80 euros, représentatif du cours de clôture de la séance du 3/11/2014.

Le prix de souscription des actions de la Société émises sur exercice des BSAR devra être intégralement libéré, au moment de l’exercice des BSAR, en numéraire, y compris, le cas échéant par voie de compensation avec des créances liquides et exigibles sur la Société dans les conditions prévues par la loi.

Pour exercer leurs BSAR, les titulaires devront en faire la demande auprès de l’intermédiaire chez lequel leurs titres sont inscrits en compte.

Les commissaires aux comptes dans le rapport des comptes semestriels du 30 juin 2014 fait l’observation suivante relative à la continuité d’exploitation :

En l’absence de chiffre d’affaires suffisant lié à la commercialisation des produits de la société, la situation financière et la continuité d’exploitation de la société sont conditionnées aux apports financiers des associés en comptes courants, des organismes prêteurs et aux augmentations de capital.

Les ressources de LOGIN PEOPLE au 30/06/2014, date d’établissement du tableau des capitaux propres et de l’endettement financier net, sont les suivantes :

- trésorerie disponible au 30/06/2014 : 234 K€

Depuis le 1er  juillet 2014 la Société a encaissés 133K€ de clients et 122K€ de Crédit Impôt Recherche.

Depuis novembre 2014, la Société facture désormais 3 années de contrat à la livraison, contre une facturation annuelle précédemment, permettant une avance en trésorerie de 2 années.

Si les actionnaires n’exercent pas les BSAR, la Société pourrait ne pas être en mesure de financer ces développements et, dans le cas où SRL SENNAC ne continuerait pas à soutenir l’entreprise, il serait alors nécessaire de procéder à une augmentation de capital.

Il est à noter que SRL SENNAC, Actionnaire principal de LOGIN PEOPLE, a toujours soutenu la Société jusqu’à présent.

 

LoginPeople (ex MOBILGOV) : interview pdg dans Boursier.com et modalités du nouveau BSAR

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